סולרום מטפסת בהכנסות וברווח הנקי ברבעון

סולרום החזקות בע"מ (TASE:SLRM), המפתחת ומייצרת מערכות, מוצרים וציוד אלקטרוני ואלקטרו-מכני לשוק הביטחוני, וכן מוצרים אלקטרואופטיים מבוססי טכנולוגיית לייזרים מסוג QCL ליישומים צבאיים-ביטחוניים, פרסמה היום את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון לשנת 2025. 

עיקרי התוצאות הכספיות המאוחדות לרבעון הראשון לשנת 2025 והתפתחויות לאחר תאריך המאזן:

גידול של כ- 7.3% בהכנסות ממכירות מערכות אלקטרוניקה, תקשורת ולייזר לסך של כ- 19.7 מיליון ₪.

גידול של כ- 32.8% ברווח הגולמי מפעילות מכירות האלקטרוניקה, תקשורת ולייזר, לסך של כ- 8.7 מיליון ש"ח, עם רווחיות גולמית מפעילות זו של כ- 44% בהשוואה לרווחיות גולמית של כ- 35.6% ברבעון המקביל אשתקד.

צבר הזמנות ל- 31.3.2025 בסך כ- 65.5 מיליון ש"ח, גידול של כ- 17.2% בהשוואה לכ- 55.9 מיליון ש"ח ב- 31 בדצמבר 2024.

סך הכנסות החברה (כולל שכירות) כ- 26.1 מיליון ש"ח, גידול של כ- 41.8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

רווח תפעולי בסך כ- 10.1 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח תפעולי בסך של כ- 4.5 מיליון ש"ח ברבעון המקביל.

רווח נקי כולל בסך כ- 6.5 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח נקי של כ- 3.8 מיליון ש"ח ברבעון המקביל  וכ- 9.9 מיליון ש"ח בשנת 2024 כולה.

מאי 2025: הזמנת המשך בסך כ- 0.85 מיליון ש"ח למוצרי הלייזר QCL של החברה מלקוח בטחוני גדול בישראל, בהמשך להזמנה ראשונה מהלקוח (ובכלל) למוצרי לייזר QCL בהיקף של כ- 1.5 מיליון ₪.

מתן רבין, מנכ"ל סולרום, מסר: "אנו מפרסמים לראשונה תוצאות רבעוניות כחברה ציבורית, עם גידול בהכנסות ובצבר ההזמנות ממכירות מערכות אלקטרוניקה, תקשורת ולייזר, זינוק ברווח וברווחיות הגולמית מפעילות זו וגידול משמעותי ברווח הנקי הכולל של החברה. בהתבסס על הגידול בצבר ההזמנות הקיים, החברה נערכת להמשך מגמת הצמיחה בפעילותה במהלך השנה, תוך מימוש עקבי של האסטרטגיה שלנו להתמקדות בפרוייקטי פיתוח בעלי פוטנציאל הבשלה לייצור מסחרי, המאופיינים ברווחיות גבוהה יותר ביחס לפרויקטים של קבלנות ייצור. השיפור ברווח וברווחיות הגולמית נובע מאסטרטגיה זו, במקביל להקפדה מתמדת על ניהול מדויק של רכש ומלאים וחתירה לשיפור מתמיד בכושר הייצור ותפוקות העבודה תוך שמירה על גמישות תפעולית. השיפור בתוצאות האמורות וכן ההכנסות בגין הסכם השכרת הנכס בראש פינה למועצה אזורית גליל עליון, באו לידי ביטוי בגידול של כ- 70% ברווח הנקי בשורה התחתונה."

"ברבעון הראשון ולאחריו רשמנו שני הישגים משמעותיים בהסבת טכנולוגיית הלייזר QCL שלנו לשוק הבטחוני. הראשונה, שיפור של 30% בהספק הלייזר, והשנייה, הזמנת המשך שקיבלנו מלקוח בטחוני גדול בישראל למוצרים מבוססי לייזר QCL. אנו מצויים במגעים לשיתופי פעולה מסחריים עם חברות בישראל ובחו"ל, והשגת שתי אבני דרך אלה עשויה לתרום לכך.

"לסיכום, אנו ממוקדים בצמיחת החברה, תוך מימוש המוניטין החזק שלנו בשוק הבטחוני בשירות, זמינות ומהירות, לצד המשך בחינת הזדמנויות עסקיות לביצוע מיזוגים ורכישות סינרגטיים לחברה".

תוצאות הרבעון הראשון לשנת 2025

הכנסות החברה ממכירות ושירותים ברבעון הראשון לשנת 2025 צמחו בכ- 7.3% והסתכמו בסך של כ- 19.7 מיליון ש"ח, בהשוואה להכנסות ממכירות ושירותים בסך של כ- 18.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות נובעות ממכירות מערכות אלקטרוניקה, מערכות תקשורת ומערכות לייזר. הגידול נבע מהתקדמות בפרויקטים קיימים וכן מגידול בהיקף ההזמנות שהתקבלו וסופקו בתקופת הדוח. החברה הינה חברה פרוייקטלית, המכירה בהכנסה  לאורך זמן על-פי תפוקות וקצב התקדמות ביצוע הפרויקטים. ברבעון זה הכירה החברה בהכנסות בסך כ- 0.5 מיליון ש"ח ממערכות לייזר, במסגרת הזמנה ראשונה שהתקבלה מלקוח ביטחוני גדול בישראל באוקטובר 2024 בסך כ- 1.5 מיליון ש"ח.

ההכנסות משכירות ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכמו בסך של כ- 6.4 מיליון ש"ח, בהשוואה להכנסות משכירות בסך 37 אלף ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות משכירות בתקופת הדו"ח נובעות מהסכם להשכרת שלושת מבני החברה בראש פינה, אשר יועדו במקור לשימוש עצמי, בו התקשרה חברת הבת סולרום אלקטרוניקה ביוני 2024 עם מועצה אזורית גליל עליון. ההסכם הינו לתקופה של 15 חודשים, עם אופציה להארכת תקופת השכירות ב- 12 חודשים נוספים, תמורת שכ"ד שנתי בסך של כ- 6 מיליון ש"ח בשנה. ההכנסות משכירות בתקופת הדו"ח מורכבות מסך של כ- 1.5 מיליון ש"ח בגין שכירות המבנים וכ- 4.9 מיליון ש"ח בגין התאמת המבנים לשימוש השוכר. החברה צפויה להכיר בעוד כ-7.7 מיליון ש"ח בגין התאמות כאמור עד סוף הרבעון השלישי לשנת 2025. חשוב לציין, כי עלויות ההתאמה בגין המבנים כאמור הינן חד פעמיות ואין לצפות להן החל מהרבעון האחרון של שנת 2025 ואילך.

סך הכנסות החברה ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכמו בכ- 26.1 מיליון ש"ח, גידול של כ- 41.8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. 

צבר ההזמנות של החברה נכון ל- 31 במרץ 2025 גדל בכ- 17.2% והסתכם בסך של כ- 65.5 מיליון ש"ח, בהשוואה לצבר ההזמנות המאוחד נכון ל- 31 בדצמבר 2024, שהסתכם בסך של כ- 55.9 מיליון ש"ח. 

ב- 14 במאי 2025 קיבלה החברה הזמנת המשך למוצרי הלייזר QCL שלה מלקוח שהינו חברה גדולה בעלת איתנות פיננסית הפועלת בתחום הביטחוני בישראל. ההזמנה, בהיקף של כ- 0.85 מיליון ש"ח, התקבלה בהמשך להזמנה הראשונה שקיבלה החברה מהלקוח באוקטובר 2024, בהיקף של כ- 1.5 מיליון ש"ח ובמסגרתה סופקו זה מכבר מוצרים בהיקף של כ-1 מיליון ש"ח. בהתאם לתנאי ההזמנה החדשה, התמורה בעבור המוצרים תהיה כפופה לעמידה באבני דרך מצד החברה ותסופק במהלך שנת 2026. 

הרווח הגולמי ממכירות ושירותים ברבעון הראשון לשנת 2025 גדל בכ- 32.8% הסתכם בסך של כ- 8.7 מיליון ש"ח (שיעור רווחיות גולמית של כ- 44.0% מסך ההכנסות ממכירות ושירותים), בהשוואה לרווח גולמי ממכירות ושירותים בסך של כ- 6.5 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד (שיעור רווחיות גולמית של כ- 35.6% מסך ההכנסות ממכירות ושירותים). הגידול ברווח הגולמי וברווחיות הגולמית נובע מהגידול בהכנסות ממכירות ושירותים ומאסטרטגיית החברה להתמקדות בפרויקטים פיתוחיים, המאופיינים בשיעור רווחיות גבוה יותר ביחס לתקופות קודמות.

סך הרווח הגולמי, כולל רווח גולמי משכירות, ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ- 14.4 מיליון ש"ח.

הרווח התפעולי ברבעון הראשון לשנת 2025 גדל בכ- 123.3% והסתכם בכ- 10.1 מיליון ש"ח (כ- 38.7% מסך הכנסות החברה), בהשוואה לרווח תפעולי בסך של כ- 4.5 מיליון ש"ח (כ- 24.6% מסך הכנסות החברה) ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח התפעולי נובע מהגידול ברווח הגולמי, אשר קוזז בחלקו על ידי הכרה בהוצאות מחקר ופיתוח בסך כ- 1.7 מיליון ש"ח המיוחסות להסבת מערכות הלייזר מסוג QCL של החברה לשוק הביטחוני. מרכיב ההוצאות הלא-תזרימיות מסך הוצאות מחקר ופיתוח הסתכם לכ-0.5 מיליון ש"ח וכולל פחת ותשלום מבוסס מניות. כמו כן, חל גידול בהוצאות הנהלה וכלליות שהסתכמו בכ- 2.5 מיליון ש"ח ברבעון הראשון לשנת 2025, בהשוואה להוצאות הנהלה וכלליות בסך כ- 2.0 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות אלה כוללות הוצאות בגין שירותים מקצועיים בסך של כ-0.5 מיליון ש"ח בשל הפיכת סולרום אלקטרוניקה (בשל היותה הרוכשת החשבונאית בעסקת המיזוג) לציבורית והוצאות לא-תזרימיות בסך של כ-0.3 מיליון ש"ח, הכוללות הוצאות פחת והוצאות תשלום מבוסס מניות.

הוצאות המימון, נטו ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכמו בכ- 1.5 מיליון ש"ח, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך כ- 0.2 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הוצאות המימון, נטו, נבעו מעמלות וריבית לבנקים בסך של כ-1 מיליון ש"ח בגין מימון הנדל"ן להשקעה בראש פינה, וכן, ממימון הגידול בהון החוזר בשל הגידול בהכנסות ממכירות ושירותים. הוצאות המימון, נטו, ברבעון המקביל אשתקד הושפעו מהיוון עלויות אשראי בסך של 1.1 מיליון ש"ח לנדל"ן להשקעה בהקמה.

הרווח לפני מס ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ- 8.6 מיליון ש"ח, גידול של כ- 99.4% בהשוואה לרווח לפני מס בסך של כ- 4.3 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח לפני מס הושפע בחלקו מהכנסות החברה משכירות. 

הרווח הנקי הכולל ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ- 6.5 מיליון ש"ח, גידול של כ- 70% בהשוואה לרווח נקי כולל בסך כ- 3.8 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול ברווח הנקי הושפע בחלקו מהכנסות החברה משכירות.

ה- EBITDA ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכם בכ- 12.3 מיליון ש"ח, גידול של כ- 145% בהשוואה ל- EBITDA בסך של כ- 5.0 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. ה- EBITDA - רווח לפני ריבית, מיסים, תשלום מבוסס מניות, פחת והפחתות, כולל את התוצאות שנוצרו לחברה כתוצאה מהסכם השכירות לעיל.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון הראשון לשנת 2025 הסתכם בסך של כ- 0.3 מיליון ש"ח, בהשוואה לתזרים מזומנים שנבע מפעילות שוטפת בסך כ- 5.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הקיטון בתזרים מפעילות שוטפת נבע מהכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים וכן, משינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות.     

שווי נדל"ן להשקעה (עלות מופחתת) נכון ל- 31 במרץ 2025 עמד על כ- 54.5 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ- 53.4 מיליון ש"ח נכון ל- 31 בדצמבר 2024 ומיוחס לשלושת מבני חברת הבת ,סולרום אלקטרוניקה, בראש פינה, שהושכרו ביוני 2024 למועצה אזורית גליל עליון. בתקופת הדוח ביצעה החברה השקעה נוספת במבנה בסך של כ-1.7 מיליון ש"ח.

סך אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים נכון ל- 31 במרץ 2025 הסתכם בכ- 45.4 מיליון ש"ח, ומיועד בעיקרו למימון בניית המבנים בראש פינה.

ההון העצמי נכון ל- 31 במרץ 2025 הסתכם בכ- 72.1 מיליון ש"ח, בהשוואה להון עצמי בסך של כ- 60.2 מיליון ש"ח נכון ל- 31 בדצמבר 2024. הגידול בהון נבע מהכרה ברווח נקי בסך של כ- 6.5 מיליון ש"ח ומתמורה בגין הקצאת מניות פרטית בסך של כ- 5 מיליון ש"ח, בניכוי עלויות ההנפקה.