מגדל שוקי הון: המבצע באיראן מול מבצע הביפרים - בהיבט העליות בשווקים

מול הציפיות למגמה שלילית משמעותית שתאחז במסחר בבורסה בתל-אביב בעקבות המתקפה הישראלית על איראן, בשלב הנוכחי היא מפגינה עוצמה. לאחר שסיכמה את יום המסחר אתמול (א') בעליות שערים, המגמה החיובית נמשכת גם היום (ב'). 

ניתן להעריך כי מאחורי החוסן שמפגינה הבורסה ניצבים בעיקר הגופים המוסדיים – אתמול המקומיים והיום גם הזרים, המנהלים סכומי כסף אדירים ואשר החליטו, כמגמה, כי הסיטואציה הנוכחית אינה מצדיקה מימוש רוחבי ובמבט לטווח ארוך הם מזהים פוטנציאל צמיחה משמעותי בכלכלה הישראלית. 

ברמה המיידית, מתקפת הפתע הישראלית באיראן היא בעלת קווי דימיון לאפקט על השווקים שהיה ל"מבצע הביפרים" בספטמבר 2024, שכלל פיצוץ ייזום של אלפי זימוניות שהיו בידי פעילי חיזבאללה, ואשר ממועדו נהנתה הבורסה המקומית מגל עליות שערים ממושך ומשמעותי. 

כמו אז, גם כעת, מדובר במהלכים הממחישים את העוצמה הצבאית הישראלית ביחס לאויביה המרכזיים – כאשר במקרה הנוכחי מדובר במבצע רחב ועמוק יותר מ"מבצע הביפרים", שבוצע מול איום שנתפס כגדול יותר ביחס לאיום החיזבאללה, כך שגם הוא עשוי לתמוך באופן משמעותי בכיוון המסחר בבורסה. 

הסרת האיום האיראני – מהלך בעל השלכת עומק חיובית על המזרח התיכון

במבט לטווח ארוך ניתן להניח כי במקרה בו האיום האיראני יוסר, או אף יופחת בצורה משמעותית, עשויה להיות לכך השלכת עומק חיובית על כל אזור המזרח התיכון שיוכל ליהנות משקט לזמן ממושך והדבר עשוי לתמוך בצמיחת הכלכלה הישראלית בצורה ניכרת. זאת לאחר שהוסרו גם מרבית האיומים העיקריים האחרים בסביבה המיידית של ישראל, שנתמכו על-ידי איראן. 

נזכיר כי הגופים המוסדיים, בשל היקפי הכסף האדירים שהם מנהלים, נמצאים בשוקי חו"ל במשקל עודף והיקף המשקל שלהם בבורסה בתל-אביב, מסך נכסיהם, מוגבל, בשל היקפי הפעילות הקיימים בה. בסיטואציה הנוכחית, עם מצב שוק עבודה יציב בישראל ואופטימיות זהירה להמשך, ניתן להניח כי מרבית אותם גופים לא רואים סיבה לצאת מהשוק המקומי. 

רמת התימחור הנוכחית של הבורסה בתל-אביב עשויה היא להיות הגורם המעיב על כיוון המסחר, משום שהכניסה לסיטואציית המלחמה מול איראן נרשמת בעת בה, ככלל, המניות בבורסה המקומית אינן זולות והדבר דורש לנקוט בזהירות בביצוע פעולות השקעה. 

במקרה בו הסיטואציה הביטחונית תדרדר ותוביל לגל ירידות משמעותי בבורסה בתל-אביב, העלול להגיע לשיעורים דו-ספרתיים, הדבר עשוי להיות הזדמנות מעניינת להגדלת סיכון. כך או אחרת, נדגיש כי על כל משקיע להכיר את רמת הסיכון איתה הוא יודע להתמודד בהצלחה ולקבל החלטות השקעה בהתאם.

הדובר הינו בעל רישיון ניהול תיקים במגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון. אין באמור התחייבות להשגת תשואה/רווח ו/או למניעת הפסדים. האמור אינו תחליף לייעוץ/שיווק השקעות, המתחשב בצרכים המיוחדים לכל אדם. לקבוצת מגדל שוקי הון ו/או למי מטעמה עשוי להיות עניין אישי בנושא ו/או אחזקות בנכסים ו/או בסקטורים ו/או באפיקים ו/או במדינות שהוזכרו, והם מנהלים ו/או עשויים לנהל נכסים מהסוג שהוזכר ו/או מכשירי השקעה בסקטורים/אפיקים/מדינות אלה ו/או שהשקעותיהם עשויים לכלול נכסים המשתייכים לסקטורים/אפיקים/מדינות אלה. ההערכות בכתבה, מהוות מידע צופה פני עתיד ולכן התממשותן אינה וודאית, ואינה בשליטת קבוצת מגדל שוקי הון ו/או מי מטעמה.