קרן פנסיה במוקד: אקסלנס מקיפה

קרנות הפנסיה החדשות הוקמו בשנת 1995 כתוצאה מהמשבר האקטוארי בקרנות הפנסיה הוותיקות, ובניסיון לתקן את הנעשה ולפתוח דף חדש בהתנהלות הפנסיונית הן מבחינת החוסכים והן מבחינת חברות הביטוח והפנסיה.

בעקבות תיקון מס' 3 ב-2008, חל שינוי מהותי בשוק הפנסיוני כאשר קופות הגמל השכירות והעצמאיות שינו את אופיים ומאותו רגע קרנם של קרנות הפנסיה החדשות עלה. אם הורגלנו לצבור נכסים בקופות הגמל בצורה הונית כאשר ניתנה לחוסכים ההפשרות להמיר את הצבירה לקצבה, לאחר התיקון הכספים המופקדים מיועדים לפנסיית זקנה אלא אם כן תינתן האפשרות לבצע היוון. לאחר התיקון רוב קופות הגמל העצמאיות הפסיקו לצמוח בגין ההפקדות החודשיות והקופות השכירות החלו לאט ובתלות מוחלטת בסוכני הביטוח להסיט את ההפקדות לקרנות הפנסיה. מכיוון שצבירה ממתינה לגיל פרישה וצבועה בצבע קצבתי אז שיהיה גם מרכיבי ביטוח שאירים ונכות לאמור פנסיה מקיפה.

קרנות הפנסיה החדשות נהנות מגיוון השקעתי, בשונה מקופות הגמל, בכך שעד 30% מהנכסים יהיו אגרות חוב ממשלתיות מבטיחות תשואה של 4.86% צמוד מדד, כאשר שאר הנכסים מושקעים בשוק החופשי. כמו כן חישוב דמי הניהול המקסימאליים בחוק מחולקים, 6% מההפרשות החודשיות ו-0.5% מהצבירה. קרנות הפנסיה מציעות מסלולי ביטוח שונים שמשלבים יחסים זהים או שונים בין ביטוח הזקנה, שאירים ונכות, אפשרות לוותר על ביטוח השארים לצורך הגדלת הרכיבים האחרים ואפשרות לקצר את תוכנית הביטוח לגיל 60 לצורך הגדלת רכיב החיסכון.

חישוב התשואה בקרנות הפנסיה החדשות מורכב משני אלמנטים. הראשון הינו התשואה של מנהל הקרן בגין ההשקעות הסחירות והלא סחירות. המרכיב השני הוא התשואה הדמוגרפית שנובעת מיתרת הכספים שמופרשים כל חודש לטובת תביעות מצד העמיתים וחוזרת לקרן בצורה של תשואה.

כיום ניתן למצוא בקרנות הפנסיה החדשות אפשרויות שונות להשקעה לפי העדפת הלקוח או לפי צרכיו ולחלקם יש מסלולים הפועלים לפי המודל הצ'יליאני לאמור ככל שגילו של החוסך עולה, כך מרכיב המניות והמח"מ של אגרות החוב יורד.

בית ההשקעות אקסלנס השקעות נוסד ב-1992 ומוזג לנשואה זנקס ב-2003 וכך נוצר בית ההשקעות אקסלנס נשואה. נכון לרבעון הראשון לשנת 2011 סך הנכסים הצבורים עומד על כ-67 מיליארד שקלים בגין שלל הפעילויות הפיננסיות הרחב ובגין קניית קופות הגמל וקרנות הנאמנות של פריזמה. קבוצת הפניקס-דלק מחזיקה כיום כ-73% מבית ההשקעות וניתן לראות על תחילת שיתופי פעולה כגון פוליסת החיסכון "אקסלנס אינווסט", ואולי זה סימן לבאות.

קרן הפנסיה נרכשה באמצע שנת 2004 כחלק מאסטרטגיה להוביל במבחר המוצרים ובסך הנכסים. הקרן בזמנו הייתה של מגזר החקלאיים והולאמה ב-1995 בממסגרת המשבר בקרנות הפנסיה הותיקות. בזמן הקניה סך הנכסים בקרן עמד על כ-90 מליון שקלים ומאז גדלה הקרן בכ-50% הן בגין התשואות והן בגין העברות חדשות.

החזקות עיקריות של קרן הפנסיה אקסלנס מקיפה

נכון ל-31/3/2011 ההחזקות העיקריות של קרן הפנסיה (מעל 1%) מורכב מ-16.43% תעודות סל , 16.24% מניות, 11.15% אג"ח ממשלתי, 10.64% אג"ח קונצרני בדירוגים שונים, 7.19% מזומנים, 4.18% אג"ח קונצרני לא סחיר 1.2% פיקדונות וכמובן 31% אג"ח ממשלתי מבטיח תשואה.

בתעודות הסל כ-9% הן בעלות חשיפה לארץ כאשר כ-5% מושקע במניות והשאר במדדים שעוקבים אחרי אגרות חוב קונצרניות. שאר התעודות סל בעלות חשיפה לחו"ל שמחקות חשיפות למניות בארה"ב, יפן, סין וגרמניה או שמתמחות בפיננסים תעשיה ומוצרי צריכה.

9.5% מהחשיפה למניות מושקעים במדד ת"א-25, בין היתר – לאומי עם החזקה בשיעור 1.58%, טבע עם 1.17%, בזק עם 1.13% וכי"ל בשיעור 1.1%. ממדד ת"א-75 נמצא 45 ניירות ערך שונות בשיעור של 2.95% מהחשיפה למניות וממדד היתר נמצא 22 מניות שונות בשיעור כולל של 1.91% מהחשיפה למניות.

באג"ח הממשלתי הסחיר 4.05% מהחשיפה הינו צמוד מדד עם מח"מ ממוצע של 9.88 ותשואה לפדיון של 2.64% כאשר הנייר הבולט הינו גליל 5903 בשיעור 1.77%. 7.09% מושקע באג"ח ממשלתי לא צמוד עם מח"מ ממוצע של 3.99%.

באגרות החוב הקונצרניות ישנם 55 ניירות ערך צמודי מדד עם מח"מ של 3.58 ותשואה לפדיון של 2.82. האיגרת הבולטת היא דור אלון בשיעור 1.29% ולאחר מכן נמצא את פועלים הנפקות עם 1.25%. ישנו שיעור נמוך של אג"ח קונצרני לא צמוד בפיזור על פני 5 איגרות שונות והחשיפה הכוללת הינה 0.48%.

דבר מנהל הקרן

מה הסיבה להקמת קרן הפנסיה?

במסגרת רפורמת בכר, רכשה אקסלנס נשואה ב- 09/2004 את קרן הפנסיה "אחדות", ומנהלת אותה עד היום. ב-09/2005 הקימה אקסלנס נשואה קרן פנסיה כללית ומשלימה לקרן המקיפה. במהלך הזה יצרה אקסלנס פתרון מלא ומשלים לעמית בשוק קרנות הפנסיה.

מה מיחד את קרן הפנסיה?

לאקסלנס תקנון ייחודי ורחב אשר מאפשר לעמית לבחור מבין מסלולי ביטוח ומסלולי פרישה רבים ומגוונים. מסלולי הפרישה מתאימים לכול מצב משפחתי ולכול גיל. לאקסלנס מסלול חיסכון ייעודי לרווקים עם או בלי ילדים, מסלול שמאפשר לעמית להגדיל את יתרתו בתקופה שאינו זקוק לביטוח שאירים. כמו כן, השכלנו להבין שבשנים הראשונות של הפרישה זקוק מקבל הקצבה לסכום הוני בנוסף לקצבה החודשית. תקנון קרן הפנסיה מאפשר לעמית להוון עד 25% מהקצבה למשך 5 שנים ובכך נותנת מענה מושלם הן לסכום הוני והן לקצבה חודשית (בהתאם לתיקון 3).
אנו מאפשרים כיום לעמית "לקנות קצבה".

עמית אשר חסך את כספיו במקור אחר יכול כיום להעביר את יתרת החיסכון לקרן הפנסיה של אקסלנס ללא מגבלת תקרה וללא תקופת חברות מינימאלית ולהתחיל לקבל קצבה באופן מיידי.

כיצד מתמודדים במקרה ביטוחי גדול מימד?

עלות התביעות תמומן בקרנות הפנסיה הגדולות ע"י העמיתים עצמם כחלק מהדדיות בקרן הפנסיה. אקסלנס השכילה להתקשר עם מבטח משנה אשר יישא בעלות התביעה בשיעור של90%. התקשרות זו מפחיתה בצורה משמעותית את מימון עלויות בתביעה מצד העמיתים בקרן.

דירוג קרנות פנסיה חדשות מקיפות לפי תשואה חודשית