קבוצת דלק בשיא: הרווח הנקי ברבעון זינק ל-3 מיליארד ₪; ההכנסות עלו ב-64% ל-4.3 מיליארד ₪

הרווח הנקי ברבעון השלישי עמד על כ-3 מיליארד שקל;

ההכנסות ברבעון עלו לכ-4.3 מיליארד שקל וה- EBITDAX עלה לכ-1.9 מיליארד שקל;

ה- EBITDAX של הקבוצה (לא כולל הפעילות הפיננסית) זינק ב-42% בתשעת החודשים הראשונים של השנה לכ-7.2 מיליארד שקל, לעומת כ-5.1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד;

התפוקה היומית הממוצעת של איתקה בתשעת החודשים הראשונים של השנה גדלה והגיעה לכ-115 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (Kboe/d) - גידול של כ-117%;

סך ההכנסות של איתקה בתקופת הדוח הסתכמו בכ-2.1 מיליארד דולר, גידול של כ-75% לעומת התקופה המקבילה אשתקד;

ה-EBITDAX של איתקה זינק בכ-98% בתקופת הדוח והסתכם בכ-1.5 מיליארד דולר;

מתחילת 2025 ועד היום חילקו והכריזו ניו-מד ואיתקה על דיבידנדים לבעלי המניות בסך כולל של כ-740 מיליון דולר, חלקה של הקבוצה כ-1.37 מיליארד שקל (כ-387 מיליון דולר);

במהלך הרבעון השלישי השלימה הקבוצה את רכישת השליטה בישראכרט בתמורה לסך של 1.36 מיליארד שקל;

ישראכרט סיימה את הרבעון השלישי עם עליה בהכנסות ל- 933 מיליון שקל, צמיחה בתיק האשראי לכ- 11.2 מיליארד שקל, רווח נקי (מנוטרל) של 96 מיליון ש"ח ותשואה דו ספרתית להון של 12.6%;

במהלך הרבעון השלישי מידרוג העלתה את דירוג האשראי של הקבוצה לרמה של A2.il באופק יציב (המקביל לדרגה A של מעלות);

הקבוצה הודיעה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך של 275 מיליון שקל. תשואת הדיבידנד של הקבוצה כ-9%, מהגבוהות במדד ת"א 35.

---

קבוצת דלק, המנוהלת על ידי עידן וולס, פרסמה היום, יום רביעי, 19.11.2025, את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי ולתשעת החודשים הראשונים לשנת 2025.

הכנסות הקבוצה ברבעון השלישי של 2025 עמדו על כ-4.3 מיליארד שקל, עלייה של כ-64% לעומת הכנסות של כ-2.6 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הקבוצה בתקופת הדוח הסתכמו בכ-11.6 מיליארד שקל, צמיחה של כ-44% לעומת כ-8.07 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח הנקי של הקבוצה ברבעון השלישי של השנה הסתכם בכ-3 מיליארד שקל לעומת 403 מיליון שקל ברבעון המקביל. עיקר הגידול נבע מרווח שנרשם בעקבות שינוי מבנה השליטה באיתקה ומדידה מחדש של ההשקעה בה, וזאת לאור העלייה המשמעותית שחלה בשווי השוק של איתקה, שעמד נכון לסוף הרבעון השלישי על כ- 4.4 מיליארד דולר, כאשר מאז עלה שווי איתקה בכ- 15% נוספים, לשווי של מעל ל-5 מיליארד דולר, נכון למועד פרסום הדוחות. יצוין כי בנטרול הרווח כאמור, הרווח הנקי ברבעון עמד על כ-405 מיליון שקל. 

בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם הרווח הנקי ב-3.15 מיליארד שקל לעומת 1.05 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

ה-EBITDAX של הקבוצה ברבעון השלישי, המחושב ללא הפעילות הפיננסית של ישראכרט, הסתכם בכ-1.9 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-1.7 מיליארד שקל ברבעון המקביל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה זינק ה-EBITDAX לכ-7.2 מיליארד שקל, לעומת כ-5.1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

במהלך הרבעון הושלמה העסקה האסטרטגית של הקבוצה לרכישת השליטה בישראכרט בהשקעה של כ-1.36 מיליארד שקל, והקבוצה החלה לאחד את דוחות ישראכרט החל מהרבעון הנוכחי. ישראכרט סיימה את הרבעון השלישי עם עליה בהכנסות ל- 933 מיליון שקל, צמיחה בתיק האשראי לכ- 11.2 מיליארד שקל, רווח נקי (מנוטרל) של 96 מליון ש"ח ותשואה דו ספרתית על ההון של 12.6%.

בחודש אוגוסט, חתמה הקבוצה על הסכם לרכישת כ-33% ממניות חברת האנרגיה הקנדית InPlay Oil הנסחרת בבורסה בטורונטו בתמורה לכ-67 מיליון דולר (ארה"ב). החברה פועלת במחוז אלברטה, קנדה, ופעילותה כוללת קידוח, הפקה ומכירת נפט וגז מבארות ביבשה (Onshore). באפריל האחרון רכשה InPlay Oil נכסי נפט וגז בקנדה בכ-301 מיליון דולר קנדי, והיא מפיקה בממוצע כ-18.7 אלף חביות ליום, עם היקף רזרבות מוערך, ברמת 2P, של כ-126 מיליון חביות. על פי נתוני InPlay, ה-EBITDAX החזוי ל-2025 מוערך בטווח שבין 168-186 מיליון דולר קנדי. בנוסף, לחברה יתרת הפסדי מס של כ-710 מיליון דולר קנדי ומדיניות חלוקת דיבידנד של כ-30 מיליון דולר קנדי בשנה, המחולק באופן יחסי על פני חודשי השנה. כתוצאה מעסקת ההשקעה ב InPlay הכירה החברה ברבעון השלישי ברווח הזדמנותי של כ-64 מיליון שקל. 

בחודש ספטמבר, השלימה הקבוצה גיוס סדרת אג"ח חדשה (מא'), במח"מ 6.4 שנים ובריבית של 5.68%. תמורת הגיוס שימשה לפירעון מוקדם של חוב עם מח"מ קצר יותר. המהלך הביא להארכת המח"מ הכולל של הקבוצה ולעליה נוספת בגמישותה הפיננסית. 

במהלך הרבעון השלישי, לאור המיצוב העסקי הגבוה של החברות המוחזקות על ידי הקבוצה, הפחתת החוב העקבית של הקבוצה בשנים האחרונות, והגמישות הפיננסית, העלתה מידרוג, מקבוצת Moody's, את דירוג אגרות החוב של הקבוצה לרמה של A2.il באופק יציב (המקביל לדרגה A). 

עם פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2025, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי מניות הקבוצה בסך של 275 מיליון שקל. תשואת הדיבידנד לבעלי מניות הקבוצה ב-12 החודשים האחרונים מסתכמת בכ-9%, מהגבוהות מבין מניות מדד ת"א 35. 

פעילות האנרגיה בים הצפוני – זינוק חד בהפקה, בהכנסות וב-EBITDAX; ירידה בעלויות הפקה; והכרזה על דיבידנד בהיקף של 133 מיליון דולר 

איתקה (Ithaca) הפועלת בים הצפוני, סיימה את הרבעון השלישי, ואת תשעת החודשים הראשונים של שנת 2025, עם תוצאות תפעוליות חזקות מאוד שבאו לידי ביטוי בזינוק חד בהפקה היומית הממוצעת, עליה בהכנסות, ירידה בעלויות ההפקה, וגידול ב- EBITDAX. 

התפוקה היומית הממוצעת בתקופת הדוח עמדה על כ-114.9 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBOE/d), לעומת כ-53 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBOE/d) בתקופה המקבילה לשנת 2024. ברבעון השלישי לשנת 2025, עמדה התפוקה היומית הממוצעת על כ-97.9 אלף שווה ערך חביות נפט ליום, לעומת כ-52 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBOE/d) בתקופה המקבילה, העלייה בתפוקה נבעה מהשלמת העסקה האסטרטגית למיזוג נכסי Eni UK לתוך איתקה, בחודש אוקטובר האחרון. 

במהלך התקופה נרשמה ירידה משמעותית בעלות ההפקה הממוצעת ליחידה (OPEX), שעמדה על כ-19 דולר לחבית, לעומת כ-29 דולר לחבית בתקופה המקבילה. הירידה נבעה אף היא כתוצאה מצירוף נכסי Eni UK, שבהם ממוצע עלות ההפקה ליחידה נמוך יותר.

סך ההכנסות של איתקה ברבעון השלישי הסתכמו בכ-696 מיליון דולר, גידול של כ-80% בהשוואה ל-385 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ב-9 חודשים של שנת 2025 הסתכמו ההכנסות בכ-2.1 מיליארד דולר, עלייה של כ-75% לעומת כ-1.2 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

את הרבעון השלישי לשנת 2025 סיימה איתקה עם רווח נקי (החלק המיוחס לקבוצה), של כ-51 מיליון דולר, לעומת כ-26 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. חלק הקבוצה ברווח הנקי של איתקה ב- 9 חודשים של 2025, בנטרול התאמה חשבונאית למיסים הנדחים שנרשמה ברבעון הראשון של 2025, הסתכם לכ-109 מיליון דולר לעומת כ-119 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. 

ה-EBITDAX של איתקה זינק בכ-70% ברבעון השלישי לשנת 2025 והסתכם בכ-384 מיליון דולר, לעומת כ-226 מיליון דולר בתקופה המקבילה. במהלך תקופת הדוח, עלה ה-EBITDAX לכ-1.5 מיליארד דולר, לעומת כ-759 מיליון דולר בתקופה המקבילה, כאשר העלייה נובעת בעיקר מהרחבת היקף הפעילות כתוצאה מהמיזוג עם Eni UK. 

החוב הפיננסי נטו של איתקה נכון ליום 30.9.2025 הסתכם לסך של כ-1,064 מיליון דולר, לעומת כ-885 מיליון דולר ליום 31.12.2024. יחס החוב נטו ל-EBITDAX פרופורמה עומד נכון ליום 30.9.2025 על כ-0.5. סך מסגרות האשראי והמקורות הנזילים של איתקה נכון ליום 30.9.2025 עומד על כ-1.664 מיליארד דולר לעומת כ-1.015 מיליארד דולר נכון ליום 31.12.2024.

במהלך הרבעון השלישי, בחודש יולי, הושלמה עסקה לרכישת 15% נוספים במאגר Seagull, מאגר מפיק בו איתקה מחזיקה בכ-35% מהזכויות. עם השלמת העסקה מחזיקה איתקה, ב-50% מהזכויות במאגר. העסקה צפויה להגדיל את סך הרזרבות של איתקה בכ-7 מיליון שווה ערך חביות נפט (ברמת 2P), ולהוסיף לתפוקה היומית הממוצעת בין 4-4.5 אלפי חביות נפט ליום (kboe/d).  

בחודש אוקטובר, לאחר תאריך המאזן, הושלמה העסקה לרכישת 46.25% מהזכויות בנכס הנפט המפיק Cygnus. טרם השלמת העסקה איתקה החזיקה ב-38.75% מהזכויות במאגר, וכעת עם השלמת העסקה מחזיקה בכ -85% במאגר האמור. בעקבות השלמת העסקה, סך הרזרבות של איתקה גדלו בכ-23 מיליון שווה ערך חביות נפט (ברמת 2P) וזאת החל מיום 1 בינואר 2025 והתפוקה של איתקה צפויה לגדול בטווח שבין 12.5- 13.5 אלפי חביות נפט ליום (kboe/d) בשנת 2025. העסקאות להגדלת הזכויות במאגרים Seagull ו-Cygnus מהוות המשך ישיר לאסטרטגיה של איתקה להגדלת כושר הייצור וההפקה שלה מנכסיה בים הצפוני.

סך חלוקות הדיבידנדים של איתקה מתחילת השנה הסתכמו בכ-367 מיליון דולר. עם פרסום הדוחות לרבעון השלישי, הכריזה איתקה כי לאור, בין השאר, תוצאותיה הכספיות ונתוני ההפקה, החליטה החברה לחלק דיבידנד נוסף בסך של 133 מיליון דולר, כך שסך התקבולים שיתקבלו אצל בעלי המניות כדיבידנד במהלך שנת 2025, יעמוד על כ-500 מיליון דולר ארה"ב. 

פעילות האנרגיה בישראל – חתימה על עסקת הייצוא הגדולה בתולדות המדינה; דיבידנדים של כ-240 מיליון דולר בתקופת הדוח 

ניו-מד אנרג'י, המוחזקת בשיעור של כ-54.7%, סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות (כפי שנכללות בתוצאות הקבוצה) שהסתכמו ברבעון השלישי בכ-816 מיליון שקל, לעומת הכנסות של כ-מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות בתקופת הדו"ח עמדו על כ-2.3 מיליארד שקל, לעומת הכנסות בסך של כ-2.8 מיליארד שקל בתקופה המקבילה. ההבדל בין התקופות נובע בעיקרו מירידה במחיר הממוצע ליחידת חום (MMBTU) אשר נובעת מהשינויים שחלו בעלות חבית נפט מסוג BRENT אליו צמודים באופן חלקי חוזי הייצוא של לוויתן (5.43 דולר ליחידת חום ברבעון הנוכחי לעומת 6.18 דולר בתקופה המקבילה אשתקד). חלק הקבוצה ברווח הנקי של ניו-מד הסתכם ברבעון השלישי של 2025 בכ-230 מיליון שקל, לעומת כ-310 מיליון שקל ברבעון המקביל. חלק הקבוצה ברווח הנקי בתקופת הדוח הסתכם בכ-625 מיליון שקל, לעומת כ-840 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

ההפקה ממאגר לוויתן הסתכמה ברבעון השלישי בכ-3.1 BCM, בדומה להיקף ההפקה ברבעון המקביל אשתקד, וסך הכל בתקופת הדוח הסתכמו המכירות מהמאגר בכ-8.1 BCM, וזאת לעומת מכירות של כ-8.5 BCM במהלך התקופה המקבילה, וזאת כאמור, לאור הפסקת הפעילות באסדה לזמן קצוב במהלך מבצע "עם כלביא", ובשל עבודות התחזוקה המתכוננות, שנעשו באסדה, במהלך הרבעון השני, ואשר בעקבותיהם, הופסקה הפעילות באסדה. 

בחודש אוגוסט, ניו-מד חתמה על עסקת ענק למכירת גז טבעי ממאגר לוויתן למצרים. העסקה נחתמה בין השותפות במאגר לוויתן עם BOE (Blue Ocean Energy) אשר התקשרה כבר בהסכמים קודמים עם ניו-מד, להספקת גז טבעי מלוויתן למצרים. העסקה כוללת מכירה של כמות מצטברת של כ-130 BCM, אשר תתווסף להסכמי הייצוא הקיימים היום בין שותפות לוויתן ומצרים, ושוויה הכספי הכולל מוערך בכ-35 מיליארד דולר. זוהי עסקת הייצוא הגדולה ביותר שנחתמה בתולדות המדינה, והעסקה הגדולה ביותר מאז נתגלו מאגרי הגז הטבעי בישראל. מכירת הגז למצרים, על פי תנאי העסקה, צפויה להימשך עד לשנת 2040 או עד למכירת כלל הכמויות החוזיות. כפי שדיווחה השותפות, השלמת העסקה, כפופה, בין השאר, להשלמת קבלת היתר הייצוא, והיא אמורה לסלול את הדרך לקבלת החלטת השקעה סופית (FID) לפרויקט הרחבת לוויתן (שלב 1ב'). כחלק מההערכות לכך הגישו השותפות במאגר  לוויתן בפברואר האחרון עדכון לתוכנית הפיתוח של המאגר, ובנוסף הוגשה בקשה להיתר ייצוא בקשר עם העסקה החדשה, והשותפות מצויות במשא ומתן מול משרד האנרגיה והגורמים הרלוונטים על פרטי תנאי ההיתר. לאחר תאריך המאזן, עם פרסום הדוחות לרבעון השלישי של 2025, הכריזה ניו-מד על חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-60 מיליון דולר, חלקה של הקבוצה כ-33 מיליון דולר. חלוקה זו מצטרפת לדיבידנדים בהיקף של כ-180 מיליון דולר שחילקה השותפות בחודשים מרץ ומאי 2025, כאשר חלקה של הקבוצה בחלוקות מתחילת השנה עומד על כ-132 מיליון דולר. סך הכל חילקה ניו-מד לבעלי מניותיה, במהלך שנת 2025, כולל ההכרזה הנוכחית, דיבידנד בהיקף מצטבר של 240 מיליון דולר. 

ישראכרט – השלמת העסקה לרכישת השליטה; עליה בהכנסות, צמיחה בתיק האשראי וגידול ברווח הנקי המנוטרל 

ישראכרט סיימה את הרבעון השלישי עם תוצאות חזקות ועליה בשורה של פרמטרים. ההכנסות ברבעון השלישי צמחו בכ- 10% ל- 933 מיליון ש"ח, בהשוואה ל- 852 מיליון ש"ח ברבעון המקביל, ההוצאות בגין הפסדי אשראי ברבעון קטנו ל- 45 מיליון ש"ח, לעומת 65 מיליון ש"ח ברבעון המקביל, וזאת בעיקר מהקיטון המתמשך במחיקות נטו ומקיטון בהפרשה הקבוצתית, כתוצאה משיפור בפרמטרים המשמשים לחישובה, וזאת על רקע התמתנות מצב המלחמה. הרווח הנקי, בנטרול הוצאות חד פעמיות שהיו ברבעון, עלה בכ- 23% ל- 96 מיליון ש"ח, בהשוואה ל- 78 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח נבעה מהצמיחה בכל תחומי הפעילות ומהקיטון בהוצאות בגין הפסדי אשראי. תשואת הרווח הנקי להון (בנטרול הוצאות חד פעמיות) ברבעון השלישי של שנת 2025 עלתה ל- 12.6% בהשוואה ל- 11.1% ברבעון הקודם ובהשוואה ל- 10% ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המנוטרל בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 עלה בכ- 14% ל- 239 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ- 210 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה. הרווח הנקי המדווח (לא מנוטרל) בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 עמד על הפסד של כ- 106 מיליון ש"ח, וזאת לאור רישום הוצאות חד פעמיות שהיו במהלך תקופת הדו"ח (השלמת הסכם ההשקעה של קב' דלק, גידול בהפרשות לשומות מע"מ וכו').  

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: 

״דלק מסכמת רבעון שלישי חזק, המסמן נקודת ציון משמעותית לקבוצה ופתיחה של פרק חדש בפעילותנו. זהו רבעון שממחיש את העוצמה, היציבות והביצועים המצוינים של נכסי הליבה שלנו, לצד המשך מימוש תוכנית הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה. ההכנסות ברבעון עלו לכ-4.3 מיליארד שקל, ה-EBITDAX זינק לכ-1.9 מיליארד שקל, והרווח הנקי של הקבוצה הסתכם לסך של כ-3 מיליארד שקל. ברבעון הנוכחי, לאחר השלמת העסקה לרכישת השליטה בישראכרט, איחדנו לראשונה את תוצאות ישראכרט בדוחות הקבוצה. מדובר באבן דרך מרכזית עבור הקבוצה, מהלך אסטרטגי שהופך את הקבוצה למאוזנת ומגוונת יותר. דירקטוריון ישראכרט מינה את איתמר פורמן למנכ"ל החברה ואני בטוח שביחד עם הדירקטוריון החדש של ישראכרט, נבנה אסטרטגיית צמיחה ארוכת טווח שתביא לידי ביטוי את הפוטנציאל העצום הקיים בה. מתחילת השנה הכריזו וחילקו ניו־מד ואיתקה לבעלי המניות דיבידנדים בסך מצטבר של כ־740 מיליון דולר, 2.5 מיליארד שקל, המשקפים את איכות הנכסים ואת הביצועים החזקים שלהם. נמשיך לפעול בעקביות לביסוס הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה וליצירת ערך לבעלי המניות." 

לגרף דלק קבוצה לחצו כאן

228 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 528.8 מיליון בדלק קבוצה
קרנות נאמנות שמחזיקות את דלק קבוצה. לרשימה המלאה