מבט על הקרנות הממונפות / תמונה: Dreamstime
משה שלום, מנתח שווקים FUNDER
19/12/2025
הקרנות הממונפות הינן מקום של סיכון גבוה. זה לא אני אומר, כך קורים לקטגוריה... אבל, העניין פשוט למדי: ברור שלא יהיה משקיע שפוי שיכניס את כל כספו לתוך כלי כזה. אלו קרנות שאנו נרצה להחזיק בכמות מותאמת לאהבת הסיכון שלנו ביודעין שיש כאן תנודתיות עצומה (למשל: הקרן המניבה ביותר שנתית (262.89%) בעלת סטיית תקן של 8.61!). כמו כן, בקטגוריה הזו ישנם סוגים שונים של כלים ממונפים: קרנות המכפילות תשואה של מדד זה או אחר (פי 2 או 3), וזה, בעצם, סוג של השקעה פאסיבית על סטרואידים. אבל, ישנן גם קרנות ממונפות המנהלות אסטרטגיות של השקעה אקטיבית. בעיני, אלו המעניינות יותר למרות שכאשר הבורסה רצה כמו שהיא רצה כיום אין על ה-"פי..". וכך, לפניכם הביצועים והמצב של 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה ואלו הטובות שנתית בה. נתחיל בגדולות:
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
שלוש שנים |
דמי ניהול |
שעור הוספה |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
|
0.78% |
16.99% |
17.53% |
66.03% |
2.00% |
0.00% |
357.40 |
16-Dec |
6.19 |
22.06 |
||
|
-2.87% |
13.23% |
12.09% |
233.31% |
3.60% |
0.50% |
305.30 |
16-Dec |
25.07 |
-3.29 |
||
|
-2.46% |
14.85% |
15.52% |
194.70% |
1.85% |
0.40% |
164.90 |
16-Dec |
12.66 |
-5.35 |
||
|
16.31% |
247.10% |
262.89% |
545.82% |
3.60% |
0.30% |
154.00 |
17-Dec |
3.47 |
-46.37 |
||
|
-3.28% |
18.02% |
14.37% |
373.40% |
1.85% |
0.40% |
148.60 |
16-Dec |
6.68 |
2.75 |
||
|
16.57% |
182.99% |
183.66% |
334.17% |
1.85% |
0.40% |
138.00 |
17-Dec |
12.52 |
1.58 |
||
|
19.18% |
190.83% |
193.68% |
349.16% |
1.85% |
0.40% |
82.40 |
17-Dec |
12.66 |
0.29 |
||
|
-0.84% |
-10.34% |
-11.20% |
24.30% |
2.20% |
0.00% |
74.60 |
16-Dec |
19.98 |
-0.68 |
||
|
12.59% |
105.15% |
106.20% |
192.27% |
2.81% |
0.00% |
51.80 |
17-Dec |
22.49 |
4.74 |
||
|
16.01% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
1.50% |
0.15% |
47.50 |
17-Dec |
0.85 |
-0.29 |
||
|
ממוצע טבלה |
|
7.20% |
86.54% |
88.30% |
257.02% |
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע קטגוריה |
|
6.66% |
81.67% |
69.19% |
216.54% |
|
|
|
|
|
|
בראש הפירמידה של ניהול ההון נמצא את אי-בי-אי אסטרטגית – ממונפת, המכילה 357.40 מיליוני שקלים. היא הקרן הגדולה מכולן וזה אומר משהו על התחום... למרות שהיא מוגדרת כממונפת, רואים על פי התשואה שאין בה הרבה מינוף (66.03% בשלוש שנים...). למרות זאת, היא המגייסת ביותר עם 22.06 מיליונים. שימו לב שהיא אינה מכילה שיעור הוספה, בניגוד לרוב האחרות (בין 0.5% - 0.15%). ההוספה הזו מנסה למנוע מהמשקיעים להיות תנודתיים מדיי בכניסה והיציאה מהקרנות. שתי הקרנות היקרות ביותר (3.6%) מגיעות אלינו ממגדל (נסדק כפול) וברק (פי 3 בנקים). כמו כן, שימו לב שיש כאן 5 קרנות מעוכבות עדכון בגלל אופי הנכסים שבהן. ברק פי 3 בנקים הינה הקרן עם הפדיון הגדול ביותר (46.37 מיליונים). והנה התשואות כרגע: חודשית: איילון פי 3 ת"א 35 (19.18%), מתחילת השנה (247.10%), שנתית (262.89%) ובשלוש השנים האחרונות (545.82%) מובילה ברק פי 3 בנקים. תשואות מדהימות. ואם מדברים על תשואות, הנה הקרנות עם הטובות ביותר שנתית:
|
שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
שלוש שנים |
דמי ניהול |
שעור הוספה |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
|
16.31% |
247.10% |
262.89% |
545.82% |
3.60% |
0.30% |
154.00 |
17-Dec |
3.47 |
-46.37 |
||
|
19.18% |
190.83% |
193.68% |
349.16% |
1.85% |
0.40% |
82.40 |
17-Dec |
12.66 |
0.29 |
||
|
19.60% |
186.95% |
188.92% |
336.37% |
1.80% |
0.30% |
19.50 |
17-Dec |
3.78 |
-0.73 |
||
|
16.57% |
182.99% |
183.66% |
334.17% |
1.85% |
0.40% |
138.00 |
17-Dec |
12.52 |
1.58 |
||
|
15.39% |
174.20% |
173.30% |
316.73% |
1.80% |
0.30% |
36.20 |
17-Dec |
3.78 |
2.76 |
||
|
11.88% |
111.92% |
113.33% |
215.23% |
2.83% |
0.20% |
42.40 |
17-Dec |
12.22 |
-0.54 |
||
|
12.59% |
105.15% |
106.20% |
192.27% |
2.81% |
0.00% |
51.80 |
17-Dec |
22.49 |
4.74 |
||
|
20.52% |
53.41% |
53.88% |
106.93% |
3.80% |
0.00% |
26.00 |
16-Dec |
9.73 |
-0.73 |
||
|
3.80% |
46.76% |
38.33% |
200.88% |
1.80% |
0.30% |
13.80 |
16-Dec |
3.78 |
-0.20 |
||
|
1.71% |
24.28% |
20.81% |
0.00% |
1.00% |
0.20% |
3.90 |
17-Dec |
2.50 |
0.00 |
||
|
ממוצע טבלה |
|
13.76% |
132.36% |
133.50% |
288.62% |
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע קטגוריה |
|
6.66% |
81.67% |
69.19% |
216.54% |
|
|
|
|
|
|
כאן, התצוגה הינה נגזרת של תשואות, וזה מבליט את המספרים האגדתיים שמושגים כאן: בראש הטבלה (כבר צייננו לעיל) ברק פי 3 בנקים עם הובלה מתחילת השנה (247.10%), שנתית (262.89%) ובשלוש השנים (545.82%). זה מראה כמה הבנקים שלנו היו מובילים בשוק ההון הישראלי. עוד קרן של ברק (אסטרטגיות) מובילה מתחילת החודשי עם 20.52%. היא גם הקרן היקרה ביותר עם 3.85 לשנה כאשר ברק פי 3 בנקים צנועה עם 3.6%. יש כאן 2 קרנות מעוכבות עדכון והקרן הגדולה ביותר הינה זו של ברק פי 3 בנקים הידועה משכבר עם 154 מיליוני שקלים. זו הפודה 46.37 מיליוני שקלים בדיווח האחרון. אגב, שימו לב להבדלים הענקיים בין התשואות הטובות יותר שנתית ולשלוש שנים, והממוצעים של הטבלה והקטגוריה בטווחים האלו.
לסיכום נאמר: קרנות ממונפות עם אסטרטגיות, או מכפילות תשואה, הינן כלי שלכאורה ניתן לעשות באמת המון כסף. התנאים לכך פשוטים: חייבים להיות צודקים בכיוון של השוק לאורך זמן! אחרת, התנודתיות תהיה קטלנית למדי... לכן, עבור רוב הציבור, כדאי להכיר ואולי להשתמש במנות קטנות. כפונקציה ישירה של אהבת הסיכון של המשתמשים. בכל אופן, יפה לראות תשואה של 262.89% בשנה, בקרן נאמנות, ולא משנה על מה ולמה... שימו לב לשיעורי ההוספה ולעיכוב העדכון, כאשר אתם נוגעים בקרנות האלו. עבור מכפילי המדדים אומר: מעניין. אבל, קצת פחות מאשר קרנות שמנהלות אסטרטגיה ושיכולות להיות פחות קורלטיביות ולהוות גיוון. המון הצלחה לכולם.
לידיעת הקוראים:
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.
במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירשות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]
