עודד גל מנכל אי.בי.אי קרנות נאמנות
Funder Online
24/10/2011
מספר קרן: | 5126479 | |||
ענף הקרן: | אג''ח בארץ אחר-כללי | |||
מנהל השקעות: | אי.בי.אי | |||
מעמד מס: | פטורה | |||
תקציר מדיניות: |
| |||
תאריך הקמת הקרן: | 12/04/1981 | |||
דמי ניהול: | 1.2% מקום 131 מתוך 273 קרנות בקטגוריה | |||
שיעור הוספה: | 0.00% | |||
גודל הקרן: | 617.70 מליון שקל, מקום 9 מתוך 273 קרנות בקטגוריה. | |||
פרופיל חשיפה וחשיפה בפועל: | 30% חשיפה למניות (19.76% בפועל) ו-30% חשיפה למט"ח (7.83% בפועל) | |||
שארפ: | 39.85 מקום 28 מתוך 230 קרנות. | |||
תשואת הקרן | ||||
מתחילת השנה | תשואה ב-2010 | תשואה ב-2009 | תשואה ב-2008 | |
-11.35% | 10.83% | 70.10% | -37.54% | |
בקטגוריית אג"ח בארץ – אחר - כללי, החלטנו לבחור את קרן אי.בי.אי. נוגה כקרן המאכזבת. באופן כללי לגבי הקטגוריה. הקטגוריה היא קטגוריה רחבה, ובעייתית. כמות הקרנות בקטגוריה היא גבוהה מאוד, ומאופיינת בהרבה שינויי מדיניות בקרנות המופיעות בקטגוריה.
למה בחרנו באי.בי.אי. נוגה?
ראשית, אי.בי.אי. הינו בית השקעות ותיק מאוד הזוכה להערכה גבוה ביותר מבין יועצי ההשקעות. הבחירה היא דווקא בשל הציפיות מהקרנות של אי.בי.אי. אם לא היו לנו ציפיות גבוהות, יתכן ולא היינו מתאכזבים מביצועי קרן הנאמנות.
ב-2009 הקרן השיאה 70% תשואה, ב-2010 השיאה תשואה של כ-11%, וב-2011 הגיעה הנפילה, בצורה של ירידה של כ-12%, שהביאה את הקרן לתחתית הקטגוריה. אין ספק כי קשה לעמוד באופן עקבי בתשואות שנה אחרי שנה, אבל הנפילה של השנה האחרונה היא בעייתית. אפשר לצפות שזה יקרה בבית השקעות קטן, צעיר וחסר נסיון, לא מאי.בי.אי. לכן בחרנו להפנות זרקור לא מחמיא לקרן זו, בבחינת תמרור אזהרה, שכן קשה יותר להיזהר מקרנות של בתי השקעות ותיקים ומוערכים כדוגמת אי.בי.אי. אנו מקווים כי הביצועים של השנה האחרונה הם בבחינת אפיזודה חולפת, ובאי.בי.אי. יחזרו למסלול ב-2012.
הרכב הקרן
כ-10% מנכסי הקרן מושקעים ב-17 מניות בארץ. 66% מנכסי הקרן משוקעים ב99 אג"ח קונצרני. 11.5% מהקרן מושקעים ב-6 אג"ח מדינה, 7% מושקעים ב-5 תעודות סל.
דמי ניהול
1.2%, מקום 131 מתוך 273 קרנות בקטגוריה. שיעור ההוספה בקרן הוא 0%.
גודל הקרן
היקף נכסי הקרן הוא 618 מליון שקל. מקום 9 מתוך 273 קרנות בקטגוריה. בחודשים האחרונים סובלת הקרן מפדיונות, שהקטינו את נכסיה מכ-814 מיליארד שקל.
שארפ
מדד שארפ בוחן רמת סיכון על-ידי מדידת התשואה העודפת של הקרן מעבר לתשואת נכס חסר סיכון, בעבור יחידת סיכון. יחידת הסיכון מבוטאת בסטיית התקן של התשואה. ככל שמדד שארפ גבוה יותר כך הוא מעיד על ביצועים טובים יותר, מכיוון שנוצר רווח גבוה יותר בסיכון נמוך יותר. מדד שארפ מחושב בהסתמך על נתונים חודשיים, 12 חודשים אחורה. הנתון מוכפל ב-100 לצורך הגברת הדיוק כך שהנתון בעצם מוצג ב-4 ספרות. מדד השארפ של אי.בי.אי. נוגה הוא 39.85, מקום 28 מבין 230 קרנות הקטגוריה.
לסיכום
קרן מאכזבת מבית השקעות שהיינו מצפים ממנו ליותר.
נתוני התשואות המופיעים בטבלאות ובתוכן המאמרים מעודכנים ל 3- באוקטובר 2011 . נתוני ההרכבים וההיקפים והשארפ נכונים לעדכון שהופיע באתר FUNDER באותו תאריך. מאז ה 3- לספטמבר חלו באתר עידכונים נוספים. הנתונים נאספו ונערכו על-ידי אלי ממו
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
