קרנות השתלמות סיכום 2025: כלל מנצחים במסלול כללי, מנורה מבטחים במניות, מיטב ב S&P500 - ליגת FUNDER השתלמות

מימין למעלה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: רועי מזרחי; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: סם יצחקוב; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.
 

סיכום בשווקים

חודש דצמבר הסתיים ואיתו שנת 2025 כולה. שנה טובה למשקיעים במרבית השווקים השונים, וחזקה במיוחד לבורסה המקומית. מדד ת"א 35 סגר את השנה עם עלייה של 51.6%, מדד ת"א 125 עלה השנה ב-51%, מדד ת"א 90 עלה ב-46.6% השנה ומדד SME-60 עלה השנה ב-38.1%.

בארה"ב: מדדי ה-500 S&P והנאסד"ק עלו ב-16.4% ו-20.4% בהתאמה, מדד הדאו ג'ונס עלה השנה ב-13.0%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-23.0%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-10.4% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 18.3%.  ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 26.2%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור חד של 30.6%.

כמה תובנות מהתוצאות החודש

1. במסלול הכללי, הפער בין התשואה הממוצעת ל-3 שנים ול-5 שנים עומד על כ-3% בלבד.
2. במסלול הכללי, יש פער משמעותי מאוד בתשואות החודש, בין המקום הראשון לאחרון. פער של כ-1.2%
3. הן המסלול הכללי, וכמובן מסלול
4. מסלול ה-S&P500 בתשואה ממוצעת שלילית החודש.
5. התשואה הממוצעת החודש הן באפיק הכללי והן באפיק המניות גבוהה מהתשואה הממוצעת החודש במסלול המחקה S&P500.
6. הן המסלול הכללי והן מסלול המניות מובילים בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה על המסלול המחקה S&P500, בפערים משמעותיים מאוד.
7. שלושה גופים כבר מפרסמים תשואה ל-5 שנים במסלול ה-S&P500.
8. התשואה הממוצעת ל-3 שנים במסלול המניות גבוהה מהתשואה הממוצעת ל-3 שנים במסלול ה-S&P500.
9. תשואה ממוצעת באפיק המניות ל-5 שנים ממשיכה לרדת. תשואה ממוצעת ל-5 שנים ב-S&P500 מעל 90%.
10. רק גוף אחד עבר את תשואה ה-100% ל-5 שנים במסלול המניות.
11. פער של כמעט 2% בין המקום הראשון לאחרון במסלול המניות.
12. קיים פער של יותר מ-50% בתשואה ל-5 שנים בין המקום האחרון לראשון במסלול הכללי וגם במסלול המניות.

תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – כלל מנצחים ב-2025

כלל הם המנצחים השנה עם תשואה של 16.77%. כלל הובילו השנה מספר פעמים בחודשי והחודש עם  1.23% הם בחלק העליון (שניים רק להפניקס) ומצליחים לסיים את השנה כאמור, ראשונים. במקום השני השנה מנורה מבטחים עם תשואה של 16.31%, מנורה השיאו החודש 1.16%. הפניקס הם המנצחים של דצמבר עם 1.37% ותשואה ל-2025 של 15.75 במקום שלישי.

אנליסט (15.08% השנה) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 47.75%, ובתשואה ל-5 שנים עם 56.77%.

בסך הכל השנה התשואה הממוצעת היא 14.93% בטווח תשואה שנע בין 12.87% (אלטשולר שחם) ל-16.77% (כלל). התשואה הממוצעת לדצמבר היתה 1.29%. התשואה הממוצעת ב-3 השנים האחרונות היא 50.97% והתשואה הממוצעת ב-5 השנים האחרונות היא 54.01%.

תחזית Funder החודש, התבררה כמדויקת להפליא גם בנתונים החודשיים וגם בנתונים השנתיים, בסטיות קלות בלבד. מה שאומר שנתוני תחזית התשואות של FUNDER, הן החודשית והן השנתית, מדויקת מספיק כדי שהמשקיעים יוכלו להסתמך עליה בהערכת התשואה של קרן ההשתלמות שלהם. אנחנו מביאים כאן הפעם את התחזית שפירסמנו לתשואה השנתית.
 

תשואות מסלול מניות – מנורה מבטחים מנצחים ב-2025

מסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. גם במסלול זה תחזית FUNDER הן החודשית והן השנתית היתה מדויקת להפליא, עם סטיות קלות בלבד. מה שאומר שגם במסלול המניות, מי שרוצה לדעת מראש מה התשואה בקרנות ההשתלמות, מוזמן לעקוב אחרי התחזיות שמתפרסמות באתר FUNDER. אנחנו מציגים הפעם את התשואה השנתית, ואפשר לראות שהיא קרובה מאוד לנתונים בפועל.

התשואה הממוצעת השנה במסלול היא 24.87%. מנעד התשואה השנה נע בין 20.73% (אנליסט) ל-27.93% (מנורה מבטחים). התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.6%. התשואה המצטברת ל-3 שנים, בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-77.23%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-84.9%.

מנורה מבטחים הם המנצחים השנה עם 27.93%, לאחר שעברו להוביל בחודש שעבר בתשואה לשנה. מנורה השיאה החודש 2.12%. במקום השני השנה נמצאים כלל עם 27.45%. כלל השיאו החודש 2.09%. מיטב הם המנצחים החודש עם 2.14%. אינפיניטי (1.5% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 94.33% בפער משמעותי מהמקום השני, וגם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 106.73%. ראוי לשים לב לפער המשמעותי בין המקום הראשון לאחרון בתשואה ל-3 ול-5 שנים במסלול. נתון נוסף שראוי לשים אליו לב הוא שישנם גופים בהם התשואה ל-3 שנים גבוהה מזו של אלטשולר שחם ל-5 שנים.
 

תשואות מסלול מחקה S&P500 – מיטב מנצחים השנה

את מסלול המחקה S&P500 אנחנו מציגים מכמה סיבות. ראשית – מדובר במסלול שצובר פופולריות רבה בקרה במשקיעים. שנית, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד – S&P500, עדיין יש הבדלים קלים בתשואה בין הגופים השונים בחתכי הזמן השונים. בנוסף, תמיד מעניין להשוות את התשואות במסלול זה למסלול המניות וגם למסלול הכללי, ולראות את הבדלי התשואה בין המסלולים. החודש, מסלולי המניות, וגם המסלול הכללי מציג תשואות עודפות על מסלול ה-S&P500. למרות היותו של המסלול מסלול מחקה מדד, ראוי לשים להבדלים בין הגופים השונים.

מיטב הם המנצחים השנה עם 3.01% תשואה. מיטב גם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 68.02%. מיטב השיאו החודש 2.06%-. במקום שני נמצאים הפניקס עם 2.94% השנה. הפניקס השיאו החודש 1.97%-. אלטשולר שחם הם המנצחים החודש עם 1.62%-. היות וכבר יש שלושה גופים שמציגים תשואה ל-5 שנים, אפשר לציין שהפניקס (1.97%- החודש) הם הגוף שמציג את התשואה הגבוהה ביותר במסלול ל-5 שנים.
 

(*) תשואות הגופים המסומנים בכוכבית לא מוצגים בטבלת הדירוגים הכללית, לא הובאו בחשבון בממוצעים, בשל היקף נכסים נמוך.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

מימין למעלה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: רועי מזרחי; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: סם יצחקוב; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]