מדד ת"א 35 ומדד S&P500 האופטימיות חוגגת, בצדק ? ניתוח טכני FUNDER

וול-סטריט – מדד S&P500
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

המדד ממשיך לשכון סביב שיא כל הזמנים, והאופטימיות אדירה כאשר עונת הדוחות מתקרבת במהירות, הפד מוריד ריביות ועושה QE, והכלכלה ממשיכה לתת מסרים סותרים של שגשוג ומיתון זו זמנית. אבל, למרות נתוני המקרו הטובים, שהמשכנו לקבל בשבוע שעבר, במיוחד בתחום האינפלציה, הצריכה, הצמיחה, והקטנת הגירעון השוטף, אותו מדד עיקרי לא הצליח לעלות מעבר לרמה הפסיכולוגית של 7000. האם זה יקרה השבוע? מי יודע...

לעניין הזה כמה גורמים מצוטטים במדיה הכלילית והכללית: ראשית, נזכיר את העניין שאנו מכירים היטב: הגיאו-פוליטיקה, ובמיוחד איראן. למרות הצהרותיו הבומבסטיות של הנשיא טראמפ, בתחילת המהומות באיראן, בדבר התערבות ארה"ב במידה ויהיו הרוגים בידי המשטר, הוא לא קיים, עד כה את ההבטחה. יש האומרים שיש פשוט צורך בזמן הכנה וכו... אבל, מה יהיה אם הצבא האמריקאי יהיה מוכן כאשר ההתקוממות כבר תהיה מדוכאת ומתה לכל דבר ועניין?

ייתכן מאוד שהגורם המשמעותי ביותר שהשפיע בהקשר הזה היה שילוב של לחץ מצד המדינות הערביות מהמפרץ (ומצידנו... !), לא לעשות זאת עכשיו. וגם, ואולי בעיקר, העלייה המהירה של מחיר הנפט כאשר התקיפה הייתה כמעט בטוחה. זה היה מעלה את יוקר המחיה והיה משפיע הרבה לקראת בחירות המשנה החשובות... בקיצור: זאת הייתה עננה קטנה.

שנית, הגורם המצוטט יותר לאי התקדמות השוק היא הרוטציה בין הסקטורים שממשיכה להתרחש כבר תקופה. בעיקר בין מניות הטכנולוגיה ומניות הערך. דבר זה גורם להיסוס גדול בשוק ומונע התקדמות ממשית. לבסוף, שלישית, יש האומרים שישנו גם קיר של Callsסביב 7000-7100 אשר פריצתו תגרום להפסדי ענק עבור הרבה מאוד אנשים חשובים. בקיצור: שילוב כל אלו, יחד עם הסכנה שמדיניות המכסים תבוטל על יד בית המשפט העליון, כל אלו מביאים את מה שאנו ראינו עד כה: חיוב מהוסס ומאוד מגמגם, סביב השיא של כל הזמנים. לכן נסכם ונאמר: אם השוק מעוניין בחידוש אסרטיבי של המגמה העולה הוא חייב להתקדם בחוזקה מעל 7000. אבל, אם הוא רוצה לסגת, נדע זאת כאשר הוא ישבור מטה את אזור 6900. בחזית המקרו, נקבל בשבוע הבא את נתוני ה-PCE וגם את ה-GDP כך שיש כמה טריגרים פוטנציאלים להחלטה כיוונית ממשית.

ישראל – מדד ת"א 35
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

הפעילות של המדד שלנו תיכנס לספרי ההיסטוריה כדוגמה של קלאסיקה. דוגמה של מומנטום אסרטיבי, בלתי מתפשר, וחיוב מאוד חזק כאשר הוא עדיין נבנה בצורה מסודרת למדי. רק בימים האחרונים אנו עדים לחריגה ומעבר מעל גבולות הגזרה ה"הגיוניים". הסכם 20 הנקודות של טרמפ אפשרו לשוק שלנו לבטל הרבה חוסר וודאות מדינית-ביטחונית. עכשיו, העניין האיראני מכיל כל כך הרבה פוטנציאל חיובי שקשה לא להתפתות ולתרום לעלייה הזו. מאז ה-7 לינואר, המדד חורג מן הגבול העליון של התעלה העולה המבוסס על שיאים קודמים. והנה, ביום שישי זה הוא הצליח לעלות מעל הגבול העליון של הרגרסיה שנעשתה בין ה-21-09-2025 וה-24-12-2025.

בנוסף, אנו מבחינים שגם המומנטום חורג מן הקו העליון של התעלה שלו. בקיצור: הכסף זורם כנהר לתוך שוק המניות הישראלי, גורם לדולר-שקל ליפול, והגענו כבר לדרגות די קיצוניות של חיוב. האם זו סיבה לצאת? בוודאי שלא! רק צריך להיות מודע שאנו נמצאים במצב של מגמה עולה קיצונית ושחייבים ללוות אותה עם הרבה תשומת לב ומנה מכובדת של מדיניות ניהול סיכונים. רק ירידה מתחת ל-3800 תשנה משהו כאן!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]