רוחות של 2008 בזהב וקריסת דולר של פעם ב-14 שנה: האם ינואר הירוק ינצח את הדרמה?

קצת פיקנטריה:

נותרו עוד שלושה ימי מסחר לסיום החודש, ומדד ה-S&P 500 רושם עלייה של 1.9% בינואר. היסטורית, כאשר החודש הראשון של השנה ננעל במגמה חיובית, ב-87% מהמקרים 11 החודשים הנותרים מסתיימים גם הם בעליות.

מדד הדולר האמריקאי שבר כלפי מטה רמת תמיכה משמעותית של 14 שנים. ה-DXY חצה את קו המגמה המרכזי ונסחר כעת עמוק מתחת לממוצע הנע ל-200 יום . ראוי לציין כי מדד ה-RSI מצביע על מצב של "מכירת יתר" (Oversold) ברמה שלא נראתה מאז אוגוסט 2020.

מדד הדולר צנח בלמעלה מ-3% במהלך ששת ימי המסחר האחרונים (התנועה החדה ביותר כלפי מטה בטווח של שישה ימים מאז אפריל 2025 - יום השחרור).

ועוד משהו פיקנטי ממני:

בפעם האחרונה שבה התנודתיות (Volatility) של הזהב הייתה כל כך גבוהה ביחס לתנודתיות של שוק האג"ח, זה היה בזמן קריסת ליהמן ברדרס!

GS:

החשיפה למניות ה-"Magnificent 7" הצטמצמה באופן משמעותי:

חשיפה נטו: עומדת כעת על 19.5% מסך ה-Net Market Value בארה"ב, ירידה מרמת שיא של 21.5% באמצע 2024 וכ-21% בסוף אוקטובר (סביב דוחות הרבעון השלישי).

אחוזון: המיצוב הנוכחי נמצא באחוזון ה-74 ביחס לשנה האחרונה ובאחוזון ה-79 ביחס לשלוש השנים האחרונות.

יחס Long/Short: ירד מרמה של 5.25 ל-4.47 (טווח האחוזון ה-70).

נראה כי הקהל הרחב "נפטר" מהחזקות הטכנולוגיה בדיוק בזמן לזינוק (Squeeze) החד ביותר שראינו מזה זמן רב ביחס שבין מדד ה-Nasdaq 100 למדד ה-Russell 2000.