ינואר 2026 – אל על ישראל / תמונה: Dreamstime
דן גרינברג, מתכנן פיננסי
04/02/2026
חודש ינואר 2026 היה החודש השני הכי טוב בשוק ההון בישראל (אם שאלתם – הקודם היה חודש 06/25 שם מדד ת"א 90 הגדיל להניב 14%+!) בראלי המטורף שאנחנו חווים כבר שנה וחצי כמעט מאז חיסול נסראללה (09/2024) עם עליות דו ספרתיות כמעט בכל המדדים המובילים בתל אביב!
בסיכומו של חודש פנטסטי לחוסכים בפוליסות החסכון – סיימו מסלולי ההשקעה "כללי" (סיכון בינוני) עם תשואה של למעלה מ-2.1%!
|
חברה |
ינואר 26 |
שנה אחורה |
|
איילון כללי |
2.96% |
20.79% |
|
כלל ביטוח |
2.71% |
17.97% |
|
הראל כללי |
2.43% |
15.33% |
|
מנורה כללי |
2.42% |
17.36% |
|
מגדל כללי* |
2.21% |
16.46% |
|
הכשרה - מור כללי |
2.21% |
15.34% |
|
הכשרה - אנליסט כללי |
2.00% |
14.06% |
|
הפניקס כללי* |
1.98% |
15.68% |
|
הכשרה - מיטב כללי |
1.97% |
16.36% |
|
הכשרה - הכשרה כללי |
1.91% |
13.71% |
|
הכשרה - ילין לפידות כללי |
1.69% |
12.96% |
|
הכשרה - אלטשולר שחם כללי |
1.56% |
12.87% |
|
ממוצע תשואה כללי |
2.17% |
15.74% |
מקור לנתונים – מחשבוני תשואות חברות הביטוח השונות.
*שימו לב מגדל והפניקס בשונה משאר החברות כוללות את המסחר של שישי (האחרון בחודש) לתשואה החודשית ולכן החודש זה פגע בהן בהיקף של כ 0.2% במסלול כללי בהשוואה מול חברות אחרות.
התשואה הממוצעת למסלול השקעה "כללי" ב-12 חודשים אחרונים חצתה את ה-15%+ פשוט מטורף בכל קנה מידה.
לשם הדוגמא – ממוצע תשואה שנתי מסלול "כללי" בעשור אחרון עומד על כ-10% לשנה - גם כן תשואה מרשימה.
"איילון" חברה לביטוח ממשיכה את התנופה של 2025 ועם החשיפה העודפת לישראל מניבה את הביצועים הגבוהים ביותר בחודש אחרון עם 2.96%+ וגם ב-12 חודשים אחרונים כאשר חצתה את ה-20%+ תשואה!
במקום ה-2 חברת "כלל ביטוח" שנראה כי העלייה החדה בשוק ההון הישראלי משחקת לטובתה. כלל שמנהלת הרבה יותר מפי 5 מאיילון השיגה תוצאות חסרות תקדים לגוף גדול. תשואה של 2.71%+ לינואר וכמעט 18%+ בשנה חולפת במסלול כלל.
פוליסות חסכון ברמת סיכון "גבוהה" (מניות) סיימו בממוצע תשואה של מעל 4%! בחודש ינואר בלבד:
|
חברה |
ינואר 26 |
שנה אחורה |
|
כלל מניות |
5.57% |
31.37% |
|
איילון מניות |
5.51% |
34.49% |
|
הראל מניות |
5.03% |
29.72% |
|
מנורה מניות |
4.71% |
29.63% |
|
הפניקס מניות* |
4.47% |
28.82% |
|
מגדל מניות* |
4.33% |
28.01% |
|
הכשרה - מור מניות |
3.61% |
25.10% |
|
הכשרה - הכשרה מניות |
3.47% |
23.42% |
|
הכשרה - אנליסט מניות |
3.37% |
22.97% |
|
הכשרה - מיטב מניות |
3.30% |
21.16% |
|
הכשרה - אלטשולר שחם מניות |
2.66% |
20.51% |
|
הכשרה - ילין מניות |
2.65% |
21.39% |
|
ממוצע תשואה מניות |
4.06% |
26.38% |
מקור לנתונים – מחשבוני תשואות באתרי חברות הביטוח.
*שימו לב מגדל והפניקס בשונה משאר החברות כוללות את המסחר של שישי (האחרון בחודש) לתשואה החודשית ולכן החודש זה פגע בהן בהיקף של יותר מ 0.2% במסלול מניות בהשוואה מול חברות אחרות.
במסלולי "מניות" – בחודש הראשון לשנת 2026 - תופסת את המקום ה-1 אותה "כלל ביטוח" עם תשואה פנומנלית של 5.51%+.
כאשר בהסתכלות על 12 חודשים אחרונים חברת "איילון" עם תשואה פנומנלית של מעל 34% במסלול השקעה "מניות". כאשר כלל שוב מקום שני רק לקטנה ממנה בהרבה כשהיא משיגה יותר מ 31%+ בשנה חולפת.
זה המקום להזכיר – מסלולי "מניות" בפוליסות החסכון (כמו גם בגמל והשתלמות שלכם) – חשוף מעל 75% חשיפה למניות בכל רגע נתון אבל לכל מנהל השקעות יש את הזכות להחליט כמה להשקיע בישראל, כמה באירופה והאם בכלל לנטרל מט"ח.
מה קרה בשווקים בינואר 2026?
תשואות מדדי מניות מובילים לחודש ינואר 26:
ישראל
מדד ת״א 35: מעל 10%+.
מדד ת״א 125 הניב כ-9%+.
ארה״ב
מדד S&P500 דולרי הניב 1.4%+ (תשואה שקלית במסלולי ההשקעה כ-2%-).
מדד הנאסד"ק100 הניב 0.9% תשואה דולרית.
מה קרה ומה זה אומר?
התייחסות לשוק ה"סחורות" (הטרנד התורן) אחרי חודש משוגע:
שוק הסחורות גנב את ההצגה כאשר שערי המתכות היקרות "זהב" ו"כסף" (אחרי שנת 2025 ששתי המתכות עלו – זהב ביותר מ-50%, הכסף ביותר מ-100%) הגיע ינואר ובמספר שבועות בודדים (ככל הנראה בשל החשש מהמשך אינפלציה בכל העולם) עלו המתכות באחוזים דומים נוספים אבל במספר שבועות בלבד!
בשבוע אחרון של ינואר – יום אחד עם מחיקה של טריליוני דולרים כאשר הזהב ירד 11% והכסף עם ירידה של כמעט 40% ביום!
אז איך וורן באפט המשקיע האגדי אומר? "לקנות כשכולם מוכרים, לרכוש כשיש דם ברחובות". אמנם זה נאמר על מניות, אבל מסתבר שזה רלוונטי גם לסחורות ("הבטוחות").
ה-FOMO מושך מאוד, אבל עדיף להיצמד לאסטרטגיה ולמטרות שהוגדרו מראש - ולמי שאין כאלה, הגיע הזמן לאמץ – ברוב המקרים תגיעו ל"טרנד התורן" אחרי שכבר לא כדאי להשקיע בו....
בישראל — פתיחת שנה יוצאת דופן בעוצמתה.
השוק המקומי הוביל בבירור, עם ראלי חד במדדים המרכזיים ותשואות דו־ ספרתיות במדד ת״א 35 כבר בחודש אחד.
מי שנשאר עם חשיפה אקטיבית – נהנה מה"ראלי" הנהדר הזה כמובן.
בארה״ב — חודש חיובי אך מתון יותר, השוק האמריקאי בצומת דרכים בשל בחירת הנגיד ביום שישי הקרוב ועונת הדוחות – מירב החברות הגדולות במדד הדגל האמריקאי מדווחות את רווחיהם לרבעון אחרון של 2025.
בגזרת המאקרו, הפד הותיר את הריבית ללא שינוי בהתאם לציפיות, לאחר שלוש הפחתות ריבית רצופות. לפי התמחור בשוק, נראה כי הפחתת הריבית הבאה תצא לדרך רק לקראת סוף המחצית הראשונה-תחילת המחצית השנייה.
יתרונות המוצר פוליסות חסכון:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%.
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
מאפשרים למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות עם תשואות מעולות.
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-15 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת
הערות והארות יתקבלו בברכה [email protected]
