סקירת מיטב: אקרשטיין בדרך לגידול בתפוקות וברווחיות ב-2026

סקירה של רינת שילה, אנליסטית בכירה במיטב ברוקראז' על חברת אקרשטיין:

עיקר הכנסותיה הם ממגזר התעשיה וההנדסה כאשר להערכתינו בטווח הקצר והבינוני נראה גידול בתפוקות, בהכנסות, ובשיעורי הרווחיות לאור כניסה של מפעלים משמעותיים לפעילות במהלך 2026 ו 2027 .

מגזר תעשיה חו"ל כרגע הפסדי, עם השפעה מועטה על הדוחות, ומגזר הנדל"ן בשווי ספרים של כ 850 מש"ח (כולל אשדוד) טומן בחובו פוטנציאל שווי נוסף עם ייזום בבית הצומת בהרצליה ומגדלי אקשרטיין.

השפעת המלחמה - במגזר ההנדסה נמשכת מגמת הגידול בתחום אמצעי המיגון והאלמנטים המתועשים וצפוי גידול מתמשך בביקוש למוצרי תחום הבנייה המתועשת עם סיום המלחמה ותחילת שיקום ומיגון המבנים באזור עוטף עזה ובצפון הארץ.

מנועי הצמיחה של אקרשטיין -  ב2026 ו 2027 כניסה לפעילות של מספר מפעלים (מפעל צינורות בצפון , מפעל חיפויים , המפעל בירוחם) אשר יאפשרו גידול בכושר הייצור לצד התייעלות וצמצום בהוצאות כ"א.

סביבה עסקית -  הקצאת תקציבי ענק להקמת תשתיות (בהיקפים של מעל 500 מיליארד ₪) ומיגון הגבולות בצפון, בעוטף, במזרח ובסיסי צה"ל בהיקף של 19 מיליארד ₪, ימשיכו לתמוך בביקושים גדלים ורב שנתיים.

להערכתנו החברה תצמח בצורה משמעותית וכנ"ל לגבי שיעורי הרווחיות – היא תחזור לרמות דו ספרתיות של טרום המלחמה בתעשייה.

אנו מעריכים את שווי המניה בכ- 10.4 ₪, אפסייד של 33% על מחיר השוק.

לסקירה המלאה