תעשיית קרנות הנאמנות כ"מטוטלת" לחדשות מיוון

 התפוגגות האופוריה שליוותה את המשקיעים בשבועיים האחרונים של אוקטובר, מקבלת עכשיו ביטוי גם בתעשיית קרנות הנאמנות. לאחר שבועיים של גיוסים קלים באפיקים המרכזיים של תעשיית הקרנות – קרנות קונצרניות ומנייתיות – התמונה מתהפכת והפדיונות, אם כי בקצבים נמוכים עדיין, שבים לקרנות המסורתיות. בסיכום 3 ימי המסחר הראשונים של חודש נובמבר  נרשמו פדיונות של כ-30 מיליון שקל. כך עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. יחד עם זאת, המספרים מעוותים מעט כלפי מעלה, וזאת עקב גיוסים גבוהים לקרנות השקליות (מק"מ) אשר בנטרולן, הפדיונות מגיעים לקצת יותר מ-200 מיליון שקל.
 
 שוקי המניות בארץ פתחו את חודש נובמבר במגמה שלילית. זאת, בהשפעת הדיווחים המגיעים מהגזרה היוונית: מדד ת"א 75 ירד ב-3 ימי המסחר הראשונים של החודש בכ-1.5%, מדד ת"א 100 ירד בכ-2.0%, מדד ת"א 25 התממש בכ-2.4%, מדד ת"א יתר 50 נפל בכ-3.1% ואילו מדד ת"א בנקים צנח בכ-5.9%. הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) שזכו עד כה לשבועיים של עדנה עם גיוסים קלים, לא יכלו לירידות השערים ולעליית מפלס העצבנות והתנודתיות מחדש, ורשמו עם תחילת החודש פדיונות שהסתכמו בכ-30 מיליון שקל.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

 לאחר חודש של עליות נאות באפיק הקונצרני, חודש נובמבר נפתח במגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים קלות: מדד אג"ח קונצרני כללי רשם ירידה של כ-0.3%, מדד תל-בונד 40 ירד קלות בכ-0.05%, אך מן הצד השני מדד תל-בונד 20 עלה בכ-0.05%. קרנות אג"ח חברות וכללי, שהצליחו רק לאחרונה לחזור, לאחר בצורת ארוכה, לטריטוריית הגיוסים סבלו שוב מפדיונות מראשית החודש, פדיונות שהסתכמו בכ-180 מיליון שקל. החזרה המהירה לפדיונות בקרנות אלו נבע בעיקר מהתנודות הגבוהות בשוק המניות שהחזירו את חוסר הוודאות למשקיעים, מה שהשליך באופן ישיר ושלילי על ה"דופק של תעשיית קרנות הנאמנות" – קרנות אג"ח חברות וכללי.

 באפיק הממשלתי נרשמה מגמה מעורבת מתחילת החודש: מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה בשיעור זניח של כ-0.05%, הגלילים סבלו מירידה בשיעור ממוצע של כ-0.15%, בעוד השחרים טיפסו בכ-0.25%. בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נרשמו פדיונות קלים של כ-40 מיליון שקל, המבטא ירידה נוספת קלה בקצב הפדיונות.

 קרנות הנאמנות הכספיות לא מצליחות להתרומם ומתחילת החודש נותרו במגמת הפדיונות. בסיכום 3 ימי המסחר הראשונים של נובמבר משכו המשקיעים מקרנות הנאמנות הכספיות כ-130 מיליון שקל וזאת על אף פדיון מק"מ 1111 שחל בשבוע החולף, שבוע בו מידי חודש נרשמים בד"כ גיוסים ערים לקרנות הכספיות. נראה, כי הכסף הופנה גם השבוע בעיקר לקרנות השקליות ובכלל זה לקרנות המק"מ היחיד, לאחר שאלו נהנו מגיוס גבוה של כ-210 מיליון שקל.

 תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-3.11.2011 כ-148.9 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-112.0 מיליארד שקל.