חושבים שהמדד שלכם מושקע בישראל? תחשבו שוב

האירועים הגיאופוליטיים האחרונים והתקווה לשקט במזרח התיכון מעוררים אופטימיות בנוגע לצמיחה ארוכת הטווח של הכלכלת הישראלית. אבל רגע לפני שאתם בוחרים מתוך הרגל מדד מניות שדרכו תחשפו לשוק הישראלי, במטרה להנות מהצמיחה הצפויה, כדאי לעצור ולשאול שאלה אחת חשובה: ממה המדד מורכב? ויותר חשוב עד כמה הוא באמת מייצג את ישראל ומושפע מהשינויים הצפויים באזור?

משקיעים רבים נוטים להניח שכל מדד שנסחר בבורסה בתל אביב, מייצג את הכלכלה הישראלית, אך המציאות מורכבת יותר. מדדים רבים כוללים חברות גלובליות בשיעורים גבוהים (מניות כמו טבע, נייס, אורמת או פאלו אלטו). מניות אלו יכולות להיות חברות מצוינות, אך הקשר שלהן לכלכלה הישראלית מקרי בהחלט. הפעילות העסקית שלהן וההכנסות שלהן, אינן תלויות בצמיחה של המשק הישראלי. המניות הגלובליות האחו הנסחרות בישראל, כמעט ולא יושפעו מנתוני הצמיחה של המשק הישראלי, שינויים בריבית בנק ישראל, מהאינפלציה, מתיחות/רגיעה ביטחונית, שינוי בשער הדולר ועוד. יועץ השקעות, משקיע מוסדי ופרטי המבקשים להיחשף לשינויים במשק הישראלי, נדרשים טרם השקעתם לבחון ולענות על שאלה אחת פשוטה: עד כמה המדד "הישראלי" משקף את מה שצפוי להתרחש בישראל?  

אחת הגישות שיכולה להתגבר על הבעיה המבנית במדדי המניות הרחבים, יכולה להיות הגישה הסקטוריאלית. גישה זו יכולה להקנות חשיפה ממוקדת ל"מנועי הצמיחה" המקומיים של ישראל - הנדל"ן, הפיננסים, אנרגיה, הקמעונאות והתעשייה המקומית - חשוב להכיר את המתודולוגיה וכללי המדד הפומביים של המדדים ולוודא שהמדד אכן ממוקד בחברות שהפעילות שלהן מושפעת מהמתרחש כאן בבית.

גישה נוספת בבחינת מדדים, כוללת מדדי מניות רחבים, אבל כאלה שבנויים מראש להתמקד בחברות הכלכלה הישראלית, תוך הוצאת אותן חברות שעיקר פעילותן בחו"ל מחוץ למדד.  וכך לספק חשיפה מדוייקת יותר למשק הישראלי, ללא רעשים מיותרים.

הערת אזהרה: תוכן זה מיועד למטרות אינפורמטיביות בלבד, ואינו נועד להוות ייעוץ השקעות, המלצה, שידול או חוות דעת. אינדקס עושה שימוש בכלי מחקר ועיבודי בינה מלאכותית. אינדקס מחקר ופיתוח מדדים בע"מ אינה אחראית לדיוק המידע או לשלמותו, והשימוש בו הוא על אחריות המשתמש הבלעדית. אין לראות במידע זה תחליף למסמכים הרשמיים של החברה. המידע לעיל אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, רכישת יחידות תעשה עפ“י תשקיף ודו“חות מיידיים שבתוקף בלבד. מתן המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתוניו או בצרכיו של כל אדם.