שבבים ומירוץ AI אחד גדול: אנתרופיק חתמה על עסקת AI גדולה עם ענקיות טכנולוגיה

הביקוש למודל הבינה המלאכותית של אנתרופיק (Anthropic) , קלוד (Claude)  פשוט מתפוצץ, ובתגובה החברה לא מבזבזת זמן: היא מעמיקה את שיתוף הפעולה שלה עם אלפבית ועם יצרנית השבבים  ברודקום כדי להבטיח לעצמה כמה שיותר כוח מחשוב. 
 

גרפי מניות של אלפבית וברודקום באינטרוול יומי מאת TradingView

מה זה אומר בפועל?

בעולם הבינה המלאכותית, הכל מתחיל ונגמר בשבבים. אלה החלקים הפיזיים שמבצעים את כל החישובים, יחד עם מערכות תקשורת שמחברות בין אלפי שרתים. מי שיש לו יותר כוח מחשוב, יכול לאמן מודלים גדולים יותר, מהירים יותר וחכמים יותר. לכן, המרוץ לבינה המלאכותית הוא לא רק מרוץ של רעיונות אלא גם מרוץ של תשתיות.

כאן נכנסת העסקה החדשה. אנתרופיק חתמה על הסכם ארוך טווח שמעניק לה גישה למעבדים מותאמים אישית של גוגל, בהיקף עצום. אם עד עכשיו דיברו על הספק של גיגה־וואט אחד של מחשוב, עכשיו מדובר על כ־5 גיגה־וואט עד שנת 2031. כדי להבין את הגודל, גיגה־וואט אחד יכול לעלות עד 50 מיליארד דולר. כלומר, לא מדובר באיזה שרת קטן בתוך חדר אלא “תחנת כוח עם Wifi".

ולמה הם צריכים את כל זה? כי הביקוש מטורף. השימוש בכלים של Claude הקפיץ את קצב ההכנסות השנתי של אנתרופיק לכ־30 מיליארד דולר, לעומת כ־9 מיליארד דולר רק לפני כמה חודשים. אמנם מדובר במדד שנקרא 'קצב ריצה', וקצב הריצה אולי אינו המדד המושלם, הוא רק משקף את המכירות השנתיות אם היו ממשיכות בקצב של היום, אבל הוא כן אומר לך דבר אחד... לקוחות רוצים את מה שאנתרופיק מוכרת, והרבה ממנו.

התמונה הרחבה

אם מסתכלים על התמונה הרחבה, הסיפור הופך אפילו ליותר למעניין. כל העסקה הזו שמה את תעשיית השבבים במרכז הבמה. בתקופה האחרונה היו חששות בשוק שהביקוש לשבבים ייחלש, במיוחד על רקע עלייה חדה במחירי האנרגיה בגלל המלחמה והמתיחות הגיאופוליטית. וכשחשמל נהיה יקר יותר, גם להפעיל מרכזי נתונים נהיה סיפור יקר ולכן המשקיעים התחילו להילחץ.

אבל אז הגיעה הפתעה . סמסונג פרסמה תוצאות חזקות במיוחד, עם רווח רבעוני של כ־38 מיליארד דולר, זינוק של יותר מ־700 אחוזים לעומת השנה שעברה. זה נתן לשוק קצת אוויר לנשימה והראה שהביקוש לשבבי זיכרון עדיין חזק מאוד. גם מניית מיקרון וגם SK Hynix  נהנות מרוח גבית בזכות הביקוש לבינה מלאכותית במיוחד בתחום זיכרונות מתקדמים שמיועדים למרכזי נתונים  (לאחר שראו את המניות שלהן יורדות).

ובכלל, אם מוסיפים מידע עדכני נוסף בהקשר לכל הנ"ל, נכון לשנת 2026 ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ממשיכות לגדול בקצב אדיר. ענקיות טכנולוגיה משקיעות מאות מיליארדי דולרים במרכזי נתונים, ורק ארבע החברות הגדולות בארצות הברית צפויות להשקיע יחד מעל 600 מיליארד דולר בתשתיות כאלה בשנים הקרובות. זה כבר לא טרנד, זה שינוי מבני של הכלכלה.

למה זה חשוב למשקיעים?

כי אם פעם הסתכלו על חברות תוכנה בתור “המוח”, היום מבינים שהחומרה היא ה”לב”. בלי שבבים, אין בינה מלאכותית. והמרוץ הזה רק מתחיל. ומי שיצליח לשלוט בשרשרת האספקה של שבבים, חשמל ותשתיות כנראה יהיה זה שיוביל את הדור הבא של הטכנולוגיה. לסיום, אם פעם אמרו ש”ידע זה כוח”, היום נראה ש ”צ’יפים זה כוח”. ואם אפשר, אז הרבה מהם.

מה המשמעות מבחינת אלפבית?

עידן הבינה המלאכותית נשען על כוח מיחשוב ואלפבית בעמדת זינוק חזקה. מבחינת אלפבית הסיפור הזה הוא הרבה יותר מעוד שיתוף פעולה. זה חיזוק למעמד שלה כאחת השחקניות המרכזיות במירוץ הבינה המלאכותית.

קודם כל, זה אומר ביקוש יציב וארוך טווח לתשתיות שלה. כי כשאנתרופיק חותמת על הסכם ארוך טווח עד 2031 ומדבר על כמויות עצומות של כוח מחשוב, היא בעצם נועלת את עצמה בתוך האקוסיסטם של גוגל. אגב, זה כולל גם את שירותי הענן של  גוגל וגם את השבבים שלה כך שמבחינת אלפבית, זה סוג של חוזה שמבטיח הכנסות עתידיות בקנה מידה גדול.

מעבר לזה, יש כאן גם יתרון תחרותי. גוגל לא רק מספקת שירותי ענן, אלא גם מפתחת שבבים מותאמים אישית לבינה מלאכותית. זה נותן לה יתרון מול מתחרות כמו אמזון ומיקרוסופט שגם הן רוצות להיות הפלטפורמה שעליה ירוצו המודלים הגדולים. כך שכל שיותר חברות בינה מלאכותית  גדולות בוחרות בגוגל, כך היא מחזקת את המעמד שלה כשחקנית קריטית.

עוד נקודה חשובה היא הדאטה והשליטה בטכנולוגיה. גם אם Anthropic היא חברה נפרדת, שיתוף פעולה כזה מקרב את גוגל לליבה של הפיתוחים הכי מתקדמים בתחום. זה נותן לה חשיפה לחדשנות, שימושים חדשים, ולעיתים גם השפעה על כיוון הפיתוח של המודלים.

הצד הפחות נוצץ

השקעות כאלה עולות המון כסף ולוחצות על הרווחיות בטווח הקצר. והמשקיעים הרי רגישים לנושא הזה, במיוחד כשמדברים על מאות מיליארדי דולרים שמושקעים בתשתיות. אם ההכנסות לא ימשיכו לצמוח בקצב מהיר, זה עלול ללחוץ על המניה.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרים בכתבה וכמו כן, הכותב אינו מחזיק בניירות הערך המוזכרים בכתבה. התוכן אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המותאם לנתונים ולצרכים האישיים.

138 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 384.88 מיליון ב ALPHABET INC-CL A
קרנות נאמנות שמחזיקות את ALPHABET INC-CL A. לרשימה המלאה

116 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 260.9 מיליון ב BROADCOM INC
קרנות נאמנות שמחזיקות את BROADCOM INC. לרשימה המלאה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]