שיא היסטורי בנאסד"ק: המוסדיים הזרימו מיליארדים אבל האם זה דווקא סימן שלילי ?

GS Trading Desk:

המוסדיים רכשו זה עתה את כמות חוזי הנאסד״ק הגדולה ביותר בהיסטוריה

הזרמת  הון היסטורית: בתפנית חדה מבהלת אמצע מרץ, מנהלי נכסים מוסדיים ביצעו זה עתה את רכישת חוזי הנאסד"ק הגדולה ביותר בעשור האחרון, תוך הזרמת סכום עתק של 9.7 מיליארד דולר לשוק בתוך שבוע אחד בלבד.

סגירת שורטים נואשת: זרימת המזומנים המסיבית הזו לא נבעה רק מאופטימיות; היא תודלקה על ידי "שורט סקוויז" (Short Squeeze) זועם בהיקף של 3.8 מיליארד דולר, שאילץ את הדובים לברוח מהפוזיציות שלהם לצד 5.9 מיליארד דולר בהימורי "לונג" אגרסיביים חדשים.

אופוריה ממונפת: הביקוש לחשיפה למגזר הטכנולוגיה הגיע לנקודת רתיחה, כפי שמעידה התייקרות שיעורי המימון והזינוק ב"יתרה הפתוחה" (Open Interest) – סימנים מובהקים לכך שהשחקנים הגדולים מכפילים את ההימור ומשתמשים במינוף כדי לרדוף אחרי המומנטום.

הימור מחושב על ענקיות הטק: העדר המוסדי מבצע כעת "פרונט-ראנינג" (Front-running) פראי לקראת דוחות הרווח של ענקיות הטכנולוגיה, כשהם מהמרים על כל הקופה בציפייה לתוצאות פנומנליות שיצדיקו את התמחור הנוכחי, וכל זאת למרות חוסר היציבות הגיאופוליטית.

אזהרת "משיכת השטיח": בעוד שמדדי הסנטימנט מראים על זלזול מוחלט בסיכוני הירידה (שאננות), ההיסטוריה מלמדת שרמה כזו של "הסתערות מוסדית" היא התמרור האדום האולטימטיבי – הבמה ערוכה כעת באופן מושלם לתיקון אלים ומהיר (Rug pull).