קופות הגמל מזנקות במאי: המובילים, אנליסט גמל: "ה AI TRADE בלט לטובה" כלל גמל: "איננו מזהים בועה" - ליגת FUNDER לתשואת קופות הגמל

נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.

תובנות ונתונים כלליים

1. מסלול ה-S&P500 בתשואה נמוכה מכל שאר המסלולים, כולל מסלול מעל גיל 60 שבסיכון נמוך.
2. מסלול ה-S&P500 עדיין בתשואה שלילית מתחילת השנה. כלל המסלולים עוקפים אותו בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה.
3. מסלול עד גיל 50, בין 50-60 ומסלול המניות, עוקפים בתשואה ל-3 שנים את מסלול ה-S&P500.
4. מסלול המניות עוקף בתשואה ל-5 שנים את מסלול ה-S&P500.
5. תשואת מסלול המניות יותר ל-3 שנים, יותר מכפולה מהתשואה של מסלול ה-S&P500 בטווח זמן זה.
6. יש החודש הבדלים משמעותיים מאוד בין המקום הראשון לאחרון בעיקר במסלולים תלויי גיל פער של מעל אחוז במסלולים השונים, פער של 1.7% במסלול המניות.
7. יש לא מעט גופים במסלולים השונים, שמציגים תשואה ל-3 שנים שגבוהה מהתשואה של גופים אחרים ל-5 שנים באותו מסלול.
8. במסלול המניות, במרבית הגופים, התשואה ל-3 שנים גבוהה מהתשואה ל-5 שנים.
9. במסלולים תלויי גיל יש פער של מעל 50% בתשואה ל-5 שנים בין המקום הראשון לאחרון.
10. במסלול המניות, יש פער של מעל פי-2 בתשואה ל-5 שנים בין המקום הראשון לאחרון. פער משמעותי מאוד, שצריך לעניין את החוסכים.
11. עליה בתשואות ל-5 שנים במסלול המניות, יש גוף אחד שמציג תשואה מעל 100%.
12. שינויים בהובלה במסלול מעל גיל 60 במרבית חתכי הזמן.

 

תשואות מסלול לבני 50 ומטה – אנליסט מנצחים במאי

במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, התשואה הממוצעת במאי עומדת על 2.37% לעומת 4.88%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 1.93% (הפניקס) ל-3.13% (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומד על 7.64%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה דומה לחודש שעבר על 21.31%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-53.44%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-53.2%.

אנליסט מנצחים החודש בתשואה של 3.13%. הראל במקום שני עם 2.59%. כלל (2.51% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 9.08%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 24.22%. אנליסט מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 60.78%, וכן מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 63.35%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שהם בעצם מנצחים החודש, וכן מובילים מתחילת השנה וגם בטווח של 3 שנים, אולם זה לא נכלל בטבלאות הכלליות.
 

ערן גולדרינג, משנה למנכ״ל ומנהל השקעות ראשי של בית ההשקעות אנליסט, צילום: אנליסט פנימי
 

ערן גולדרינג, מנהל אגף השקעות באנליסט אומר היום לכתב פאנדר  ש"החודש שוב בלט לטובה ה AI TRADE. ראינו עליות חדות בכל שרשרת הערך של הבינה המלאכותית. מדד הנסדק, קוריאה, שבבים: כל אלה בלטו לטובה עם עליות יוצאות דופן. בישראל ראינו במידה מסוימת השתקפות של המגמה הזו עם עליות נאות בחברות האנרגיה בכלל והמתחדשות בפרט ובחברות נוספות שנהנות ממגמה זו כמו טאואר, מגה אור, ואחרות."
 

ניר עובדיה, צילום: סיון פרג׳
 

לעומת אנליסט בכלל הרבה יותר חשופים דווקא לשוק הישראלי כאשר ניר עובדיה, סמנכ״ל בכיר, מנהל אגף השקעות עמיתים אומר היום לפאנדר: "התוצאות במאי הושפעו בעיקר מהחשיפה שלנו לשוק הישראלי, שנהנה מירידה בפרמיית הסיכון ומביצועים חזקים של מניות הטכנולוגיה והפיננסים. במקביל, המשכנו ליהנות מחשיפה למגמות צמיחה ארוכות טווח ובראשן מהפכת ה-AI. למרות העליות בשווקים, איננו מזהים כיום מאפיינים של בועה, אך אנו סבורים שקיים עדיין חוסר ודאות משמעותי לגבי היקף ההשפעה הכלכלית של הבינה המלאכותית. לכן אנו ממשיכים לנהל את ההשקעות בגישה מפוזרת, תוך שילוב בין מנועי צמיחה גלובליים לבין הזדמנויות אטרקטיביות בשוק הישראלי."

 

תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – שינויים בהובלה בתשואה ל-5 שנים

במסלול לגילאי 50 עד 60, התשואה הממוצעת במאי עומדת על 2.03% לעומת 4.06% בחודש שעבר. טווח התשואות נע החודש בין 1.55% (מור) ל-2.5% (אנליסט). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 6.37%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-17.95%. התשואה המצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-44.99%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-46.14%.

אנליסט מנצחים החודש במסלול בתשואה של 2.5%. כלל במקום שני עם 2.35%. כלל מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.95% וכן בתשואה בשנה האחרונה עם 20.99%. אנליסט מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 48.88%, ואף עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 51.32% על חשבון מיטב (1.82% החודש). ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שמנצחים החודש, וגם מובילים בטווחים של שנה, 3 ו-5 שנים, אולם זה לא נכלל בטבלאות הכלליות.
 

תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – אנליסט מנצחים במאי

קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת במאי עומדת על 1.62% לעומת 2.63% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.1% (מור) ל-2.05% (אנליסט). תשואה ממוצעת מתחילת השנה עומדת על 4.46%. תשואה ממוצעת בשנה האחרונה עומדת על 12.79%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-31.45%. תשואה מצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-32.01%.

אנליסט מנצחים החודש במסלול עם תשואה של 2.05%. הראל במקום שני (חודש שעבר היו במקום ראשון) עם תשואה של 1.88%. אנליסט מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 5.69%. אנליסט עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 14.61%, על חשבון כלל (1.73% החודש), וכן מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 34.46%. מיטב (1.45% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 37.47%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי שמובילים בכל חתכי הזמן השונים, אולם לא נכללו בטבלה הכללית.
 

תשואות מסלול מניות – כלל מנצחים במאי ומובילים בטווחים הקצרים

מסלול המניות, מסלול שצובר לאחרונה תאוצה בקרב המשקיעים, וחווה גידול בהיקף הנכסים. התשואה במסלול תנודתית מאוד מחודש לחודש, כצפוי במסלול ברמת סיכון משמעותית.

התשואה הממוצעת במאי עומדת על 3.55%, לעומת 8.21% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 2.74% (אלטשולר שחם) ל-4.41% (כלל). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 12.28%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-33.74%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה משמעותית ל-88.4%. תשואה מצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים עלתה ל-84.67%.

כלל מנצחים בתשואה במאי עם 4.41%. אנליסט במקום שני (חודש שלישי ברציפות במקום שני) עם 4.02%. כלל מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 15.55%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 39.96%. אינפיניטי (3.43% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 97.41%, ובתשואה ל-5 שנים עם 111.83%, היחידים עם תשואה מעל 100% במסלול, מעל פי-2 מהמקום האחרון ל-5 שנים.
 

תשואות מסלול מחקה S&P500 – אנליסט מנצחים במאי

אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין סביב מסלולים אלה שבחודשים האחרונים דעך משמעותית, כשהציבור מסיט כספים חזרה ממסלולי ה-S&P500 למסלולי המניות השונים. ההשוואה שאנחנו מבצעים בין המסלול הזה למסלולים האחרים בעיקר למסלול המניות, וכן למסלול עד גיל. ההשוואה הזו מסייעת למשקיעים לקבל החלטה טובה יותר בהשוואה בין המסלולים השונים, וההבדל המשמעותי בין מסלול הS&P500 למסלולים האחרים. סיבה נוספת היא, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש. ראוי גם להשוות את תשואת הגופים לתשואת המדד עצמו.

התשואה הממוצעת במאי היא 0.48% לעומת 3.36% בחודש שעבר. תשואה ממוצעת מתחילת השנה עדיין שלילית על 2.25%-. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה משמעותית ל-3.76%. תשואה מצטברת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-41.44%. חמישה גופים מציגים תשואה ל-5 שנים, והתשואה הממוצעת בטווח זמן זה דומה לחודש שעבר על 64.95%.

אנליסט מנצחים במאי עם תשואה של 0.61%. מגדל במקום שני עם תשואה של 0.55%. מנורה מבטחים (0.54% החודש) עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה על חשבון מיטב (0.32% החודש) וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 4.18%. מיטב עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 42.38%. הפניקס (0.32% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 66.28%.
 

(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.

 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]