ירון כהן, צילום: שרון כהן
נטלי גרין
28/06/2026
ירון, מיטב מובילה לאחרונה מהלך של עדכון מדיניות במסלול "עוקב מדדים גמיש". מה בעצם הרעיון המרכזי מאחורי השינוי הזה?
"השינוי נולד מתוך הקשבה עמוקה לצורך שעלה מהשטח – מצד לקוחות, יועצים וערוצי ההפצה שלנו. המטרה שלנו היא להציע שילוב מתקדם ועדכני שממקסם את היתרונות של שני עולמות: מצד אחד, היעילות, הפיזור הרחב והעלויות הנמוכות שמאפיינים השקעה במדדים. מצד שני, קבלת החלטות דינמית וגמישה בנוגע להקצאת הנכסים ותזמון החשיפות. אנחנו מאמינים שזו חלופה עדכנית שתומכת בהשגת פוטנציאל תשואה משופר לאורך זמן."
בוא נצלול למספרים ולמדיניות החדשה. מה השתנה בפועל בהרכב התיק?
"עד היום, המסלול התבסס על מדיניות של כ-50% מניות וחשיפה מלאה לחו"ל. המדיניות החדשה מציעה מבנה מאוזנת וגמיש בהרבה: החשיפה המנייתית תעמוד על כ-55%, עם אפשרות לעלייה דינמית עד לכ-65% בתקופות שבהן נזהה פוטנציאל תשואה גבוה יותר.
בנוסף, אנחנו עוברים לחלוקה ופיזור משתנים בין ישראל לחו"ל, לצד ניהול גמיש של החשיפה למטבע חוץ. הכל יתעדכן באופן שוטף על בסיס הערכות מאקרו ותנאי השוק בזמן אמת."
אם המסלול ממשיך להתבסס על השקעה במדדים בלבד, איפה בא לידי ביטוי הניהול האקטיבי?
" בשונה ממסלולי מדדים מסורתיים וסטטיים, מנהלי ההשקעות שלנו יפעלו באופן אקטיבי בתוך עולם המדדים. הם יבצעו התאמות שוטפות בהקצאת הנכסים, תוך דגש על מהירות תגובה ויכולת לזהות מגמות משתנות ותזוזות בשווקים. הניהול האקטיבי מאפשר לנו לנצל פערים בין אזורים גאוגרפיים שונים ומחזורי שוק משתנים, ולשאוף לשיפור פרופיל התשואה-סיכון של החוסכים, מבלי לוותר על היתרונות המבניים של השקעה פסיבית במדדים."
איך המסלול הזה ממוצב בהשוואה למסלולים הכלליים המסורתיים בשוק?
"במסלולים הכלליים המסורתיים, החשיפה למניות נעה בדרך כלל סביב ה-45%. המסלול המעודכן שלנו מציע רכיב מנייתי משמעותי יותר – בטווח של 55% עד 65% כאמור – לצד גמישות רחבה בהרבה בניצול הזדמנויות בין שווקים שונים בעולם."
ומי שמעוניין ב 100% מניות חו"ל?
יש לנו מגוון מסלולים אחרים שמתאימים להם. הוצאנו הודעה מתאימה בערוצי ההפצה השונים וללקוחות על השינוי ועל החלופות.
למי המסלול המעודכן הזה מתאים ביותר?
"הוא מיועד בראש ובראשונה לחוסכים לטווח ארוך. הוא מתאים למי שמחפש פוטנציאל תשואה גבוה יותר מזה של המסלולים הכלליים, אבל עדיין רוצה ליהנות מפיזור רחב, עלויות מדדיות וניהול סיכונים מקצועי של גוף מוסדי גדול שיודע להגיב במהירות כשההזדמנויות נוצרות."
____________
שימו לב קוראים שבקטגוריה של עוקב מדדים גמיש כל חברה קובעת את רף המניות וחלוקת האיזורים המותאמת לה ולכן ההשוואה בין הקרנות איננה השוואה בין קופות זהות במדיניות:
