טלטלה בוול סטריט: קרנות הגידור נטשו את מניות הטכנולוגיה והשבבים בקצב החד מזה עשור

GS Prime Brokerage:

על פי נתוני גולדמן זאקס פריים

ברוקראז' (Goldman Prime Brokerage), נכון ל-25 ביוני, מניות בארה"ב נמכרו זה השבוע השני ברציפות בקצב המהיר ביותר מאז השבוע של יום השחרור (Liberation Day) – מהלך שהונע ממכירות בחסר (שורט) ומכירות בלונג של מניות בודדות (Single Stocks), אשר קוזזו בחלקן על ידי סגירת פוזיציות שורט (שורט קאבר) במוצרי מאקרו – בעוד שהזרמות הכספים החוצה (outflows) של קרנות גידור מסקטור טכנולוגיית המידע (Info Tech) בארה"ב הגיעו לרמה של 4 סטיות תקן (4-sigma).

הלכה למעשה, המכירה נטו השבוע בסקטור טכנולוגיית המידע בארה"ב על ידי קרנות גידור – הן במונחי דולרים והן במונחי אחוזים – הייתה הגדולה ביותר מזה למעלה מ-10 שנים, בהובלת מכירות במניות שבבים וציוד שבבים (Semis & Semi Equip). במקביל, לאחר מספר שבועות של תזרימי כספים חזקים פנימה, קרנות טכנולוגיה בארה"ב רשמו השבוע יציאות כספים נטו גדולות מאוד, לפי נתוני EPFR.

עם זאת, מבחינת מיצוב השוק (positioning), החשיפה נטו במניות שבבים וציוד שבבים (כאחוז מסך ספר הפריים בארה"ב) נותרה גבוהה ונמצאת באחוזון ה-98 לעומת חמש השנים האחרונות. במקביל, מניות ה-Mag 7 (שבע המופלאות) נמכרו נטו זה השבוע החמישי ברציפות – החשיפות ברוטו ונטו בקבוצה זו מתקרבות כעת לשפל של שלוש שנים, ונמצאות באחוזון ה-4 וה-6 בהתאמה.

BofA:

מניות בארה"ב חוו יציאת כספים של 8.5 מיליארד דולר, הראשונה מאז מרץ 2026, אשר מגיעה לאחר זרימת כספים חסרת תקדים של 119.2 מיליארד דולר פנימה. יחד עם זאת, המגמה הייתה חריפה בהרבה בתחום הבינה המלאכותית (AI), שבו היקף יציאת הכספים ממניות הקשורות ל-AI השבוע היה חסר תקדים.