S&P/Case-Shiller מחירי הדירות רשמו עלייה של 1.1% סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

ביום נוסף של עליות, הנה מה שקרה בחזית קרנות הנאמנות: בחיוב היומי, ניכרת התאוששות מרשימה במדדים המקומיים, עם שליטה של הקרנות הממונפות (פי 3) על מדד ת"א-35 המזנקות במעל 4%, לצד בולטות מרשימה של הקרנות העוקבות אחר מדד הביטחוניות. בחיוב החודשי הקרנות הממונפות על הדולר שומרות על ההובלה עם תשואות נאות של כ-18%, לצד קרנות אג"ח שקליות.

ובחיוב השנתי מובילות קרנות ה-SmartBeta על מניות ה-Large Cap וקרנות התשתיות עם זינוקים של כ-25% עד 30%. מנגד, בצד השלילי, השלילה היומית מציגה מימוש בקרנות הממונפות על הדולר שאיבדו כ-1.5% ביום אחד, יחד עם קרנות הבנקים הממונפות. בקטגוריית היורדות החודשיות, הבולטות לשלילה הן הקרנות הממונפות פי 3 על מדד ת"א-90, שסופגות צניחה חדה של כ-32%.

המגמה השלילית החריפה ממשיכה לבלוט גם ברמה השנתית השלילית, שם קרנות הבנקים הממונפות (פי 3) מציגות הפסדים כבדים בשיעורים שנושקים ל-30%. נתונים אלו ממחישים היטב את העוצמה של מדד הביטחוניות ושל ת"א-35 לעומת החולשה העמוקה בסקטור הפיננסי ות"א-90.

הבורסות

ארה"ב

נתחיל בסקירת המאקרו היומית: בסך הכול, זה היה יום חיובי ביותר עבור הכלכלה האמריקאית. על פי מדד מחירי הבתים של S&P/Case-Shiller (מדד ה-20 ערים בחישוב שנתי), מחירי הדירות רשמו עלייה של 1.1%, שיעור גבוה משמעותית מהצפי שעמד על 0.9%. במקביל, מדד מנהלי הרכש של שיקגו (Chicago PMI) רשם עלייה לרמה של 56.7 נקודות, נתון העוקף אף הוא את התחזיות שעמדו על 55.7 נקודות.

לבסוף, דו"ח המשרות הפתוחות (JOLTS) הצביע על 7.59 מיליון משרות פתוחות, לעומת צפי של 7.28 מיליון בלבד. טבעי היה להניח כי נתוני המאקרו החזקים הללו הם המניע המרכזי להמשך המומנטום החיובי בוול סטריט; אולם, בפועל, המנוע העיקרי של השווקים ממשיך להיות מגזר הטכנולוגיה, בדגש על מניות השבבים (תעודת הסל SMH זינקה ב-3.78%). בתוך מגזר זה בלטו במיוחד אינטל עם זינוק של 6.01%, AMD שהמריאה ב-7.68%, ואנבידיה שהוסיפה 2.63% לערכה.

מעניין לציין כי מניית מיקרון נותרה מעט מאחור עם עלייה מתונה של 0.79% בלבד. מניית SpaceX רושמת תיקון מרשים כלפי מעלה עם זינוק של 4.06%, נתון המהווה אינדיקציה מובהקת להתחדשות תיאבון הסיכון בקרב המשקיעים. בגדול, היה זה יום נוסף שבו מגזר הטכנולוגיה הפגין ביצועי יתר ביחס לשוק הכללי, מה שמעיד על חזרתו לעמדת ההובלה.

עוד נציין כי תעודת הסל של מניות "שבע המופלאות" (MAGS) עלתה ב-1.23%, מגזר הבנקים רשם עליות קלות, ומדד הדולר (DXY) נותר יציב סביב רמת ה-101 נקודות. עם זאת, נרשמו שתי הפתעות מהותיות: צניחה חדה באיגרות החוב הממשלתיות הארוכות (תעודת הסל TLTאיבדה 1.18%), וירידה מחודשת וחדה של הביטקוין, שהשיל 2.58% מערכו. חשוב לזכור כי קריסה מהירה מדי של הביטקוין עלולה לחולל תגובת שרשרת שלילית בשווקים, זאת בשל פרופיל המשקיעים הייחודי בתחום והמינופים העצומים המאפיינים את זירת הקריפטו (שלא לדבר על חשיפתה של חברת Strategy – MSTR – 6.20%-). להלן נתוני הסגירה במדדים המובילים:
 

תל-אביב

שוק המניות המקומי ממשיך במסע ההתאוששות שלו, כאשר חלק נכבד מהמומנטום החיובי מושפע ישירות מהמגמות בוול סטריט; עדות מובהקת לכך ניתן למצוא במגזר הטכנולוגיה המקומי שזינק היום ב-3.14%, כהמשך ישיר לעליות השערים החדות שרשמו אמש ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות. מנגד, מגזר הגז והנפט רשם סנטימנט הפוך והשיל 0.52% מערכו. מה עומד מאחורי הדינאמיקה הזו?

ראשית, כפי שציינו בסקירות קודמות באתר פאנדר, אזור ה-4,000 נקודות מהווה רמת תמיכה פסיכולוגית וטכנית מהותית, והמשקיעים אכן זיהו ברמה זו נקודה נוחה לעצירה וליציאה לתיקון עולה. שנית, לאחר גל ירידות חריף של כ-14% מהגבוה היומי ועד לנמוך היומי, נוצרו בשוק לא מעט הזדמנויות קנייה מעניינות המושכות כעת עניין רב.

שלישית, הזירה הגיאו-פוליטית נתונה כעת במצב של "המתנה אקטיבית" (Active Standby); משמעות הדבר היא שלמרות ההתגרויות החוזרות ונשנות מצד איראן כלפי ארצות הברית, הנשיא טראמפ דבק באסטרטגיה המנועה מכניסה לעימות צבאי ישיר עם המשטר האיראני תוך התמקדות בשמירה על חופש השיט ותעבורה ימית סדירה במצר הורמוז, לפחות עד לבחירות האמצע.

במקביל, הגזרה הצפונית רשמה תפנית חיובית משמעותית בעקבות השגת ההסכם בין ישראל ללבנון, שנרקם בחסות שר החוץ רוביו ואומץ באופן מלא על ידי הנשיא וסגנו, וואנס. שינויים אלו משפרים משמעותית את מעמדה האסטרטגי של ישראל בעיני השווקים, ומתורגמים ישירות למסכי הבורסה.

בסיכומו של יום מסחר חיובי זה, מדד הביומד הוסיף 1.22% לערכו, מדד ת"א-נדל"ן עלה קלות ב-0.08%, ומדד המניות הקטנות והבינוניות התחזק ב-0.71%. מנגד, ביצועי חסר המשיכו לאפיין את הסקטור הפיננסי, כאשר מגזר הבנקים השיל 0.47% ומגזר הביטוח נחלש ב-0.87%. המדדים המובילים חתמו את היום בעליות שערים חדות, כאשר מדד ת"א-35 טיפס ב-1.3% ומדד ת"א-90 רשם עלייה של 0.6%.

פעילות המוסדיים בת"א 35

ביום שני, ה-29 ביוני, נפתח שבוע המסחר עם חזרה לדפוס הבעייתי המוכר: מחד, מחזורי מסחר כלליים ערים המלווים בעליות שערים במדדים המובילים, ומאידך, מאזן נטו שלילי בפעילות הגופים המוסדיים. במהותו, זהו מצב שוק שאינו בריא, אלא אם כן מקורו בתהליכים טכניים פנימיים שאינם מעידים בהכרח על נקיטת עמדה מהותית. עם זאת, תמיד מרחף החשש כי הגופים המוסדיים, המייצגים את "הכסף החכם" בשוק, אינם שותפים לאופטימיות המשתקפת ממסכי המדדים.

כאמור, המחזור הכללי היה מספק בהחלט והסתכם ב-2.663 מיליארד שקלים עבור כלל מניות מדד ת"א-35. בגזרת המוסדיים התמונה שונה: נרשמו קניות בהיקף של 715.1 מיליון שקלים אל מול מכירות בהיקף של 850.0 מיליון שקלים, פער אשר יצר מאזן נטו שלילי של 134.8 מיליון שקלים.

דוגמה מובהקת לדיסוננס זה בין סנטימנט השוק לפעילות המוסדית ניתן למצוא באחת המניות שספגו את היקף המכירות הגבוה ביותר: מניית נייס. למרות שזינקה ביום שני בשיעור של 5.62%, היא רשמה במקביל מאזן נטו שלילי של 38.2 מיליון שקלים מצד המוסדיים. המניה השנייה שבלטה בהיקף המכירות נטו הייתה פועלים, עם פער שלילי של 57.6 מיליון שקלים, על רקע המגמות והחולשה המוכרות בסקטור הבנקאי. מנגד, המניות שריכזו את היקף הקניות נטו הגבוה ביותר היו אלביט מערכות (20.3 מיליון שקלים) ונובה (34.2 מיליון שקלים).

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]