דרמה בקרנות הסל: פדיונות ענק של 4.9 מיליארד שקל במדד הבנקים בגלל שינוי דמי הניהול

שוק קרנות הנאמנות –

גל הפדיונות בקרנות הסל המשקיעות במניות הבנקים הפך את מגמת הגיוסים מתחילת השנה

שוק קרנות הנאמנות המשיך להציג גיוסים חיוביים במהלך המחצית הראשונה של 2026: בחודש יוני 2026 גייס השוק כ-2.8 מיליארד ש״ח נטו, ומתחילת השנה הסתכמו הגיוסים בכ-36.6 מיליארד ש״ח נטו — בעיקר בקרנות הכספיות, אשר ריכזו כ-19.8 מיליארד ש״ח נטו. נכון ל-30 ביוני 2026 הסתכם היקף השוק (האקטיבי והפאסיבי) בכ-819 מיליארד ש״ח, גידול של כ-67 מיליארד ש״ח לעומת שנת 2025. מנגד, בחודש יוני נרשמו פדיונות חריגים של כ-5.5 מיליארד ש״ח נטו בקרנות המשקיעות בשוק המקומי (כ-4.9 מיליארד ש״ח בקרנות הפאסיביות וכ-522 מיליון ש״ח באקטיביות), שמקורם בעיקר בפדיונות בקרנות העוקבות אחר מדד הבנקים בסך של כ-4.9 מיליארד ש״ח, בעקבות שינוי בדמי הניהול באותן קרנות. בנטרול אירוע זה, הגיוסים בחודש יוני בקרנות הפאסיביות נאמדו ללא שינוי ובכ-3.7 מיליארד ש״ח נטו מתחילת השנה. בנוסף, שוק קרנות הנאמנות שמשקיע במניות בחו"ל חזר לגייס ברבעון השני של שנת 2026 ובחודש יוני השנה גייס כ-770 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה פדה כ-2.7 מיליארד שקל נטו.
 

לאחר פדיונות גבוהים ברבעון הראשון - המשקיעים שבו להשקיע במדדי חו"ל במהלך הרבעון השני של השנה

שוק קרנות הנאמנות הפאסיבי פדה במהלך חודש יוני סכום גבוה של כ-2.9 מיליארד שקל, ומתחילת השנה השוק פדה כ-407  מיליון שקל בהובלת הקרנות המשקיעות במדד הבנקים ולאור שינוי במדיניות דמי הניהול במספר קרנות סל. כפי שנכתב מעלה, שוק קרנות הנאמנות הפאסיבי בנטרול הקרנות הספציפיות המשקיעות במדד הבנקים המשיך לגייס ובפרט במדד ת"א-35 שגייס מתחילת השנה כ-3.3 מיליארד שקל נטו, מדד ת"א-125 שגייס מתחילת השנה כ-855 מיליון שקל נטו ומדד ת"א-ביטחוניות גייס כ-562 מיליון שקל נטו. במקביל מדד ת"א-90 מציג ביצועים נמוכים יחסית גם בשוק הקרנות הנאמנות הפאסיבי ומתחילת השנה פדה כ-2.2 מיליארד שקל נטו. בשוק קרנות הנאמנות הפאסיבי המשקיע במניות בחו"ל נרשמו גיוסים ברבעון השני של כ-1.9 מיליארד שקל נטו ומתחילת השנה נרשמו פדיונות של כ-3.3 מיליארד שקל נטו. בנוסף, שוק קרנות הנאמנות הפאסיבי המשקיע באג"ח ממשיך לצמוח ומתחילת השנה גייס כ-4.4 מיליארד שקל ובפרט בתל בונד שקלי-50 כ-803 מיליון שקל נטו, תל בונד שקלי כ-647 מיליון קל נטו ותל גוב-שקלי 5+ כ-482 מיליון שקל נטו.