מחיר הנפט - היעד הטכני של 62.35 דולר עדיין על השולחן - ניתוח טכני

אם הנשיא טראמפ ניסה לצנן את מחירי האנרגיה ולבלום את האינפלציה לקראת בחירות האמצע בנובמבר, ועשה זאת באמצעות מהלכים דיפלומטיים שנראים כפיוס מול המשטר הקשוח בטהרן, הגרף היומי של חוזי הנפט מסוג ברנט (Brent Crude) מוכיח שהוא בהחלט קיבל את מבוקשו. למעשה, מזכר ההבנות (MOU) שנחתם ב-17 ביוני פגש את מחיר חבית הנפט כשהוא כבר נמצא בעיצומו של סחרור ירידות חופשי, עמוק מתחת לרמת התמיכה הקריטית של 86.5 דולר לחבית בה קרתה שבירה שסיפקה את האות הטכני הרשמי לחישוב יעד המהלך הנוכחי.

מהזווית הטכנית, הטיפוס הקודם לרמת ה-120 דולר לווה במבנה אופייני של פסגה כפולה (Double Top) שלא החזיקה מים; ברגע שבסיס התבנית ב-86.5 דולר נשבר, היעד הנגזר ממנו היה זהה למרחק שבין הפסגה לבסיס, קרי נקודת ציון של 62.35 דולר לחבית. השוק אומנם עדיין לא נגע ביעד הזה באופן מוחלט, אך אין ספק שמרבית הדרך הדובית כבר נעשתה. מה שמפריד כעת בין מחיר הנפט ליעד הסופי הוא אזור פעילות המהווה רצועת תמיכה מאסיבית בטווח שבין 65 ל-70 דולר, שם סביר להניח שהברנט ייקח פסק זמן של התייצבות לפני שימשיך במסעו מטה.

את ההיחלשות בעוצמת המוכרים יכולנו לזהות מבעוד מועד באמצעות מתנד ה-MACD, שהציג דעיכה מובהקת בתאוצה השלילית. עם זאת, כל עוד המחיר שבוי בתוך התעלה היורדת החדה, מוקדם מדי להכריז על תיקון עולה משמעותי. עבור השוורים האופטימיים, המשימות העומדות על הפרק הן סיזיפיות למדי: ראשית, על הנפט לפרוץ את הגבול העליון של התעלה היורדת המשתלב עם הממוצע הנע ל-20 יום (20 SMA);

שנית, יהיה עליו לטפס ולבחון מחדש את אזור ה-86.5 דולר, שם ממתין קו המגמה הראשי התוחם את המערכה הדובית כולה. השורה התחתונה ברורה: בטווח המיידי נראה דשדוש והתייצבות ברמת 65–70 דולר לחבית, כשהיעד הטכני הסופי ב-62.35 דולר עדיין על השולחן. כמובן שאם יתרחש אירוע קיצון גיאופוליטי או שייחשף מחסור פיזי חמור בסחורה למרות פתיחת המצרים, המחיר עשוי לזחול בהדרגה מעלה אל עבר הממוצע הנע ה-20.

בהקשר הרחב יותר, מחירי הנפט הם מזמן לא רק סחורה אלא ברומטר לאינפלציה העולמית; לקראת מבחנים אלקטוראליים, הלחץ הציבורי בוושינגטון בשיאו, מה שדחף את הנשיא האמריקאי לחתום על הסכם שאולי נתפס כמביך פוליטית ואינו משקף עליונות צבאית, אך משרת את האינטרס הכלכלי המיידי. אולם ברגע שהמשוכה הבוחרת הזו תהיה מאחורינו, המוטיבציה להתרפס בפני טהרן תיעלם.

מה גם שהאיראנים, כידוע, מפתחים תיאבון בריא עם האוכל וממשיכים להעלות את רף הדרישות, מה שמביא את סבלנותם של קובעי המדיניות בארה"ב לקצה, אפילו בנוכחות ה"בייבי סיטרים" מקטאר ומפקיסטן. לאחר שהמשימה הפיננסית הושגה בזירת הסחורות, נותר להמתין ולראות את תוצאות ההימור הפוליטי של נובמבר והאם האמריקאים יצליחו לבלוע את הצפרדע הדיפלומטית הזו עד אז. אנחנו, בכל אופן, נמשיך לעקוב ולקוות שהשורה התחתונה תבטיח דבר אחד בסיסי: מניעת פצצה גרעינית איראנית.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]