אירופה ואסיה סגרו שבוע חזק: מניות השבבים התאוששו, מדד STOXX 600 בשיא חדש

שוקי המניות באירופה ובאסיה חתמו את יום שישי ואת שבוע המסחר במגמה חיובית במיוחד. המשקיעים קיבלו עידוד מנתוני התעסוקה החלשים מהצפוי בארצות הברית, שחיזקו את ההערכה כי הבנק הפדרלי יאמץ גישה זהירה יותר בכל הנוגע לריבית. במקביל, הירידה במחירי האנרגיה, התמתנות מסוימת במתיחות הגיאופוליטית והמשך הירידה בלחצי האינפלציה באירופה תרמו לשיפור משמעותי בסנטימנט.

הבורסות באסיה הובילו את העליות. מדד הקוספי בדרום קוריאה זינק בכ-6%, מדד ניקיי היפני הוסיף כ-1.5%, וגם הבורסות בהונג קונג ובסין סיימו בעליות.

דרום קוריאה: התאוששות חדה במניות השבבים

מוקד העניין היה בדרום קוריאה, שם נרשמה התאוששות מרשימה לאחר יום מסחר קשה במיוחד. את העליות הובילו שתי ענקיות השבבים – Samsung Electronics ו-SK hynix – המהוות יחד יותר ממחצית ממשקל מדד הקוספי.

מניית סמסונג זינקה בכ-8%, בעוד SK hynix קפצה בכ-11%, כאשר משקיעים מוסדיים ומשקיעים זרים חזרו לרכוש את המניות לאחר המימושים החדים שנרשמו יום קודם לכן.

לפי הדיווחים בדרום קוריאה, רבים מהמשקיעים סברו כי הירידות היו מוגזמות ואינן משקפות שינוי אמיתי בביקוש העולמי לשבבי זיכרון ולשבבי בינה מלאכותית. בנוסף, התחזקו ההערכות כי סמסונג עשויה לזכות בחוזה משמעותי בתחום ייצור שבבי AI, מה שחיזק עוד יותר את האופטימיות בענף.

עם זאת, אנליסטים בקוריאה מזהירים כי התנודתיות במניות השבבים צפויה להימשך, בעיקר לאחר העליות החדות שרשמו החברות מתחילת השנה. כל שינוי בציפיות להשקעות בתחום הבינה המלאכותית עלול להמשיך לגרום לתנודות חדות במניות המובילות.

אירופה: STOXX 600 ממשיך לשבור שיאים

גם באירופה נרשמה מגמה חיובית רחבה.

מדד STOXX Europe 600 עלה בכ-0.7%, קבע שיא תוך-יומי חדש והשלים את השבוע הטוב ביותר שלו מאז אמצע חודש מאי. גם מדד DAX הגרמני נסחר בשיא חדש.

בניגוד לשנה האחרונה, שבה עיקר העליות בעולם הגיעו ממניות הטכנולוגיה, הפעם נרשמה הרחבה משמעותית של הראלי. המשקיעים הזרימו כספים גם למניות תעשייה, בנקים, ביטוח, שירותים פיננסיים וחברות ביטחוניות.

בין המניות שבלטו בעליות היו Siemens, לצד חברות השבבים האירופיות Aixtron, BE Semiconductor ו-Soitec, שנהנו מהתאוששות בסקטור השבבים העולמי.

למה אירופה מושכת משקיעים?

אחד היתרונות הבולטים של השוק האירופי כיום הוא מבנה המדדים.

מדד STOXX Europe 600 כולל 600 חברות מ-17 מדינות באירופה והוא מפוזר היטב בין ענפי הכלכלה השונים. בניגוד ל-S&P 500 האמריקאי, שבו משקל עצום לחברות הטכנולוגיה הגדולות, באירופה חלקן של מניות ה-AI קטן משמעותית.

בין החברות הגדולות במדד ניתן למצוא את SAP, ASML, Nestlé, Novo Nordisk, LVMH, Roche, Novartis, Siemens, Schneider Electric, Unilever, Shell, Airbus, HSBC ו-Santander.

הפיזור הרחב בין ענפי הבריאות, התעשייה, הפיננסים, האנרגיה ומוצרי הצריכה הופך את המדד לפחות רגיש לתנודות החריפות שעוברות על מניות הטכנולוגיה בארצות הברית.

בנוסף, שוק המניות האירופי עדיין נסחר במכפילי רווח נמוכים יחסית לשוק האמריקאי, עובדה שממשיכה למשוך משקיעים המחפשים אלטרנטיבה זולה יותר למניות הטכנולוגיה בארצות הברית.

שינוי בהעדפות המשקיעים

יום המסחר האחרון של השבוע המחיש היטב את השינוי שמתחיל להסתמן בשווקים הגלובליים. אם בשנתיים האחרונות הראלי נשען בעיקר על קומץ ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות, כעת ניכרת הרחבה של העליות גם לענפים מסורתיים יותר.

באסיה הובילו את ההתאוששות מניות השבבים, ואילו באירופה נהנו מעליות גם חברות תעשייה, בנקים, ביטוח, אנרגיה וביטחון. שילוב של ציפיות לריבית מתונה יותר, ירידת מחירי האנרגיה, אינפלציה מתמתנת ותמחור אטרקטיבי יותר באירופה מאפשר למשקיעים להרחיב את החשיפה למניות שאינן משתייכות בהכרח למהפכת הבינה המלאכותית.

התוצאה היא שבוע מסחר שבו העליות לא הגיעו רק מקומץ מניות מובילות, אלא התפשטו לרוחב השווקים – סימן המעיד על שיפור באמון המשקיעים ועל השתתפות רחבה יותר של סקטורים שונים בראלי הגלובלי.