פתיחת שבוע חיובית מאד בשוק המניות המקומי - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

מבט על טבלאות ביצועי הקרנות מספק לנו שיעור קצר על כוחו, ולעיתים גם על עונשו, של המינוף. בגזרת העולות, הצבע הירוק בטווח היומי והחודשי שייך בבלעדיות לקרנות הממונפות על מדד תל אביב 90, כאשר השלישייה הפותחת מורכבת מהקרנות פי 3 של מיטב, איילון וברק, שרושמות עליות נאות של כ-3.6% ברמה היומית ונושקות ל-20% בסיכום החודשי. כשפותחים את העדשה מתחילת השנה, השרביט עובר לאחיות הגדולות ממדד תל אביב 35, כאשר איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 מובילה עם 34.42% ירוקים, ולצידה מתברגת יפה קרן התשתיות הלאומיות של MTF עם 32.73%.

מנגד, בטווח היומי, קרנות הצריכה הבסיסית והמזון של MTF וקסם איבדו קצת מהתיאבון שלהן וספגו ירידות של 1.81%. בסיכום החודשי, דולפין יתר ממשיכה לשחות נגד הזרם ורושמת לחובתה ירידה של 5.13%. את עיקר הכאב מתחילת השנה מרכזות בבלעדיות הקרנות הממונפות על סקטור הבנקים, כאשר ברק, מיטב ואיילון פי 3 על הבנקים סופגות מהלומות כבדות ומשילות כ-24% מערכן, מה שמבהיר שההימור הממונף על הענף התברר השנה כמשקולת לא קטנה לתיק.

קטגורית קרנות בפוקוס

אג"ח כללי בארץ - עד 30% מניות

הקרנות עם הגיוס האחרון הטוב ביותר

מבט מעמיק בטבלת קרנות ה-30/70, המסודרת על פי היקף הגיוס האחרון, חושף תמונה מעניינת של העדפות המשקיעים וביצועי המנהלים בענף. כבר בבחינת השורות התחתונות ניכר פער חיובי ועקבי: ממוצע הקרנות המופיעות בטבלה זו, המייצגות, כאמור, את רשימת המגייסות המובילות, מכה את ממוצע הקטגוריה כולה כמעט בכל פרמטר וטווח זמן.

כך למשל, מתחילת השנה ממוצע הטבלה עומד על 6.20% לעומת 4.98% בלבד בקטגוריה הכללית, ובטווח של שלוש שנים הפער מתרחב משמעותית ל-48.72% בטבלה לעומת 41.38% בממוצע הקטגוריאלי. בגזרת הזרמת הכספים והטווח הקצר, קרן ילין לפידות 30/70 ערך בולטת עם שלוש הדגשות ירוקות: היא ניצבת בראש הגיוס האחרון עם זרימת כספים של 74.72 מיליון, ומציגה בנוסף את התשואות הגבוהות ביותר מתחילת החודש עם 1.50% וברמה היומית עם 0.32%.

במעבר לביצועים מתחילת השנה, ההובלה עוברת לקרן אי.בי.אי. 30/70 בזכות תשואה של 7.97%, נתון שמותיר הרחק מאחור את ממוצעי הטבלה והקטגוריה. עם זאת, חשוב לשים לב כי קרן זו מסומנת גם בהדגשה כתומה יחידה בסעיף דמי הניהול, העומדים על 0.89% ומהווים את הרף העליון בקרב הקרנות המגייסות. בטווח ההסתכלות של שנה אחורה, ההדגשה הירוקה שייכת לקרן אנליסט 30/70, שהשיאה 14.75%, הרבה מעל הממוצע הקטגוריאלי שעומד על 10.49%.

בפרספקטיבה ארוכה יותר של שלוש שנים, קרן אילים תיק אג"ח פלוס 30% מתברגת בראש עם תשואה מצטברת של 53.77%. לבסוף, מלבד הביצועים עצמם, הטבלה מאירה זרקור ירוק גם על פרמטר גודל הנכסים המנוהלים, שם בולטת קרן סיגמא 30/70, המחזיקה בהון הגדול ביותר ברשימה בסך 1,318 מיליון.
 

הבורסות

ארה"ב

העולם כמנהגו נוהג, עם עוד יום מסחר שהתאפיין ברוטציה בין מניות השבבים, שרשמו עליות מתונות למעט מניית AMD שהתחזקה ב-6.66%, לבין מניות "שבע המופלאות" ששבו לרכז עניין כאשר תעודת MAGS הוסיפה 1.77%. ביניהן בלטה טסלה עם עלייה של 6.70% לאחר שהרחיבה את שירותי ה-Robotaxi שלה לאזור מיאמי בפלורידה. בנוסף, מניית מטא הוסיפה 3.0% לערכה על רקע הדיווחים בדבר הקמת שירותי ענן ללקוחות על בסיס עודפי התשתיות שלה.

התנועות הללו לא נבעו מטריגר חדשותי חריג, אלא היוו המשך ישיר למגמה של השבוע שעבר, שכן בהיעדר חדשות שליליות לא נרשמה עילה לשינוי כיוון גם לאחר חופשת יום העצמאות האמריקאי. בזירות המקבילות, תעודת האג"ח הממשלתי (TLT) דרכה במקום, הביטקוין התייצב סביב רמת ה-63.5 אלף דולר למטבע, וצמד הדולר-שקל נסחר סביב 3.0 שקלים לדולר, בזמן שמדד הדולר הגלובלי (DXY) נותר כמעט ללא שינוי.

המתכות היקרות רשמו התחזקות קלה כאשר תעודת GLD עלתה ב-1.05%, וסקטור הבנקים (KBE) רשם גם הוא יום חיובי והוסיף 0.8%. את תמונת היום השלימו המדדים הכלליים, שהציגו חזית חיובית אחידה: מדד הנאסד"ק הוביל עם עלייה של 1.12%, ה-S&P 500 טיפס ב-0.72%, מדד הראסל 2000 הוסיף 0.45%, והדאו ג'ונס חתם בעלייה של 0.29%. בהתאמה לאווירה האופטימית, מדד הפחד (VIX) שיקף את רגיעת השווקים ורשם ירידה של 3.10% לרמת 15.65 נקודות.
 

תל-אביב

שבוע מסחר חדש נפתח באווירה חיובית למדי, הן בזירה המקומית והן מעבר לים. אצלנו, האווירה הכללית והציפייה הבולטת היו שמעבר לסיבות הרגילות למומנטום החיובי, נקבל היום גם הורדת ריבית מצד בנק ישראל. הציפייה הזו אכן התממשה עם הפחתה של 0.25% בריבית על השקל. כעת, הריבית האפקטיבית עומדת על 3.5%, בעוד שהאינפלציה נעה סביב 1.9%. משמעות הדבר היא שמירה על ריבית ריאלית של 1.6% – נתון גבוה במיוחד ביחס לאינפלציה בפועל ולמצבה הכלכלי של המדינה.

נשאלת השאלה מדוע לתחזק ריבית ריאלית כה גבוהה ולא לייצב את עלות הכסף למוסדות הפיננסיים, שם מתחיל תהליך יצירת האשראי במשק, סביב סביבת האינפלציה. לבנק ישראל ולנגיד הפתרונים. באשר לסיבות המסורתיות לאופטימיות, עליהן כבר הרחבנו: שקט יחסי בגזרה המדינית-ביטחונית, רמות תמחור נוחות במניות לאחר ירידה של כ-14% מהשיא לשפל, והרוח הגבית מוול סטריט. התמהיל הזה הוביל ליום מסחר ירוק (06-07), כאשר חלק נכבד מהמדדים ננעל סמוך לגבוה היומי שלהם.

מבט על הנתונים ועל טבלת המדדים משקף היטב את המגמה: סקטור הנדל"ן הוביל עם טיפוס של 1.62%, צמוד אליו ענף הביטוח עם 1.57%, ותחום הפיננסים עם 1.41%. מדד הנפט והגז הוסיף 1.2%, ומדד הבנקים עלה ב-1.13%. המניות הקטנות במדד SME60התחזקו ב-0.95%, בעוד שענף הבלו-טק הסתפק בעלייה מתונה יותר של 0.48%, ומדד הביומד בלט לשלילה עם ירידה של 0.83%. המדדים המובילים יישרו קו, כאשר מדד ת"א 90 הוסיף 1.25%, ת"א 125 התחזק ב-1.10% ות"א 35 חתם את היום בעלייה של 1.05%.

פעילות המוסדיים בת"א 35

ביום חמישי התאפיינה בדלילות ניכרת מכל הכיוונים. המחזור הכללי היה נמוך והסתכם ב-1.972 מיליארד שקלים עבור כלל מניות המדד, כאשר הגופים המוסדיים העדיפו לשבת על הגדר. היקף הקניות עמד על 649.5 מיליון שקלים מול מכירות של 663.5 מיליון שקלים, מה שהוביל לפעילות נטו שלילית ומזערית של 14 מיליון שקלים, נתון שכמעט ואינו בעל משמעות רחבה בשל היקפו המצומצם.

בגזרת המניות הספציפיות, המניות שספגו את היקף המכירות נטו הגבוה ביותר היו אנלייט אנרגיה עם יציאת כספים של 30.4 מיליון שקלים, ובנק לאומי שרשם פדיונות של 42.2 מיליון שקלים. מנגד, המניות שריכזו את היקף הקניות נטו הגבוה ביותר היו בנק דיסקונט א' עם זרימת כספים חיובית של 31.3 מיליון שקלים, ואלביט מערכות שזכתה לביקושים של 36.1 מיליון שקלים.
 

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]