קרן נאמנות במוקד: אנליסט 30/70

פרטי הקרן
 

הקרן הוקמה ב-18-12-2024, תאריך אשר שימש באותה העת גם כמועד האחרון לשינוי המדיניות הרשמית שלה. נכון ל-30-06-2026, מועד עדכון נתוני הגודל, כמות ההון תחת ניהול הקרן עמדה על 399.5 מיליוני שקלים. הקרן גבתה דמי ניהול בשיעור של 0.58 אחוזים. נתוני ה-16-07-2026 הצביעו על סטיית תקן של 0.84 אחוזים, נתון מרכזי אשר שימש כקנה מידה ברור לבחינת רמת התנודתיות של הקרן שאינה גבוהה במיוחד לאור 30% המניות שבה.

בחודש הדיווח האחרון, הקרן רשמה גיוס חיובי ומרשים בהיקף של 31.86 מיליוני שקלים, עובדה אשר העידה על הבעת אמון מובהקת מצד המשקיעים. בגזרת הביצועים, התשואה מתחילת השנה עמדה על 5.48 אחוזים, בעוד שהתשואה לתקופה של שנה שלמה זינקה ל 13.83 אחוזים. נתונים אלו בלטו במיוחד לחיוב והפגינו עוצמה כאשר הושוו מול תשואת ההתייחסות השנתית של קרן מחקה דומה, אשר הסתפקה ב 10.75 אחוזים בלבד.

בחינת הרכב הקרן, שעודכן לאחרונה ב-30-04-2026, חשפה כי חשיפתה למניות עמדה על 20.79 אחוזים מול ה-30% המותרים, לצד חשיפה של 3.85 אחוזים למטבע חוץ. הרכיב המרכזי והדומיננטי בקרן היה איגרות חוב, אשר תפסו 69.99 אחוזים מן הנכסים, וזאת עם דירוג ממוצע מרשים ברמת A ומשך חיים ממוצע של 4.28 שנים.

ביצועי הקרן
 

בחינת גרף השנה האחרונה של קרן אנליסט שלושים שבעים הציגה מגמת עלייה ברורה ומרשימה. המסע החל ברמות מחיר סביב 110 נקודות, ולאחר ירידה קלה, הגרף תפס כיוון חיובי מובהק וטיפס בעקביות אל מעבר לרמת 126 הנקודות עד לקצה התקופה ב-17-07-2026. כאשר עוברים לנתח את טבלת הרצף התשואתי, חיפשתי באופן אידיאלי רצף חיובי כולל ועלייה הדרגתית ככל שהטווח התארך, תוך מתן משקל יתר לטווחים הארוכים יותר.

התמונה שהשתקפה מהנתונים הייתה חיובית ברובה המוחלט. בטווח של שבעה ימים הקרן רשמה תוספת של 0.4 אחוזים, אך בטווח של 14 ימים היא חוותה עצירה קלה ורשמה נסיגה של 0.28 אחוזים. עם זאת, משם והלאה הרצף התיישר לשביעות רצוננו וחזר למגמה החיובית והמדורגת. בטווח של 30 ימים נרשמה עלייה של 0.54 אחוזים, בטווח של 90 ימים התשואה טיפסה ל 0.94 אחוזים, ובטווח של 180 ימים נרשם פער חיובי של 3.03 אחוזים.

גולת הכותרת, אשר לה ייחסנו את החשיבות הגדולה ביותר בבחינה זו, הייתה התשואה לתקופה של שנה שלמה אשר עמדה על 13.93 אחוזים. אף על פי שנתונים לתקופות של שנתיים ושלוש שנים טרם היו קיימים, הרצף התשואתי הארוך סיפק עדות חזקה ליכולתה של הקרן לייצר ערך משמעותי תוך התגברות מהירה על תנודות קצרות טווח.
 

ההשוואה בין הקרן לחברותיה הטובות שנתית חשפה מגמות משתנות בהובלת השוק עד לנקודת הסיום של המדידה ב-17-07-2026. כאשר נותח טווח הזמן הארוך ביותר של שנה אחורה, הקרן הפגינה עוצמה יוצאת דופן. לאורך מרבית תקופה זו, אנליסט הובילה את הדבוקה בבטחה, ולקראת סיום השנה התייצבה בפסגה בצמוד למתחרות המובילות תוך הפגנת ביצועים חזקים.

עם זאת, כאשר המיקוד עבר לטווח הזמן של מתחילת השנה, התמונה השתנתה. בחיתוך זה, קרן אנליסט איבדה את הבכורה והתמקמה במרכז הדבוקה, בעוד שקרנות מתחרות, ובראשן קרן אי בי אי 30/70 וקרן מור ברקת 30/70, נטלו את ההובלה ופתחו פער ניכר כלפי מעלה. המגמה הזו החריפה כאשר נבחן טווח הזמן הקצר של שלושה חודשים.

בפרק זמן זה, קרן אנליסט הפגינה חולשה יחסית בזמן שקרן אי בי אי המשיכה לבסס את שליטתה בפסגה, ואליה הצטרפה קרן אקסיומה 30/70 אשר התבססה במקום השני. המסקנה המרכזית שעלתה מן ההשוואה הייתה כי הקרן של אנליסט נהנתה מיתרון משמעותי לאורך השנה כולה, אך איבדה מהמומנטום החיובי שלה בטווחים הקצרים והבינוניים לטובת מתחרותיה הישירות.

גיוסים ופדיונות
 

חרף הירידה היחסית שחוותה הקרן בביצועיה בטווחים הקצרים, היא לא איבדה מן המומנטום שלה בגיוס הכספים. כפי שניתן לראות בטבלה לעיל, הגיוסים החיוביים נמשכו מאז הקמת הקרן ואף עלו מדרגה במחצית השנה האחרונה. ניכר כי כסף רב ממשיך להביע אמון בקרן, וייתכן כי המשקיעים סברו שהירידה היחסית בביצועים אל מול התחרות הייתה בגדר אירוע זמני וחולף, ועל כן היה שווה להישאר נאמנים אליה. שימו לב לקפיצה בהיקף הגיוסים באופן יחסי, במיוחד כאשר אלו הושוו לכל שאר קרנות ההשוואה.

למי שמעוניין, ניתן להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, וגם לקטגוריה. המון הצלחה לכולם!

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים באתר זה מסופקים כשירות לגולשים. אין לראות בהם משום המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, וכן אין לראות בהם הצעה, שיווק או ייעוץ השקעות בקרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, ניירות ערך אחרים או נדל"ן – בין אם באופן כללי ובין אם בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לשם רכישה, ביצוע השקעות, פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות, וכמו כן עשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים.

בנוסף, עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לבין התוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי בתוכן המאמר, לרבות החזקה או ביצוע עסקאות, עבור עצמו או עבור אחרים, בניירות הערך או במוצרים הפיננסיים הנזכרים במסמך זה, ולפיכך הוא עשוי להימצא בניגוד עניינים. מערכת אתר פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, בין מראש ובין בדיעבד. פאנדר לא תישא באחריות בכל צורה שהיא לנזק או להפסד שייגרמו, ככל שייגרמו, משימוש במאמר או בראיון זה, ואינה מתחייבת כי השימוש במידע זה יניב רווחים למשתמש.

כמו כן, מערכת האתר עושה מאמצים ניכרים לאתר את בעלי הזכויות בצילומים, בסרטונים, בגרפים או בכל חומר אחר המתפרסם בו. השימוש ביצירות שבעל זכויות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר או שרשותו לא הושגה, נעשה על פי סעיף 27א לחוק זכות יוצרים. אם זיהיתם צילום, סרטון או גרף שאתם סבורים כי זכויות היוצרים בו נמצאות בבעלותכם, יש לפנות לכתובת הדוא"ל [email protected]. במידה שהתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותכם, אם מצאתם שגיאה בכתבה או במאמר, או אם נתקלתם בפרסומת בלתי ראויה, אנא דווחו לנו לכתובת [email protected].