חיסכון לכל ילד עבר לשליטת קופות הגמל

הדו"ח החדש של הביטוח הלאומי מצביע על שינוי משמעותי באופן שבו הישראלים חוסכים לילדיהם במסגרת התוכנית "חיסכון לכל ילד". על פי נתוני הדו"ח, יותר מ־3 מיליון תוכניות כבר מנוהלות בקופות גמל, בעוד שחלקן של התוכניות בבנקים הצטמצם ל־16% בלבד.

עוד עולה מהדו"ח, כי יותר משליש מההורים עדיין אינם מכפילים את ההפקדה החודשית, וכמעט מחצית מההורים לילדים חדשים אינם בוחרים בעצמם את מסלול ההשקעה. במצב כזה, הכסף מופקד אוטומטית בקופת גמל בידי הביטוח הלאומי. זאת בעקבות שינוי שנכנס לתוקף בינואר 2025. עד אז, הורים שבחרו לנהל את החיסכון בבנק, היו למעשה נעולים בו בכל הנוגע להפקדות העתידיות. מתחילת 2025, נכנס שינוי לפיו ניתן להפסיק את ההפקדות לבנק ולפתוח לילד תוכנית חדשה בקופת גמל. הכסף שכבר נצבר בבנק אינו עובר לקופה, אלא נשאר שם, בעוד שההפקדות החדשות מופנות לקופת הגמל. במקביל, המדינה שינתה את ברירת המחדל. החל מינואר 2025, כאשר ההורים אינם בוחרים, ברירת המחדל לילד הראשון היא קופת גמל במסלול סיכון מוגבר.

לפי הדו"ח של מינהל המחקר והתכנון של הביטוח הלאומי, מאז השקת התוכנית בינואר 2017 ועד סוף 2025 הועברו אליה 25.4 מיליארד שקל. כ־17.7 מיליארד שקל מהסכום הופקדו על ידי הביטוח הלאומי וכ־7.7 מיליארד שקל הגיעו מהפקדות נוספות של ההורים. הרווח המצטבר המדווח בתוכנית מאז הקמתה עומד על כ־3.85 מיליארד שקל.

בסוף 2025 היו 3.63 מיליון תוכניות חיסכון פעילות. מתוכן כ־3.05 מיליון, שהם 84%, נוהלו בקופות גמל, בעוד שכ־584 אלף בלבד, 16%, נותרו בבנקים. שנה קודם לכן עמד חלקם של ה בנקים על כ־20%.

בבנקים (בסדר אלפביתי:)

בקופות גמל (בסדר אלפביתי:)

* באוקטובר 2021 התמזגה הלמן אלדובי עם הפניקס פנסיה וגמל (לשעבר אקסלנס) ופסגות עם הראל.
* בהחלטת בית משפט במרץ 2025 מוזגה קל גמל עם הפניקס פנסיה וגמל.

ההורים אכן ניצלו את השינוי ובחרו בקופות הגמל; במהלך 2025 נפתחו 98,119 חסכונות חדשים בקופות גמל בעקבות הפסקת ההפקדות לחיסכון הבנקאי. המספר הגבוה ביותר נרשם בבנק הפועלים – 40,103 תוכניות, ואחריו דיסקונט עם 19,007, הבינלאומי עם 11,164 ומזרחי־טפחות עם 9,261.

שוק קופות הגמל עצמו מרוכז למדי. אלטשולר שחם מוביל עם כ־957 אלף תוכניות, 31.4% מכלל התוכניות בקופות הגמל. הראל במקום השני עם כ־587 אלף תוכניות, והפניקס פנסיה וגמל במקום השלישי עם כ־317 אלף. שלושת הגופים יחד מנהלים כ־61% מתוכניות "חיסכון לכל ילד" שבקופות הגמל.

עד כמה ההורים באמת מעורבים בניהול החיסכון של ילדיהם?

ב-2025 בוצעה הפקדה ל-3.46 מיליון תוכניות. ב-63.2 מהן בחרו ההורים להפקיד בנוסף סכום זהה (להכפיל) להפקדת המדינה מתוך קצבת הילדים. בשנת 2025 עמדה ההפקדה הבסיסית על 57 שקל בחודש, כך שהורה שהכפיל את ההפקדה הגדיל את החיסכון ל-114 שקל בחודש. המשמעות היא שבכ-37% מהתוכניות שבהן בוצעו הפקדות, ההורים לא ביצעו את ההכפלה.

גם בבחירת מסלול ההשקעה מעורבות ההורים אינה מלאה. מתוך כ-4 מיליון תוכניות שעליהן דיווחו הגופים הפיננסיים ב־2025, רק ב־53.8% נרשם כי ההורים הם שבחרו את המסלול. ב-33.1% מהתוכניות נקבע המסלול באמצעות ברירת המחדל של הביטוח הלאומי. בתוכניות חדשות יותר, שנפתחו במהלך 12 החודשים עד יוני 2025, שיעור ההורים שבחרו בעצמם עמד על 54% בלבד.

מעורבות פחותה בילד שני ומעלה

הדו"ח מצביע גם על פער מעניין בין ילדים ראשונים לילדים הבאים במשפחה. בקרב ילדים ראשונים שנולדו ב-2025, 77% מההורים בחרו בעצמם את תוכנית החיסכון, לעומת 63% בלבד בקרב ילדים שניים ואילך.

חשוב להדגיש כי הרווח המצטבר של 3.85 מיליארד שקל אינו מעיד כשלעצמו על שיעור התשואה של קופות הגמל או הבנקים. בדו"ח מסבירים, כי הכספים הופקדו במועדים שונים, וחלקם נוידו או נפדו, ולכן אין להשתמש בנתון כדי להשוות בין ביצועי הגופים.

עוד נתון שעולה מהדוח השנתי: במהלך השנה נפדו במלואן 122,300 תוכניות ועוד 2,960 תוכניות נפדו באופן חלקי, בסכום כולל של כ-1.075 מיליארד שקל.