סקירת השווקים של UBS / קרדיט: אילוסטרציה – AI
UBS Global Wealth Management
03/09/2026
האזנה לכתבה
0:00 / 1:40
עליית מחירי הנפט והשינוי בציפיות מהבנקים המרכזיים דחפו את תשואות האג"ח בעולם למעלה, אבל שוקי המט"ח מגיבים לכך באופן סלקטיבי. אנו מעדיפים הזדמנויות תשואה (carry) המגובות בנתונים פונדמנטליים חזקים יותר, וסבורים כי על המשקיעים להתמקד בבניית תיק השקעות יציב, מגוון ומבוקר סיכונים.
מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי (CIO) של UBS Global Wealth Management, אומר:
"בתוך שוק המט"ח, אנו מעדיפים מטבעות המשלבים תשואת קארי (carry) אטרקטיבית עם יסודות פיסקליים חזקים יותר, כולל קרונה נורווגית (NOK) ודולר ניו זילנדי (NZD), בעוד שגם הליש"ט (GBP) והיואן הסיני (CNY) נותרים אטרקטיביים. אנו מוסיפים להעריך אג"ח ממשלתיות במח"מ (משך חיים ממוצע) קצר ובינוני, הן לצורך ייצור הכנסה והן כגורם מגוון בתיק ההשקעות, אבל רואים ערך רב גם בגיוון רכיבי הנזילות באמצעות מגוון כלים, ובהם פיקדונות קצובים, תעודות פיקדון (CDs), גישות השקעה מגוונות באג"ח ואסטרטגיות מובנות נבחרות, לצורך איזון מיטבי בין סיכון לתשואה. בנוסף, אנו מזהים ערך בשמירה על הקצאה אסטרטגית לזהב, היכול להשלים פוזיציות אלו הודות לביקושים ערים מצד בנקים מרכזיים, ומעמדו כרכיב מגן בתיק מפני פיחות מטבעי ולחצים פיסקליים בארה"ב".
