מתחילת השנה גייסו קרנות נאמנות מסורתיות כ-3.2 מיליארד שקלים

יחד עם זאת, בשבוע החולף  סבלה תעשיית הקרנות מירידה חדה בקצב הגיוסים, שהסתכמו בכ-110 מיליון שקל בלבד ב-4 ימי מסחר, וזאת לאחר שבוע של ירידות ועלייה מחודשת בתנודתיות ובמפלס הפחד, בדגש על השוק המקומי. הירידה בקצב הגיוסים הורגשה בעיקר בקרנות הקונצרניות שגייסו כ-30 מיליון שקל בלבד.

 לאחר חודש ינואר חזק בשוק המניות המקומי, חודש פברואר הביא עימו תיקון חד כלפי מטה: מדד ת"א 25 התממש בכ-3.4%, מדד ת"א יתר 50 רשם ירידה של כ-5.3% ומדד ת"א בנקים צלל בכ-8.8%. בעוד שוק המניות המקומי חוטף מכה כואבת, שוקי המניות בעולם נהנו מחודש נוסף של עליות. המשקיעים הפרטיים בישראל ערים לשינויים אלו ובהתאם לכך מסיטים ביתר שאת את השקעותיהם לחו"ל. בסיכום חודשי רשמו קרנות מניות בישראל פדיונות של כ-125 מיליון שקל, בעוד קרנות מניות בחו"ל גייסו כ-85 מיליון שקל נוספים – הגיוס החודשי הגבוה ביותר מאז פברואר שנה שעברה. הקרנות הגמישות פדו כ-30 מיליון שקל.

 הסטת הכספים לחו"ל גולשת גם לקרנות אג"ח חו"ל שסיכמו חודש חזק במיוחד בו נרשמו גיוסים גבוהים של כ-260 מיליון שקל, פי שניים מסך הגיוסים בחודש ינואר. בנוסף לכך, מדובר בגיוס החודשי הגבוה ביותר בקרנות אלו מאז חודש יוני 2006. מתחילת השנה גייסו קרנות אג"ח בחו"ל כ-400 מיליון שקל.

 האפיק הקונצרני מסכם חודש חיובי נוסף עם עליות שערים קלות של עד כ-0.4%. על אף שאין מדובר בעליות חדות, הרי שהזינוק בחודש ינואר (בשיעור של עד כ-2.5%) עשה את שלו וגרם לחלק מהמשקיעים לחזור אט אט לעבר הקרנות הקונצרניות. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח חברות גיוס של כ-410 מיליון שקל שמוביל אותן לגיוס של כ-0.8 מיליארד שקל מתחילת השנה. בקרנות אג"ח כללי נרשמה ירידה משמעותית של כ-50% בקצב הפדיונות, שהסתכמו בחודש פברואר בכ-165 מיליון שקל.

 מגמה מעורבת אפיינה את איגרות החוב הממשלתיות במהלך חודש פברואר, כאשר בסיומה רשמו הן הגלילים והן השחרים ירידות שערים קלות. על אף כל זאת, גם כאן הסנטימנט החיובי של הגיוסים מינואר המשיך אל לתוך חודש פברואר כאשר קרנות אג"ח מדינה כללי וצמוד מדד רשמו גיוס של כ-890 מיליון שקל, מעט מעל קצב הגיוסים של ינואר, והגיוס החודשי הגבוה ביותר בשנה וחצי האחרונות. מתחילת השנה גייסו קרנות אג"ח מדינה כללי וצמוד מדד כ-1.7 מיליארד שקל והן בראש המגייסות של תעשיית הקרנות.

 אחת "הנפגעות" העיקריות מהגיוסים הגבוהים המופנים כיום לקרנות אג"ח מדינה הן הקרנות באפיק השקלי: בסיכום חודשי רשמו הקרנות השקליות גיוס קל במיוחד, של כ-50 מיליון שקל בלבד, אשר עבורן זהו החודש החלש ביותר בחצי שנה האחרונה. בנוסף אליהן, הקרנות הכספיות ממשיכות את מסע הפדיונות שלהן שנמשך מזה 3 חודשים, לאחר פדיון חודשי של כ-0.5 מיליארד שקל. בסיכום 3 החודשים החולפים פדו הקרנות הכספיות לא פחות מכ-3.0 מיליארד שקל – קצב של כמיליארד שקל לחודש.

 תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-29.2.12 כ-146.7 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-113.7 מיליארד שקל.

סיכום שבועי וחודשי - גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות

נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.