חברת S&P משנה את כללי הסיווג "צמיחה" ו"ערך" במדדי המניות

S&P Dow Jones Indices הודיעה ב-23 באוקטובר 2026 על שינוי גורמי הסיווג במדדי הצמיחה והערך האמריקאיים שלה, לאחר התייעצות עם משתתפי שוק. העדכון נועד לשקף שינויים במבנה השוק, בנתוני החברות ובזמינות המידע.

בצמיחה יוסר רכיב המומנטום, שבחן את שינוי מחיר המניה ב-12 חודשים. יישארו השינוי ברווח למניה בשלוש שנים, בנטרול פריטים חריגים וביחס למחיר הנוכחי, וקצב צמיחת המכירות למניה בשלוש שנים.

בערך, יחס ההון העצמי למחיר יתוקנן לנכסים בלתי מוחשיים. יחס הרווח למחיר ישלב בממוצע פשוט רווח היסטורי ורווח חזוי לשנה קדימה. יחס המכירות למחיר יישאר, ויתווסף יחס תזרים מזומנים חופשי למחיר.

הרכיב האחרון לא יחול על סקטור הנדל״ן ועל סיווגים פיננסיים מוגדרים, ובהם בנקים, ביטוח, ניהול נכסים ומשמורת, בנקאות השקעות וברוקראז׳. ציוני הערך שלהם יחושבו באמצעות יתר הרכיבים.

העדכון חל על משפחות מדדי S&P 500, 400, 600, 900, 1000 ו-1500, לרבות מדדי Pure Style והמדדים הנגזרים הרלוונטיים. מדובר בשינוי במדדי הסגנון, לא בהודעה על שינוי תנאי הכניסה למדד S&P 500 עצמו.

היישום יהיה במסגרת העדכון השנתי, לפני פתיחת המסחר ב-21 בדצמבר 2026. קבצים מקדימים יועמדו ללקוחות החל ב-4 בדצמבר.