7 המופלאות: זינוק בענן, חשבון השקעות כבד: דוחות אלפבית ומיקרוסופט במוקד

דוחות אלפבית ומיקרוסופט לרבעון שהסתיים בספטמבר מציגים צמיחה חדה בענן, לצד השקעות גדולות בתשתיות. אלפבית רשמה תזרים חופשי שלילי, ומיקרוסופט צופה האצה נוספת בהשקעות. במקביל, חברות הקבוצה הרחיבו את היצע המחשבים, מכשירי הבית ומוצרי הבינה המלאכותית.

אלפבית - הענן הוכפל, הרווח למניה ירד

אלפבית דיווחה ב-28 באוקטובר על הכנסות של 127.58 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026, עלייה של 25% לעומת התקופה המקבילה. הכנסות Google Cloud זינקו ב-103% ל-30.71 מיליארד דולר, כשמכירת מערכות TPU תרמה משמעותית לצמיחה. הרווח התפעולי לפי GAAP עלה ב-30% ל-40.58 מיליארד דולר.

מנגד, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הרגילות הסתכם ב-26.17 מיליארד דולר, לעומת 34.98 מיליארד דולר אשתקד. הרווח המדולל למניה לפי GAAP ירד מ-2.87 ל-2.12 דולר, על רקע מעבר מרווחים להפסדים בהשקעות. תשלומים לרכוש וציוד הגיעו ל-51.36 מיליארד דולר, והתזרים החופשי, מדד non-GAAP, היה שלילי בהיקף 9.07 מיליארד דולר. הוכרז דיבידנד של 0.22 דולר למניה רגילה, לתשלום ב-14 בדצמבר לבעלי מניות ב-7 בדצמבר.

גוגל הציגה גם את Gemini 4 Carbon, שייפתח תחילה לקבוצה מוגבלת של מגיני סייבר; גישה רחבה יותר מתוכננת להמשך. החברה מרחיבה פרסומות ב-AI Mode לעשר מדינות נוספות, ופתחה תצוגה מקדימה לפלטפורמת Connected Apps, המאפשרת למפתחים לשלב שירותים בחיפוש וב-Gemini. הזמנות למשקפי XREAL AURA עם Android XR נפתחו בחלק מהשווקים במחיר השקה אמריקאי של 1,099 דולר, עם משלוחים מתוכננים מאמצע נובמבר. למשקיע, הצמיחה בענן ובערוצי הפרסום מלווה כעת בלחץ ממשי על התזרים.

מיקרוסופט - תחזית הכנסות של עד 97.1 מיליארד דולר

מיקרוסופט דיווחה על הכנסות של 92.28 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, שהסתיים ב-30 בספטמבר 2026, עלייה של 19%. הכנסות Azure צמחו ב-48% ל-33.17 מיליארד דולר. הרווח הנקי לפי GAAP עלה ב-32% ל-36.63 מיליארד דולר, והרווח המדולל למניה הסתכם ב-4.92 דולר. בנטרול השפעת ההשקעה ב-OpenAI, הרווח למניה non-GAAP היה 4.89 דולר, עלייה של 18%.

בשיחת התוצאות מסרה סמנכ״לית הכספים איימי הוד תחזית הכנסות של 96-97.1 מיליארד דולר לרבעון השני של שנת הכספים, וצמיחת Azure של 49%-50% במטבע קבוע. ההשקעות ההוניות ברבעון המדווח הסתכמו ב-45.2 מיליארד דולר לפי הגדרת החברה, הכוללת חכירות מימוניות. התחזית לרבעון הבא היא יותר מ-50 מיליארד דולר, ולשנת 2026 הקלנדרית כ-170 מיליארד דולר. חלק ממסירות הקיבולת מצד ספקים נדחו למחצית השנייה של שנת הכספים 2027; החברה עדיין צופה תזרים חופשי חיובי בשנה זו.

במוצרים, הוכרזו Copilot harness לתיאום עבודה בין יותר מ-20 מודלים, וזמינות רחבה של Copilot Fusion לפיתוח תוכנה. למשקיע, מוקד המעקב הוא יכולת החברה לתרגם את הביקוש העולה על ההיצע להכנסות, תוך מימון הרחבת התשתיות.

אמזון - מכשירי Alexa חדשים ושיגור Leo נוסף בתכנון

אמזון הציגה ב-28 באוקטובר סדרת מכשירים חדשה: Echo Dot ב-99.99 דולר, Echo Time ומסגרת Alexa Photo Frame החל מ-199.99 דולר, ו-Echo Studio עם מצלמה ב-249.99 דולר. למכשירים אלה החלה זמינות או אספקה, בעוד Echo Show 16 הוצע להזמנה מוקדמת במחיר בסיס של 499.99 דולר, לפני הנחת ההזמנה המוקדמת. Alexa Home Map, מפת בית תלת-ממדית, מיועדת לתצוגה מקדימה בהמשך השנה.

ב-29 באוקטובר החלה גישה מוקדמת ל-Alexa+ ביפן, ללא תשלום ללקוחות זכאים בתקופה זו. לאחריה השירות ייכלל ב-Prime, או יעלה 3,000 ין בחודש למי שאינו מנוי. בנפרד, אמזון קבעה את משימת Leo הראשונה על משגר Vulcan ל-13 בנובמבר, בכפוף לאישור חלון השיגור, עם 40 לוויינים. מדובר בשיגור מתוכנן. למשקיע, ההרחבות מגדילות את היקף הפעילות במנויים ובקישוריות, אך לא פורסמה תחזית הכנסות חדשה בגינן.

אפל - מסך מגע מגיע ל-MacBook Pro

אפל הכריזה ב-28 באוקטובר על MacBook Pro בגודלי 14 ו-16 אינץ׳ עם מסך OLED מסוג PROLED XDR ותמיכה במגע, לראשונה ב-Mac. המחשבים מצוידים ב-M5 Pro או M5 Max, ומחירי דגמי M5 Pro בארה״ב מתחילים ב-2,899 וב-3,399 דולר בהתאמה. ההזמנות נפתחו, והזמינות בחנויות מתוכננת ל-6 בנובמבר. ההשקה מרחיבה את סדרת הפרימיום; עדיין אין נתוני ביקוש.

אנבידיה - מודלים נוספים וזמינות למחשוב מקומי

אנבידיה הודיעה ב-28 באוקטובר על Nemotron 3.5 Transcribe לתמלול ב-40 שפות, עם משקלים פתוחים. החברה אישרה גם זמינות של Bolt E4B ושל DGX Spark עם 64 ג׳יגה-בייט זיכרון, לאחר שהמועדים המתוכננים הוכרזו קודם. למשקיע, אלה מרחיבים את השימושים במחשוב AI מקומי; לא נמסרו נתוני מכירות או סכומי חוזים חדשים.