יאיר נחמד, מנכ״ל ויו״ר נאייקס, צילום: דויד זיסר
נטלי גרין
11/11/2026
האזנה לכתבה
נאייקס (Nasdaq & TASE: NYAX), פלטפורמת מסחר ותשלומים גלובלית שנועדה לסייע לבתי עסק להרחיב את עסקיהם, דיווחה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי לשנת 2026.
לדברי יאיר נחמד, מנכ"ל נאייקס ויו"ר הדירקטוריון: "התוצאות ברבעון השלישי משקפות המשך צמיחה לצד שיפור ברווחיות, מינוף תפעולי וחזרה לתזרים מזומנים חופשי חיובי. ההכנסות צמחו ב-23%, שיעור הרווח הגולמי הגיע לשיא של 49.6%, וה-Adjusted EBITDA עלה ביותר מ-70% לעומת הרבעון הקודם. במקביל, ייצרנו תזרים מזומנים חופשי חיובי בשיעור של 41% מה-Adjusted EBITDA. ב-1 באוקטובר 2026 השלמנו את רכישת IPS Group, המרחיבה את הפלטפורמה שלנו לתחום החניה. במקביל, שותפי ההפצה החדשים שלנו מרחיבים את התקנת מכשירי נאייקס על גבי מכונות נוספות ובשווקים נוספים. עם צבר הזמנות חזק לרבעון הרביעי ותרומת IPS, אנו ממוצבים היטב לסיים עוד שנה מצויינת לנאייקס. לקראת 2027 ובהמשך הדרך, המיקוד שלנו מבניית יסודות להנבת תוצאות, ותרגום השותפויות והפלטפורמות שבנינו להכנסות חוזרות ולתשואה על ההשקעות. אנו עדיין בתחילתו של שינוי גלובלי ארוך טווח של מעבר מתשלומים במזומן ללא-במזומן, ונאייקס בנויה להוביל אותו".
עיקרי התוצאות הכספיות לרבעון השלישי של 2026 (נתוני ההשוואה ביחס לרבעון השלישי 2025, אלא אם צוין אחרת):
|
התפלגות ההכנסות (במיליוני דולרים): |
Q3 2026 |
Q3 2025 |
צמיחה (%) |
|
הכנסות מעמלות סליקה (Payment Processing) |
?58.9 |
?47.7 |
?23.5% |
|
הכנסות מדמי שימוש חודשיים (SaaS) |
?34.6 |
?29.4 |
?17.7% |
|
סך הכנסות חוזרות (1) |
?93.5 |
?77.1 |
?21.3% |
|
הכנסות ממכירת חומרה (POS Devices) (2) |
?34.5 |
?27.2 |
?26.8% |
|
סך הכנסות (3) |
?128.0 |
?104.3 |
?22.7% |
|
התפלגות הריווחיות הגולמית: |
Q3 2026 |
Q3 2025 |
שינוי |
|
מעמלות סליקה (Payment Processing) |
?41.6% |
?39.6% |
?+2.0% |
|
מדמי שימוש חודשיים (SaaS) |
?77.3% |
?76.3% |
?+1.0% |
|
שיעור הריווחיות מהכנסות חוזרות |
?54.8% |
?53.6% |
?+1.2% |
|
ממכירת חומרה (POS Devices) |
?35.2% |
?37.0% |
?-1.8% |
|
שיעור הרווח הגולמי |
?49.6% |
?49.3% |
?+0.3% |
(1) הכנסות חוזרות כוללות הכנסות מדמי שימוש חודשיים והכנסות מעמלות סליקה.
(2) הכנסות POS כוללות הכנסות ממכירת מוצרי חומרה והכנסות אחרות.
(3) סך ההכנסות לרבעון השלישי 2026 כוללות הכנסות של כ-6.6 מיליון דולר מהרכישות האחרונות.
צמיחה של 23% בהכנסות ל-128 מיליון דולר, לעומת 104.3 מיליון דולר, כתוצאה מהתרחבות הפעילות, הן בקרב לקוחות חדשים והן בקרב לקוחות קיימים.
הצמיחה האורגנית (3) מתחילת השנה עמדה על 21%.
ההכנסות החוזרות (מעמלות סליקה ודמי שימוש חודשיים) צמחו ב-21% ל-93.5 מיליון דולר ומהוות כ-73% מסך ההכנסות.
ההכנסות ממכירת חומרה (POS Devices) צמחו ב-27% ל-34.5 מיליון דולר, על רקע ביקוש למוצרי החברה בכל תחומי הפעילות, ובמיוחד לפלטפורמת הEV, בה אנו מחזקים את מעמדנו ומרחיבים את נתח השוק שלנו בתחום אסטרטגי זה.
שיעור הרווח הגולמי עמד על 49.6%:
שיעור הרווח הגולמי מהכנסות חוזרות השתפר ל-54.8% לעומת 53.6%, בעיקר הודות לעלייה בשיעור הרווח מעמלות הסליקה לכ-41.6% מ-39.6% וזאת כתוצאה מהמשך ההשפעה החיובית של הסכמים שתנאיהם עודכנו בעקבות משא ומתן ושיפור ביכולות הניתוב החכם של החברה. שיעור הרווח הגולמי מ- SaaS השתפר אף הוא ל-77.3% לעומת 76.3%.
השיפור בשיעורי הרווחיות בסליקה וב-SaaS משקף את הגידול בהיקפי הפעילות של החברה.
שיעור הרווח הגולמי מחומרה עמד על 35.2%, שיפור משמעותי לעומת 28.1% ברבעון השני של השנה, בעיקר הודות למחיר מכירה ממוצע גבוה יותר ולירידה בעלויות של משפחת מוצרי VPOS Media.
הרווח התפעולי הסתכם ב-3.7 מיליון דולר, לעומת 7.8 מיליון דולר ברבעון השלישי אשתקד. ברבעון הנוכחי נכללו הוצאות תגמול מבוסס מניות בסך 6.2 מיליון דולר, לעומת 2.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע מתוכנית תגמול הוני חדשה להנהלה הבכירה, שהחלה ברבעון הקודם ושעליה ניתן גילוי.
הוצאות המימון, נטו, ברבעון גדלו ל-4.2 מיליון דולר, לעומת 3.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר כתוצאה מהשפעות שער החליפין והוצאות ריבית בגין שתי הנפקות אגרות החוב שהושלמו בשנת 2025 בבורסה לני"ע בת"א.
החברה רשמה הפסד נקי של 1.1 מיליון דולר ברבעון, לעומת רווח נקי של 3.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, כתוצאה מגידול בהוצאות המימון ובהוצאות תגמול מבוסס מניות.
ההפסד הבסיסי למניה ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2026 היה (0.028$). הרווח הבסיסי והמדולל למניה ברבעון השלישי של 2025 עמדו על 0.095$ ו-0.092$, בהתאמה.
מספר המניות הממוצע המשוקלל הבסיסי והמדולל ברבעון השלישי של 2026 עמד על 37,928,190 ו-41,435,453 בהתאמה, לעומת 37,102,759 ו-38,451,507 ברבעון השלישי של 2025.
הוצאות התפעול המתואמות (Adjusted OPEX) ברבעון הסתכמו ב-40 מיליון דולר והיוו כ-31.2% מההכנסות - שיפור של יותר מ-4 מיליון דולר לעומת הרבעון השני. מרבית השיפור נבע ממספר יוזמות לצמצום עלויות, בהן הוצאות שכר ונלוות, שיווק ו-IT.
ה-Adjusted EBITDA עלה ב-32.9% ל-24.2 מיליון דולר והיווה כ-19% מההכנסות, לעומת 18.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, על רקע המשך הרחבת שיעורי הרווחיות ושיפור הפריון והיעילות התפעולית בארגון. ה-Adjusted EBITDA ברבעון השלישי עלה ביותר מ-70% לעומת הרבעון השני, עלייה זו משקפת את המינוף התפעולי של החברה, הנובע הן משיפור בשיעור הרווח הגולמי הכולל והן מהקפדה על משמעת תקציבית.
הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-14.1 מיליון דולר, לעומת 10.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח המתואם למניה, הבסיסי והמדולל ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2026 עמד על 0.372$ ו-0.341$ בהתאמה, לעומת 0.275$ ו-0.265$ ברבעון המקביל אשתקד.
תזרים המזומנים שנבע מפעילות שוטפת ברבעון השלישי הסתכם ב-18.1 מיליון דולר.
תזרים המזומנים החופשי ברבעון השלישי הסתכם ב-10 מיליון דולר, לעומת 3.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
נכון ל-30 בספטמבר 2026, יתרת המזומנים, שווי המזומנים והפיקדונות קצרי המועד של החברה עמדה על 453 מיליון דולר, והיקף החוב הכולל, לטווח קצר וארוך, הסתכם ב-491 מיליון דולר. שני הסכומים כוללים הלוואות בנקאיות בסך 150 מיליון דולר למימון רכישת IPS, שהושלמה ב-1 באוקטובר 2026 בתמורה כוללת במזומן של 350 מיליון דולר.
מדדי ביצוע עיקריים (KPI's) לרבעון השלישי 2026:
|
מדדי ביצוע עיקריים (KPIs): |
Q3 2026 |
Q3 2025 |
שינוי (%) |
|
סה"כ שווי העסקאות (מיליוני דולר) |
?2,213 |
?1,763 |
?25.5% |
|
מספר העסקאות (מיליונים) |
?839 |
?736 |
?14.0% |
|
שיעור ה-Take Rate (4) |
?2.66% |
?2.71% |
?-0.05% |
|
מספר מכשירים מנוהלים ומחוברים (אלפים) |
?1,598 |
?1,433 |
?11.5% |
|
מספר לקוחות |
?130,800 |
?109,600 |
?19.3% |
|
ARPU ($) (5) |
?$255 |
?$230 |
?10.9% |
(4) ספקי שירותי תשלום גובים בדרך כלל אחוז מכל עסקה בתמורה להעברת הכספים מהקונה למוכר. שיעור ה-Take Rate מחושב באמצעות חלוקת הכנסות החברה מסליקה בשווי הכולל של העסקאות בדולרים באותו רבעון.
(5) הכנסה ממוצעת ליחידה (ARPU) מחושבת באמצעות חלוקת ההכנסות החוזרות במספר המכשירים המחוברים על פני תקופה של 12 חודשים אחרונים.
השווי הכולל של העסקאות שנסלקו ברבעון גדל ב-25.5% והסתכם ב-2.2 מיליארד דולר.
גידול של 14% במספר העסקאות שנסלקו, לסך כולל של כ-839 מיליון.
ה-Take rate נותר חזק ועמד על 2.66%.
בסיס הלקוחות גדל ב-19.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד לכ-131 אלף לקוחות, עם תוספת של כ-5,400 לקוחות חדשים ברבעון השלישי של 2026.
ה-ARPU עלה לכ-255 דולר, גידול של 10.9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. העלייה נבעה משני גורמים מרכזיים: המשך המעבר של מכונות קיימות מתשלומים במזומן לתשלומים ללא מזומן, והתרחבות החברה לוורטיקלים בעלי ערך עסקאות גבוה יותר, כגון טעינת רכבים חשמליים, מתקני שעשועים ושטיפת רכבים.
תחזית פיננסית לשנת 2026:
לשנה המסתיימת ביום 31 בדצמבר 2026, נאייקס מאשררת את תחזית ההכנסות שלה, ללא IPS, בטווח של 510-520 מיליון דולר, הכוללת צמיחה אורגנית בהכנסות של 22% עד 25%. IPS צפויה לתרום הכנסות של כ-20 מיליון דולר ברבעון הרביעי, ולפיכך, כולל IPS, תחזית ההכנסות של החברה לשנת 2026 צפויה לעמוד על 530-540 מיליון דולר.
תחזית ה-Adjusted EBITDA לשנה צפויה כעת לעמוד על כ-90-95 מיליון דולר, המשקפת את אשרור התחזית המקורית של 85-90 מיליון דולר בתוספת תרומה צפויה של כ-5 מיליון דולר מ-IPS ברבעון הרביעי.
החברה ממשיכה לצפות שיעור המרה של תזרים המזומנים החופשי מתוך ה-Adjusted EBITDA של כ-5% עד 10% לשנה, ללא התרומה הצפויה של IPS. כפי שצוין ברבעון הקודם, הדבר משקף בעיקרו האצה של השקעות שהחברה מבצעת לתמיכה ביוזמות הצמיחה ארוכות הטווח שלה.
תחומי ההשקעה הינם שירותים פיננסיים (לרבות יכולות אשראי, פריסת תשלומים והנפקת כרטיסים), הרחבת נתח השוק בתחום טעינת הרכבים החשמליים והבטחת אספקתם של רכיבים מרכזיים ועלויות רכישתם.
תזרים מזומנים חופשי מוגדר כמזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת, בניכוי עלויות פיתוח מהוונות ורכישת רכוש קבוע.
תחזית לטווח הבינוני
בהתייחס לתחזית הטווח הבינוני של נאייקס לשנת 2028, אשר הוצגה זמן קצר לאחר הנפקת החברה בשנת 2021, החברה ממשיכה להתקדם לעבר יעדיה.
התחזית כוללת יעד הכנסות של מיליארד דולר, המתבסס על צמיחה אורגנית ורכישות אסטרטגיות, שיעור רווח גולמי של 50% ושיעור Adjusted EBITDA של 30%, במקביל להמשך הגדלת חלקן של הכנסות חוזרות בעלות שיעורי רווחיות גבוהים ושיפור היעילות התפעולית.
יובהר כי התחזית הפיננסית שמספקת החברה מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בדיני ניירות הערך הרלוונטיים, והיא מבוססת על מספר הנחות וכפופה למספר סיכונים. התחזית נכונה למועד פרסומה בלבד. למעט אם נדרש על פי דין, נאייקס אינה מתחייבת לעדכן תחזית זו. לפרטים נוספים ראו את ההערה בדבר מידע צופה פני עתיד המופיעה להלן.
התפתחויות עסקיות אחרונות:
השלמת רכישת IPS Group - נאייקס השלימה את רכישת IPS Group, ספקית מובילה של טכנולוגיית חניה חכמה מבוססת תשלומים. IPS מביאה עמה פלטפורמת חניה חכמה מובילה ובסיס מותקן של יותר מ-250,000 מקומות חניה בארה"ב, בקנדה, בבריטניה ובאירלנד. נאייקס תחזק את הפלטפורמה באמצעות תשתית התשלומים הגלובלית שלה ותרחיב אותה לשווקים בינלאומיים באמצעות נוכחותה המסחרית ביותר מ-120 מדינות, החל מיבשת אירופה, תוך הרחבת השוק הפוטנציאלי של נאייקס בתחום התשלומים ללא מזומן.
שותפות הפצה עם Allied Electronics, Inc - במסגרת השותפות, פתרון התשלום החיצוני VPOS Media 5 של Nayax Fuel יגיע לקמעונאי דלק ברחבי ארה"ב יחד עם Allied. חברת Allied משרתת את ענף קמעונאות הדלק מאז 1978, ומערכותיה, לרבות בקר תחנת הדלק NeXGen PRIME, פועלות בעשרות אלפי אתרים ברחבי ארה"ב. השותפות מביאה את תשתית התשלומים של נאייקס לקמעונאי הדלק בארה"ב באמצעות שותף מוכר ואמין. לפי נתוני NACS, תשלומים בכרטיס מהווים כיום %81 מהעסקאות במשאבות הדלק בארה"ב, לעומת 64% לפני עשור.
שותפות אסטרטגית גלובלית עם Getnet - נאייקס ו-Getnet יציעו יחד פתרונות משולבים לקבלת תשלומים למפעילי מכונות ממכר, עמדות טעינה לרכבים חשמליים, קיוסקים בשירות עצמי ועסקים לא מאוישים נוספים ברחבי אמריקה הלטינית וחצי האי האיברי. פתרונות נאייקס יוטמעו ברשת הסליקה של Getnet החל מצ'ילה ובהמשך בספרד, בפורטוגל, בברזיל, במקסיקו ובארגנטינה. השותפות צפויה לפתוח בפני נאייקס שווקים חדשים באמריקה הלטינית ולחזק את נוכחותה האזורית.
השקת פעילות התשלומים לטעינת רכבים חשמליים בברזיל - מסוף VPOS Media 4 Mini מאפשר לנהגים לשלם ישירות בעמדת הטעינה באמצעות כרטיסים וארנקים דיגיטליים. המסוף מאושר על ידי ABECS, הגוף המסדיר את אבטחת התשלומים בברזיל, ועל ידי Anatel, הרגולטור של מכשירים מחוברים. המסוף מותאם לאתרים חיצוניים לא מאוישים וזמין ברחבי ברזיל.
240 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 343.85 מיליון בנאייקס
קרנות נאמנות שמחזיקות את נאייקס. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|
7.55% |
7394553 |
|
|
6.23% |
2635999.5 |
|
|
5.86% |
1008447.6 |
|
|
5.28% |
1753529.7 |
|
|
3.83% |
1250712.6 |
|
|
3.54% |
488750.1 |
|
|
3.17% |
140670 |
|
|
3.14% |
2798864.1 |
|
|
3.04% |
496393.17 |
|
|
3.04% |
2520650.1 |
