קרנות נאמנות אגח חול ממשיכות לגייס
מיקי סבטליץ
26/03/2012
מדדי המניות ואג"ח ממשלתיות סיכמו את השבוע בעליות שערים, מה שנתן רוח גבית להמשך מגמת הגיוסים בתעשיית קרנות הנאמנות גם השבוע. הקרנות המסורתיות רושמות גיוסים של כ-160 מיליון ₪, ירידה בקצב הגיוסים מהשבוע הקודם, שנובעת בעיקר מהירידה בגיוסים בקרנות אג"ח מדינה ומהתגברות הפדיונות בקרנות השקליות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
שבוע חיובי נוסף למדדי המניות בת"א, מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 סיכמו את השבוע בעליות שערים וטיפסו בכ-0.6% ו כ-1% בהתאמה. מדד ת"א 75 עלה בכ-2.5% בנוסף, מדד יתר-50 רשם עלייה חדה של כ-2.6%. העליות במדדים המקומיים, זה שבוע שני רצוף עדיין לא מתבטאות בגיוסים לקרנות המתמחות במניות בארץ שמאבדות כ-25 מיליון ₪, כאשר מנגד, הקרנות המתמחות בחו"ל נהנות מצמיחה בנכסים .
האפיק הקונצרני התאפיין במגמה מעורבת. מדדי התל-בונד סיימו את השבוע בירידות שערים קלות ומנגד מדד הקונצרני הכללי עלה בכ- 0.2%. השבוע החולף הסתמן כנקודת מפנה בהעדפות המשקיעים לאג"ח מדינה, כאשר לראשונה מזה 12 שבועות קרנות אג"ח קונצרני מובילות את טבלת הגיוסים, עם גיוס נאה של כ-185 מיליון ₪. נקודת מפנה נוספת התרחשה גם בקרנות אג"ח כללי כאשר לראשונה עברו לגיוס חיובי, אמנם זעיר, של כ- 10 מיליון ₪.
האפיק הממשלתי התאפיין השבוע בעליות שערים, מדד אג"ח ממשלתי כללי עלה השבוע בכ-0.2%, כאשר יתרון קל נרשם השבוע לגלילים על פני השחרים. למרות עליות אלו, קרנות אג"ח מדינה סבלו מירידה חדה בקצב הגיוסים, כאשר רשמו גיוס נמוך של כ-65 מיליון ₪ ביחס לשבועות הקודמים וכנראה מסמל את נטייתם של המשקיעים "מחוף המבטחים" שהוא אג"ח מדינה לאפיקים בעלי סיכון גבוה יותר.
האפיק השקלי בלט השבוע בפדיונות כבדים, כאשר כ-445 מיליון ₪ התאדו השבוע מהקרנות הכספיות והשקליות, הפדיון החד ביותר באפיק מאז תחילת השנה. חשוב לציין, כי מהקרנות הכספיות נפדו מאז תחילת השנה כ-1.7 מיליארד ₪.
קרנות אג"ח חו"ל מתאפיינות השבוע בירידה חדה בקצב הגיוסים ולמעשה רושמות גיוס השבועי(כ-35 מיליון ₪) הנמוך מזה 5 שבועות, חלק מזה ניתן לזקוף להתחזקותו של המטבע המקומי אל מול הדולר מתחילת השנה, מה שפוגע במקצת בתשואות קרנות אלו.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-15.3.12 כ-147.46 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-114.7 מיליארד שקל.
| אפיק | סיכום שבועי | סיכום מתחילת החודש |
| (18-22.3.12) | (1-22.03.12) | |
| (במיליוני ₪ ) | (במיליוני ₪ ) | |
| קרנות מנייתיות[1] | 9 | 28 |
| קרנות כספיות | -304 | 540- |
| קרנות אג"ח שקליות | -141 | -254 |
| קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד | 65 | 449 |
| קרנות אג"ח חברות והמרה | 183 | 429 |
| קרנות אג"ח כללי | 8 | -157 |
| קרנות אג"ח חו"ל | 36 | 242 |
| שונות[2] | -2 | 64 |
| סה"כ | -146 | 243 |
| סה"כ קרנות מסורתיות | 158 | 783 |
| (בנטרול כספיות) |
[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
[2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.
נכתב ע''י מיקי סבטליץ,
מיטב בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
