בתי ההשקעות יגבו מהלקוחות עמלה על שמירת ני"ע

ל-TheMarker נודע כי בימים האחרונים שלח בית ההשקעות אקסלנס ללקוחותיו הפרטיים, המקבלים ממנו שירותי מסחר, מכתבים שבהם הוא מבשר להם כי החל בתחילת אפריל תיגבה מהם עמלה על שמירת ני"ע בגובה של 0.025% בחודש מהיקף התיק המנוהל. במונחים שנתיים מדובר על דמי ניהול של 0.3% בשנה. עמלה זו נוספת לעמלה על ניהול חשבון שגובה אקסלנס מהלקוחות.

גביית עמלה על שמירת ני"ע, דמי משמרת, או באחד משמותיה האחרים "דמי ניהול פיקדון ני"ע", נפוצה אצל לקוחות הבנקים שמחזיקים ני"ע בחשבון הפרטי שלהם, כולל קרנות נאמנות. דמי המשמרת בבנקים הם מקור הכנסה גדול ונתפשים בציבור כאחת העמלות האנכרוניסטיות בשוק. שמירת ני"ע כללה בעבר אחסון פיסי של הניירות במרתפי הבנקים והיתה כרוכה בעלויות לא קטנות. כיום הכל נעשה באמצעות מחשבים כך שהמשך גביית העמלה, ובעיקר באותם היקפים משנים קודמות, אינו מוצדק.

בתעריפוני הבנקים מופיעה העמלה על שמירת ני"ע בגובה של 0.6%-0.8% בשנה. מקורבים לבנקים טוענים כי במציאות ניתנת הנחה ללקוחות, כך שבפועל נגבית מהם עמלה נמוכה יותר בגובה ממוצע של 0.25%-0.4%. ההערכות הן כי ב-2010 גבו הבנקים מהציבור דמי משמרת בסך כ-800 מיליון שקל.

בעבר הוגשה בעניין זה תביעה לבית המשפט ובקשה להכירה כתביעה ייצוגית. אלא שהתביעה נדחתה בטענה כי אף ששמירת ני"ע כבר לא מבוצעת פיסית, יש עלויות אחרות שכרוכות באחזקת תיק השקעות, כמו הוצאות תחזוקה של מערכות מחשב והוצאות על בקרה. למרות זאת, קשה להבין למה העמלה פרופורציונית להיקף התיק.

אלא שאקסלנס לא לבד, ובאחרונה אפשר למצוא בתי השקעות אחרים שגובים את העמלה. בהראל פיננסים גובים מלקוחות הברוקראז' 0.1% מהיקף התיק לרבעון ומינימום של 69 שקל. העמלה מחליפה לגמרי את דמי ניהול החשבון שגובים בגופים אחרים. בתעריפון שמופיע באתר מגדל שוקי הון נכללים דמי שמירה של 0.1% מהתיק בחודש, בנוסף לדמי ניהול של 15 שקל בחודש. במגדל שוקי הון טוענים כי התעריפון המופיע הוא תעריפון מקסימלי שלא נגבה בפועל ומכיל טעויות רבות.

בתי ההשקעות מספרים כי המגמה הזו היא תוצאה של הרגולציה המכבידה והעלאת התעריפים שגובה הבורסה מחברי הבורסה על ציטוטי מניות ואופציות. בחברות מציינים כי רק באחרונה העלתה הבורסה את תעריפי הציטוטים על מניות ממקסימום של 20 שקל ללקוח ל-21.2 שקל. תעריפי הציטוטים על אופציות הועלו מ-50 שקל ללקוח ל-57 שקל. מדובר בציטוטים שמשלמות החברות עבור כל לקוח שמשתמש בשירותי הבורסה.

בתי ההשקעות מתמודדים גם עם תחרות קשה מהבנקים, ולמרות שלל העמלות הזולות שמציעים בבתי ההשקעות הם אינם מצליחים להעביר אליהם מסה גדולה של לקוחות. ההערכות הן כי מספר הלקוחות הפרטיים מחוץ לבנקים מסתכם בכ-40 אלף.

מאקסלנס נמסר בתגובה: "אקסלנס אינה גובה דמי משמרת מלקוחות פעילים. ההודעה נשלחה רק ללקוחות לא פעילים, ומטרתה כיסוי עמלות משמרת שהבורסה מחייבת את חבריה, ועלויות נוספות. מדובר בעמלה הנהוגה זה כבר ביתר השוק".

פורסם לראשונה ב-TheMarker

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.