מיקי סבטליץ
06/06/2012
מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות רשם בחודש מאי ירידה של כ-1.1%, ובכך שובר רצף של חמישה חודשים רצופים של תשואה חיובית. השפעתן של קרנות אג"ח על מדד מיטב בחודש מאי נמשכת- החודש אך הפעם זוהי השפעה שלילית. קרנות אג"ח הן התורמות הגדולות לירידת המדד. קרנות אג"ח כללי (כולל קרנות עם חשיפה מנייתית) תרמו לירידה במדד בשיעור של כ-0.4% ונוסף לכך קרנות אג"ח קונצרני וקרנות מניות בישראל הוסיפו השפעה שלילית למדד מיטב בשיעור של כ-0.3% ו כ-0.25% בהתאמה. קרנות מניות חו"ל, שבלטו באופן חד בתשואות חיוביות בתחילת השנה, רשמו מימושים של כ-6.7% מתחילת החודש, בהובלת קרנות מניות חו"ל שווקים מתעוררים, מניות אירופה וסין. מתחילת השנה טיפס מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות בשיעור של כ-1.9%.
בשוק המניות המקומי נרשמו החודש ירידות שערים חדות, היפוך מגמה מחודש מרץ אפריל. הקרנות המנייתיות צנחו בכ-8% בין היורדות בלטו קרנות מניות ת"א 25 (9.3%), קרנות מניות ת"א 100 (9%) וקרנות מניות אננרגיה וקומודטיס שצנחו בכ-9%.
כמו כן, קרנות המתמחות במניות בחו"ל התממשו בכ- 6.7%, בהובלת קרנות מניות שווקים מתעוררים שצנחו בכ-11% וקרנות מניות אירופה רשמו החודש תשואה שלילית של כ-10%.
קרנות הנאמנות הקונצרניות סבלו גם הן מחודש של ירידות שערים, בסיכום חודשי רשמו הקרנות הקונצרניות ירידה של כ-2.5% כאשר מי שבלטו לרעה היו קרנות ה-HIGH YIELD שצנחו בכ-3.6%, קרנות אג"ח קונצרני ללא מניות ירדו בכ-2.4%, ובהמשך לכך, קרנות קונצרניות עם מניות ירדו בכ-3.4%.
קרנות אג"ח כללי ללא מניות רשמו בחודש מאי ירידות של כ-1.4%, אבל מתחילת השנה הן רשמו תשואה חיובית של כ-2.7%. בנוסף, קרנות אג"ח כללי עם מניות סבלו מהירידות החדות החדות במדדי המניות בחודש מאי, וכך, קרנות 90/10 רשמו תשואה שלילית של כ-2.5%.
קרנות אג"ח מדינה נהנו החודש ממגמה חיובית, קרנות אג"ח מדינה סיימו את החודש עם עלייה קלה של כ-0.1%, בכל הנוגע לקרנות צמודות מדד יש עדיפות לקרנות צמוד ארוך שעלו בכ-0.6% לעומת קרנות צמודות לטווח קצר שירדו בכ-0.4%.
בקרנות השקליות נרשמה בסיכום חודש מאי מגמת עליות אחידה בכל טווחי הזמן וזאת לאחר שהקרנות הכספיות סיכמו את חודש מאי בגיוסים נאים, הקרנות השקליות לטווח ארוך בלטו בעליות ורשמו תשואה של כ-1.4% בעוד שהקרנות השקליות לטווח בינוני וקצר הוסיפו כ-0.15% ו כ-0.3% בהתאמה.
בגזרת המט"ח נרשמו במאי עליות שערים, וזאת לאחר תיסוף של כ-3.8% בשער הדולר אל מול השקל שהוביל לעלייה של כ-0.25% בקרנות אג"ח בחו"ל. קרנות אג"ח אירו ירדו בכ-3.4% וזאת בהמשך לפיחות המטבע לנוכח משבר החובות באירופה.
טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר במאי 2012 מורכבת בעיקר מקרנות צמודות לדולר הקרן המובילה את הטבלת הקרנות עם התשואה הגבוהה ביותר היא (תטא(F6)חוזים ואופציות לכל מזג אוויר) שאר הקרנות המרכיבות את הטבלה הן קרנות אסטרטגיות המתמחות באופציות. זוהי קבוצת מובילות מאוד לא אופיינית. מנגד, הקרנות הגרועות ביותר מתאפיינת בהשקעה, בדר"כ, אגרסיבית במניות בישראל או בשווקים מתעוררים.
הקרנות הבולטות לטובה ולרעה בחודש מאי 2012
10 הקרנות הטובות ביותר – מאי 2012
U בנקמס' שם הקרן מנהל הקרן מדיניות השקעה חשיפה תשואה ב-% 1 תטא חוזים ואופציות לכל מזג אוויר הוסטינג ממונפות בסיכון גבוה 6F 19 2 מודלים לונג דולר פי 5 מודלים ממונפות בסיכון גבוה 0E 17.7 3 תטא גיוון הזדמנויות לכל מזג אוויר הוסטינג אסטרטגיות (לא ממונפות) 3E 7.4 4 מגדל דולראגרסיבית מגדל שוקי הון דולר מקומי אגרסיבית 0E 6.7 5 כלל דולר אגרסיבית כלל פיננסים אג"ח דולר אגרסיבית 0E 6.3 6 פסגות אגד חוץ אג"ח ופקדונות נקוב $ פסגות אגד חוץ אג"ח 1D 4.8 7 יובנק ממשלת ישראל דולרית $ אג"ח דולר 0D 4.7 8 דש אגד חוץ נקוב $ דש קרנות אגד חוץ אג"ח 1D 4.6 9 דש מט"ח כפליים דש קרנות מט"ח מקומי אחר אגרסיבית 0E 4.5 10 הראל פיא כספית נקובה ב$ הראל-פיא דולר-כספית 0D 4.4
10 הקרנות הגרועות ביותר – מאי 2012
| מס' | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה ב-% |
| 1 | הראל פיא גמישה היובל | הראל-פיא | גמישות אגרסיבית | 5E | -21.6 |
| 2 | כלל מעוף בריבוע | כלל פיננסים | ת"א 25 אגרסיבית | 50 | -17 |
| 3 | מגדל דיקלה מעו"ף כפליים | מגדל שוקי הון | ממונפות בסיכון גבוה | 6A | -16.9 |
| 4 | הראל פיא ת"א 100 אגרסיבית | הראל-פיא | ת"א 100 אגרסיבית | 5B | -16.6 |
| 5 | מיטב רוסיה | מיטב | שווקים מתעוררים | 4D | -16.2 |
| 6 | מיטב תא25 אגרסיבית | מיטב | ת"א 25 אגרסיבית | 5A | -16.2 |
| 7 | יובנק רוסיה ומזרח אירופה | U בנק | שווקים מתעוררים | 4D | -16.2 |
| 8 | מיטב מניות ת"א 100 פלוס | מיטב | ת"א 100 אגרסיבית | 5A | -15.4 |
| 9 | מנורה מבטחים תא100 אגרסיבית | מנורה | ת"א 100 אגרסיבית | 5B | -14.7 |
| 10 | הראל פיא מניות דיבידנד 30 נבחרות | הראל-פיא | מניות כללי | 4A | -13.9 |
הקרנות הבולטות לטובה ולרעה מתחילת שנת 2012
10 הקרנות הטובות ביותר – ינואר-מאי 2012
| מס' | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה ב-% |
| 1 | נאסד"ק כפליים | מגדל שוקי הון | ממונפות בסיכון גבוה | 6F | 20.9 |
| 2 | איילון סימודן קומודיטיס ללא מניות | איילון | אנרגיה וקומודיטי אגרסיבית | 5E | 18.4 |
| 3 | הלמן וויטנאם ומזרח אסיה | הוסטינג | שווקים מתעוררים | 4D | 17.1 |
| 4 | תטא חוזים ואופציות לכל מזג אוויר | הוסטינג | ממונפות בסיכון גבוה | 6F | 17 |
| 5 | אלטשולר שחם קרן ממונפת | אלטשולר שחם | ממונפות בסיכון גבוה | 6F | 13.4 |
| 6 | אנליסט השקעות | אנליסט | גמישות | 4D | 13.3 |
| 7 | כלל מניות | כלל פיננסים | מניות כללי | 4B | 11.6 |
| 8 | מגדל דיקלה תורכיה | מגדל שוקי הון | שווקים מתעוררים | 4D | 11.3 |
| 9 | טופ אלפא מניות | הוסטינג | מניות כללי | 4B | 11.1 |
| 10 | כלל אג"ח חברות והמרה | כלל פיננסים | חברות והמרה בסיכון גבוה | 2B | 11 |
10 הקרנות הגרועות ביותר – ינואר-מאי 2012
| מס' | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה ב-% |
| 1 | הראל פיא גמישה היובל | הראל-פיא | גמישות אגרסיבית | 5E | -14.3 |
| 2 | למשקיע | הוסטינג | גמישות אגרסיבית | 5E | -11.6 |
| 3 | רוטשילד מניות זהב | אדמונד דה רוטשילד | אנרגיה וקומודיטי | 4D | -11.6 |
| 4 | מאור לוסקי נבחרת מניות | מאור לוסקי | מניות כללי | 4B | -11.2 |
| 5 | כלל חשיפה לסחורות | כלל פיננסים | אנרגיה וקומודיטי | 4D | -10.2 |
| 6 | אור מתכות ומים | הוסטינג | ענפים אחרים בחו"ל | 4D | -10.1 |
| 7 | מיטב תא25 אגרסיבית | מיטב | ת"א 25 אגרסיבית | 5A | -9.4 |
| 8 | כלל סל תל דיב | כלל פיננסים | מדד מניות בארץ אחר | 4A | -9.4 |
| 9 | MTF תל דיב | מגדל שוקי הון | מדד מניות בארץ אחר | 4A | -9.2 |
| 10 | הראל פיא מעורבת | הראל-פיא | מעורבות | 3C | -8.5 |
נכתב ע''י מיקי סבטליץ,
מיטב בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
