משתנים ללא הרף >>> שינויי שם ומדיניות בקרנות הנאמנות

תאריך השינוי

מס הקרן

שם קודם

שם חדש

מדיניות חדשה

09/10/2012

5117130

הראל פיא (0B) אג"ח בינלאומי מוגנת מט"ח 

הראל פיא (0B) אג"ח בינלאומי מוגנת מט"ח

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) החשיפה לאגרות חוב הנסחרות מחוץ לישראל לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) החשיפה למטבע חוץ בקרן תגודר (תוקטן), וזאת בעיקר באמצעות ביצוע עסקות באופציות, באופן שהחשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) לא תהיה בקרן חשיפה למניות.
(ד) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה. @
(ה) הקרן היא קרן בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

11/10/2012

5105366

אילים (4A) מניות מחוץ למדד ת"א 25 

אילים (2B) תיק אג"ח + 15

1. לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג, פיקדונות ומזומנים ובלבד שלפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג.
2. חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה בערכה המוחלט על- 15% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3. חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה על- 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה^.
5. ביום 06.09.2012 נחתם עם "הבנק הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ" (להלן: "הבנק") הסכם לקבלת פרסומים, הכוללים שיעורי חשיפה מומלצים, לאפיקי השקעה שונים, ועקרונות כלליים להשקעה, המתפרסמים מעת לעת באתר האינטרנט של הבנק, לצורכי ניהול מדיניות ההשקעות של הקרן.  
6. מנהל הקרן יתאים את תמהיל השקעות הקרן בהתאם לשינויים שיחולו מעת לעת בתמהיל ההשקעות של "תיק מס' 2", הכולל שיעורי השקעה מומלצים באפיקי השקעות שונים ועקרונות כלליים להשקעה, המתפרסמים מעת לעת באתר מנהל הקרן/הבנק. מנהל הקרן יתאים את השקעות הקרן בהתאם לפרסומים כאמור, וזאת עד ליום חישוב המחירים העשירי , לאחר כל שינוי בפרסום כאמור.
7. מנהל הקרן יתאים את נכסי הקרן לשיעור החשיפה המומלץ לכל אפיק, ולעקרונות הכלליים להשקעה בהתאם לפרסומי הבנק, ובכפוף לאמור בסעיף 6 לעיל. ובלבד שלא יחרוג בשיעור של עד 5%, ביתר או בחסר, משיעור החשיפה המומלץ לכל אפיק, בהתאם לפרסומים.  
8. להלן תמהיל ההשקעות נכון ליום 10.10.2012 צמוד מדד- 40%, שקלי- 40%, מט"ח- 10%, מניות- 10%. יצוין, כי תמהיל ההשקעות עשוי להשתנות מעת לעת בהתאם להחלטת הבנק מבלי שיינתן על כך דיווח נוסף ע"י מנהל הקרן.
9. להלן עקרונות כלליים להשקעה של נכון ליום 10.10.2012:
א. לפחות 15% מהתיק באג"ח של ממשלת ישראל ו/או בפיקדונות.
ב. משך החיים הממוצע (מח"מ) של תיק ההשקעות לא יעלה על 5 שנים.
ג. אגרות חוב קונצרניות המדורגות בדרוג ישראלי של A ומעלה, ואגרות חוב זרות המדורגות בדרוג של -BBB ומעלה.
ד. בעת יצירת חשיפה למדד אגרות חוב בין אם באמצעות השקעה ישירה ובין אם באמצעות מוצרי מדדים, העקרונות המפורטים בסעיפים ב' ו-ג' לעיל יבחנו ביחס לנתונים הממוצעים של המדד לפי העניין ולא בהכרח ביחס לכל אחד מניירות הערך המרכיבים את המדד כאמור. לתצוגת רשימת המדדים הרלבנטיים המתאימים לכל רמת סיכון יש לעיין בדף האתר הבא: https://www.fibi.co.il/applications/fileCompositions/mdd.pdf .
יצוין, כי העקרונות הכלליים להשקעה עשויים להשתנות מעת לעת בהתאם להחלטת הבנק מבלי שיינתן על כך דיווח נוסף ע"י מנהל הקרן.
10. לפירוט אודות ההסכם לקבלת הפרסומים כאמור וכן  לפרשנות המונחים בהם נעשה שימוש במדיניות ההשקעות, לרבות : אתר, פרסום, תמהיל, אפיק, עקרונות כלליים להשקעה, שיעורי השקעה מומלצים וכיו"ב, יש לעיין באתר הבנק (www.fibi.co.il). 
11. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.  
12. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
__________________________________________________

15/10/2012

5108808

מנורה מבטחים (00) כספית

מנורה מבטחים (00) כספית 

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, נכסי הקרן יהיו רק הנכסים המפורטים להלן, כולם או חלקם:
אגרות חוב, מלוות קצרי מועד, פקדונות לזמן קצוב, מזומנים וכל נכס אחר שניתן יהיה לקנות ולהחזיק בו בקרן כספית בהתאם להוראות הדין, כפי שיהיו מעת לעת, למעט תעודות חוב. 
נכסים אלה בקרן כספית שקלית הינם עתה:
א. אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר שאינן צמודות שיתרת התקופה עד למועד פדיונן אינה עולה על שנה אחת ואם הוצאו שלא על ידי המדינה-  דרגתן AA או דירוג מקביל לו של חברה מדרגת בהתאם לטבלת הדרגות לענין תקנה 2א לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ"ה – 1994 (להלן: "תקנות הנכסים") או דירוג גבוה מכך לפי סולם דרגות לטווח ארוך.
ב. אגרות חוב הנסחרות בבורסה או בשוק מוסדר שאינן צמודות ואם הוצאו שלא ע"י המדינה- דרגתן  AA או דירוג מקביל לו של חברה מדרגת בהתאם לטבלת הדרגות לעניין תקנה 2א לתקנות הנכסים, או דירוג גבוה מכך, לפי סולם דרגות לטווח ארוך ומתקיים בהן לפחות אחד מאלה:
(1) הן נושאות ריבית משתנה ששיעורה נקבע אחת לשישה חודשים או פחות;
(2) יתרת התקופה עד למועד פדיונן עולה על שנה אחת, אם הן ניתנות לפדיון פעם אחת לפחות בתקופה של שישה חודשים ותנאי פדיונן או המרתן גורמים לכך שתנודתיותן דומה לתנודתיות של אגרות חוב כאמור בסעיף א' לעיל.
ג. מלווה קצר מועד שיתרת התקופה עד למועד פדיונו אינה עולה על שנה אחת.
ד. פקדונות בש"ח לזמן קצוב ומזומנים בש"ח ובלבד ששיעור ההחזקה של הקרן בפקדונות ובמזומנים לא יעלה על 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
שווי פקדונות לזמן קצוב לא יעלה על 25% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ובלבד ששווי פקדונות לזמן קצוב לתקופה העולה על שבעה ימי עסקים, לא יעלה על 5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
כל ניירות הערך המוחזקים בקרן יהיו נקובים בש"ח והפיקדונות לזמן קצוב והמזומנים שיוחזקו בקרן יהיו בש"ח בלבד.
משך החיים הממוצע של כלל הנכסים המוחזקים בקרן, לא יעלה, בכל עת, על 90 ימים.
הקרן לא תיצור חשיפה למניות, למטבע חוץ ו/או לאגרות חוב שאינן מדורגות בדירוג השקעה *).
מנהל הקרן יהיה רשאי לבצע בעבור הקרן עסקאות השאלת ניירות ערך, בכפוף להוראות הדין ולמדיניות ההשקעות של הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.

24/10/2012

5101159

אדמונד דה-רוטשילד (4D) מניות זהב

אדמונד דה רוטשילד (4D) תיק מניות גלובלי

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים למניות של חברות הנסחרות בחו"ל.
שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
שיעור חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה* לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
הקרן הינה קרן "בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ", כהגדרת המונח בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (מחירי קניה ומכירה של נכסי קרן ושווי נכסי קרן), התשנ"ה-1994.
יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. 

25/10/2012

5106968

תמיר פישמן (1B) קונצרני עד 3 שנים + 10

תמיר פישמן (1B) מדורגות מח"מ עד 3 שנים

1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב קונצרניות המדורגות בדירוג BBB- ו/או בדירוג מקביל לו ומעלה.
2.משך החיים הממוצע של  תיק אגרות החוב הקונצרניות בקרן לא יעלה, בכל עת, על 3 שנים.
3.שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4.שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5.שיעור חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^ לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות    בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
7.יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

25/10/2012

5115480

אניגמה (4A) מניות

מיטב (4A) מניות כללי

ללא שינוי מדיניות

29/10/2012

5101670

כלל (1B) אג"ח תאגידים 

כלל (1B)(!) אג"ח תאגידים 

לפחות %75 מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב קונצרניות מכל סוג,  למעט לאגרות חוב להמרה
ותעודות סל על מדד אגרות חוב להמרה שמאפייניהן או יחס ההמרה או המימוש שלהן גורמים לכך שתנודתיותן דומה
לתנודתיות מניות.  
יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן ובלבד ששיעור החשיפה של הקרן למניות לא יעלה,
בערכו המוחלט, על %10 ושיעור החשיפה של הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על %30. הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה בשיעור העולה על 10%.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ,  יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן,  בתוספת החשיפה לנכס בסיס
הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על %10 מהשווי הנקי של נכסיה.  

29/10/2012

5120936

כלל (1B) שקולה 10/90

כלל (1B)(!) שקולה 10/90 

במדיניות ההשקעות הקיימת, במקום הנוסח:
שיעור החשיפה של הקרן לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*) לא יעלה על 10%.
יהיה הנוסח:
הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה בשיעור העולה על 10%(*).

05/11/2012

5115316

מגדל (00) אג"ח חברות מדורג

מגדל (00) אג"ח A ומעלה 0-3 שנים

(א)החשיפה לאג"ח A ומעלה (כהגדרתו להלן) לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
בס"ק זה:
"אג"ח A ומעלה " – אגרות החוב המפורטות להלן, כולן או חלקן:
(1) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל, המדורגות על ידי חברה מדרגת בדירוג A מינוס, או בדירוג מקביל לו, או בדירוג גבוה ממנו;
(2) אגרות חוב כאמור בס"ק (א)(1) לסעיף זה לעיל, אשר דירוגן ירד מתחת ל-A מינוס לאחר שהקרן נחשפה אליהן, וזאת במשך תקופה של 10 ימי חישוב מחירים בקרן לאחר היום בו הוגש דו"ח בדבר הפחתת דירוגן.
(ב) משך החיים הממוצע של כלל אג"ח A ומעלה המוחזקות בקרן לא יעלה על 3 שנים.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראת רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

08/11/2012

5101985

אילים (1A) מוגנת שער 85 + הזדמנויות במניות 

אילים (00) שקלי מח"מ סינטטי 3 שנים

1. לפחות 85% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יושקעו באגרות חוב שהוצאו בידי מדינת ישראל, שיתרת התקופה עד מועד פדיונן אינו עולה על שנתיים או ששיעור הריבית שהן נושאות נקבע מחדש אחת לשנה לפחות ו/או בפיקדונות ו/או במזומנים.
2. שיעור חשיפת נכסי הקרן לנכסים שקליים יהיה לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3. שיעור חשיפת נכסי הקרן לאג"ח יהיה לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4. ה"מח"מ הסינטטי" כהגדרתו להלן, של תיק האג"ח השקלי בקרן יהיה בין 2.9-3.1 שנים.
"מח"מ סינטטי" - מנהל הקרן יצור מח"מ סינטטי ע"י חשיפה לאגרות חוב בעלות מח"מ ארוך ואגרות חוב בעלות מח"מ קצר כך שבממוצע משוקלל מח"מ תיק האג"ח השקלי בקרן יהיה בין 2.9-3.1 שנים.
5. שיעור חשיפת נכסי הקרן לנכסים שאינם שקליים לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6. הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
7. הקרן לא תיצור חשיפה למט"ח.
8. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה^ .
9. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.   

15/11/2012

5112032

אקסלנס (1A) שכבות פלוס - קרן נאמנות

אקסלנס (1A) שכבות 10-90 – קרן נאמנות 

1.בהתאם להסכם הקרן, החשיפה לאג"ח מכל סוג לא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.כל עוד לא יודיע מנהל הקרן אחרת:
2.1.שיעור החשיפה לאגרות חוב מכל סוג ו/או פקדונות ו/או מזומנים לא יפחת מ- 90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.2.שיעור החשיפה לאג"ח שהונפקו ע"י המדינה ו/או בערבותה לא יפחת מ- 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.3.שיעור החשיפה לחוב תאגיד בנקאי כהגדרתו להלן ו/או שיעור החשיפה לאג"ח שדורגו בידי חברה מדרגת  בדרוג
מקבוצת AA-,AA,AA+) AA) (או דרוג מקביל) ו/או חשיפה למדד "תל בונד 20" שתיווצר רק באמצעות שימוש בתעודות סל על מדד כאמור לא יפחתו מ- 15% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
חוב תאגיד בנקאי - כל סוג של אג"ח או חוב אחר שהונפק על ידי תאגיד בנקאי ו/או תאגיד עזר, אשר עיסוקו, בין היתר, גיוס מקורות עבור התאגיד הבנקאי באמצעות הנפקות ציבוריות ופרטיות. תאגיד בנקאי ותאגיד עזר כהגדרתם בחוק הבנקאות (רישוי) תשמ"א 1981- ו/או חברת בת של התאגיד הבנקאי ובלבד שההתחייבות להחזר החוב הינה של התאגיד הבנקאי ו/או תאגיד מבטח, כהגדרתו בחוק שירותים פיננסיים (ביטוח) תשמ"א-1981 ו/או חברת אם ו/או חברה בת של תאגיד מבטח כאמור ובלבד שההתחייבות להחזר החוב הינה של התאגיד המבטח.
2.4. שיעור החשיפה לתעודות סל על מדד "תל בונד 40" ו/או "תל בונד 60" ו/או "תל בונד שקלי" בתוספת שיעור החשיפה לאג"ח שדורגו בידי חברה מדרגת בדרוג מקבוצת A-,A,A+) A) (או דרוג מקביל) שלא נוצר באמצעות שימוש בתעודות סל לא יעלה על- 35% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.5.שיעור החשיפה לאג"ח שדורג ע"י חברה מדרגת בדרוג מקבוצת BBB-,BBB,BBB+) BBB) (או דרוג מקביל) לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.6.חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה בערכה המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.7.חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה בערכה המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.8.הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^.
2.9.יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
3.הקרן הינה קרן "מוגבלת בניירות ערך חוץ".

18/11/2012

5115928

כלל (0A)(!) נבחרת קונצרני ללא מניות

כלל (0A)(!) נבחרת קונצרני

ללא שינוי מדיניות

18/11/2012

5231055

כלל (0B)(!) אג"ח ללא מניות

כלל (0B)(!) נבחרת אג"ח

ללא שינוי מדיניות

20/11/2012

5114517

מודלים (0A)(!) אג"ח להמרה 40 הגדולות

מודלים (1A)(!) אג"ח כללי

א. לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג.
ב. שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
ג. שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
ד. שיעור חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^ עשוי לעלות על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
ה.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן.  
ו. יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

26/11/2012

5111331

כלל (0A) מדדית 2-4 שנים 

כלל (1A) צמודה

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה לאג"ח הצמודות למדד המחירים לצרכן לא יפחת מ-75%.
שיעור החשיפה לאג"ח צמודות למדד המחירים לצרכן שהונפקו על-ידי מדינת ישראל ו/או בערבותה, לא יפחת מ-50%.
שיעור החשיפה בקרן למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
שיעור החשיפה בקרן לאגרות חוב שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*) לא יעלה על 10%.
שיעור החשיפה למטבע חוץ לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.

26/11/2012

5113204

מיטב (0A) מדורגות עד 3 שנים

מיטב (A מדורגות (0A ומעלה עד 3 שנים

ללא שינוי מדיניות

27/11/2012

5126800

אפסילון 4A) 36) קרן נאמנות 

אפסילון (4A) מניות 

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה בקרן למניות לא יפחת מ-50% ולא יעלה על 120%.
שיעור החשיפה בקרן למטבע חוץ לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
שיעור החשיפה בקרן לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה לא יעלה על 120%(*).
יתרת החשיפה בקרן תקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס הבסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.

29/11/2012

5116470

אקסלנס (00) שקלי עד 3 שנים - קרן נאמנות

אקסלנס תיק מנוהל (0B)(!) ללא מניות - קרן נאמנות

1.בהתאם להסכם הקרן, החשיפה לאג"ח מכל סוג לא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.כל עוד לא יודיע מנהל הקרן אחרת:
2.1 שיעור החשיפה לאג"ח מכל סוג לא יפחת מ- 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.2 בכוונת מנהל הקרן לנוע בין אפיקי השקעה שונים של נכסים שקליים, צמודי מדד ו/או צמודי נסחרי מט"ח, לרבות נכסים בעלי מועדי פדיון שונים וסוגי תשלומי ריבית שונים ו/או אג"חים בעלי דרוגים שונים, או לחילופין להשקיע את נכסי הקרן בו זמנית במגוון אפיקי השקעה כאמור והכל בכפוף לשיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. מנהל הקרן לא מתחייב לפעול כאמור בכל עת.
2.3 הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
2.4 חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה בערכה המוחלט על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.5 הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינו בדרוג השקעה^.
2.6 יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
3.הקרן הינה קרן "מוגבלת בניירות ערך חוץ".

29/11/2012

5124052

אקסלנס (4D) גמישה עד 120%

אקסלנס (4D) גמישה 

1. בהתאם להסכם הקרן, נכסי הקרן יושקעו על פי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן.
2. כל עוד לא יודיע מנהל הקרן אחרת:
2.1 חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה בערכה המוחלט על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.2 חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה בערכה המוחלט על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.3 חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^ לא תעלה בערכה המוחלט על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3. הקרן הינה קרן "בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ".

29/11/2012

5107701

מור מניות (4A)

מור (4A) ת"א 100

1.בהתאם להסכם הקרן, החשיפה למניות לא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.כל עוד לא יודיע מנהל הקרן אחרת:
2.1 שיעור החשיפה למניות הנכללות במדד "ת"א 100" המתפרסם ע"י הבורסה לניירות ערך בתל אביב לא יפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.2 חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה על 120% ולא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.3 חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה בערכה המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.4 חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2.5 יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
3.הקרן הינה קרן " מוגבלת בניירות ערך חוץ".

29/11/2012

5110531

הראל פיא (4D) ני"ע גלובליים- נקובה $

הראל פיא (4D) מניות חו"ל - נקובה $

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) החשיפה למניות הנסחרות מחוץ לישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

29/11/2012

5110945

פסגות (0C) אג"ח מנוהל ללא מניות

פסגות (0C) אג"ח מנוהל ישראל-חו"ל

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) החשיפה לאגרות חוב הנסחרות בישראל ו/או לאגרות חוב הנסחרות בחו"ל לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובלבד שהחשיפה לאגרות חוב הנסחרות בישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לכלול בנכסי הקרן אגרות חוב ממגוון אפיקי אג"ח ו/או לרכוש בעבור הקרן אגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחד ולמכור בעבור הקרן אגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחר, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
בס"ק זה: "אפיק אג"ח" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (א) אגרות חוב לא צמודות הנסחרות בישראל. (ב) אגרות חוב צמודות למדד המחירים לצרכן הנסחרות בישראל. (ג) אגרות חוב צמודות למטבע חוץ הנסחרות בישראל (ד) אגרות חוב הנסחרות מחוץ לישראל.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

29/11/2012

5103155

איילון (0A) שפע אג"ח חברות ללא מניות

איילון (0A) בונד 100

הפסקה הראשונה של מדיניות ההשקעות הקיימת של הקרן לפיה: "לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל" תוחלף בפסקה, בנוסח כדלקמן:
"שיעור החשיפה בקרן ל- 100 אגרות החוב הקונצרניות בעלות המשקל הגדול ביותר במדד התל בונד - צמודות, כפי שנקבעות ומפורסמות על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ (להלן: "הבורסה") במועדי עדכון הרכב המדד, לא יפחת מ-75%.
חל עדכון בהרכב מדד התל בונד - צמודות, יעדכן מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות כאמור לעיל עד תום יום חישוב המחירים העשירי לאחר היום שבו חל עדכון בהרכב המדד".
כמו כן, בהתאם לחוזר רשות ני"ע בדבר תיקון חריגה ממדיניות השקעות עקב ירידת דירוגה של אגרת חוב יחול שינוי בקשר להתחייבות מנהל הקרן לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה: "אג"ח שאינה מדורגת בדירוג השקעה" - אג"ח קונצרנית המדורגת בדירוג נמוך מ – (-BBB) (או דירוג מקביל לו) או שאינה מדורגת כלל. מקום שירד דירוג אג"ח המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג השקעה באופן שהשקעות הקרן חרגו ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות תוך שלושה חודשים מהיום שבו החלה החריגה.

29/11/2012

5110788

פסגות (4A) ת"א 100

פסגות (4A) ת"א 100 מנוהלת

למדיניות ההשקעות של הקרן שנקבעה על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן תתווסף ההחלטה הבאה:
כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן, בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לכלול בנכסי הקרן מניות ממגוון אפיקי מניות (כהגדרתם להלן) ו/או לרכוש בעבור הקרן מניות מאפיק מניות מסוג אחד ולמכור בעבור הקרן מניות מאפיק מניות מסוג אחר, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
בס"ק זה: "אפיק מניות"- כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (1) מניות הנכללות במדד ת"א 25, כפי שיפורסם על ידי הבורסה לניירות ערך בתל-אביב; (2) מניות הנכללות במדד ת"א 75, כפי שיפורסם על ידי הבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

04/12/2012

5114947

הראל פיא (4A) מניות דיבידנד 30 נבחרות 

הראל פיא (1B) אג"ח משולבת + 10

החשיפה לאגרות חוב לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

מדיניות ההשקעות של הקרן, שנקבעה על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) החשיפה לאגרות חוב לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובלבד שהחשיפה לאגרות חוב הנסחרות בישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) בס"ק זה: "אפיק אג"ח" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (א) אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל. (ב) אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינות שאינן מדינת ישראל. (ג) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל. (ד) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות מחוץ לישראל.
בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לכלול בנכסי הקרן אגרות חוב ממגוון אפיקי אג"ח ו/או לרכוש בעבור הקרן אגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחד ולמכור בעבור הקרן אגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחר, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
(ג) החשיפה למניות לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) החשיפה לניירות ערך חוץ, למזומנים במטבע חוץ ולפיקדונות במטבע חוץ לזמן קצוב, ביחד, לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ה) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 
(ו) בכוונת מנהל הקרן לגדר (להקטין) את החשיפה למטבע חוץ בקרן, וזאת בעיקר באמצעות ביצוע עסקות באופציות, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
(ז) החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.*
(ח) הקרן היא קרן בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

04/12/2012

5114418

תמיר פישמן (00) קונצרני שקלי 

תמיר פישמן (0A) מדורגות EX בנקים

התאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, כל נכסי הקרן יושקעו כמפורט להלן:
1.לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב EX בנקים כמשמעותן להלן:
א.אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל, בדירוג A- (מינוס) ומעלה (או דירוג מקביל לו), שלא הונפקו בידי תאגידים בנקאיים, כמשמעותם בחוק הבנקאות  (רישוי), התשמ"א – 1981, ו/או לא הונפקו ע"י גוף הקשור לתאגידים הבנקאיים, במישרין או בעקיפין.
ב.אג"ח כאמור בסעיף קטן א, אשר דירוגן ירד מתחת ל A- (מינוס), לאחר שהקרן נחשפה אליהן וזאת במשך 10 ימי חישוב מחירים לאחר היום בו הוגש דו"ח בדבר הפחתת דירוגן.
2.הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
3.שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4.הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^.
5.השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6.יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

04/12/2012

5116686

מנורה מבטחים (00) אג"ח ממשלתי-מדורג

מנורה מבטחים (1A) מודל סטטיסטי פנימי

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה בקרן לאג"ח מכל סוג שהוא (לרבות מק"מ) למעט אג"ח שיוצר חשיפה מנייתית, לא יפחת מ- 50%.
עד לקבלת החלטה אחרת:
מנהל הקרן יקבע על בסיס מודל סטטיסטי פנימי את חלוקת האג"ח וחלוקת המניות בקרן, הכל כמוגדר להלן.
"חלוקת אג"ח" – ההיבטים הבאים, כולם או חלקם: שיעור החשיפה בקרן לאג"ח, סוג האג"ח שתוחזקנה בקרן וההקצאה של נכסי הקרן בין האפיקים השונים של האג"ח שתוחזקנה בקרן.
"חלוקת מניות" – ההיבטים הבאים, כולם או חלקם, בנוגע למניות: שיעור החשיפה בקרן למניות, הענפים בהם כלולים מניות אליהם תהיה חשיפה בקרן וההקצאה של נכסי הקרן בין הענפים השונים של המניות שתוחזקה בקרן.
"מודל סטטיסטי פנימי" –מודל לקביעת חלוקת האג"ח וחלוקת המניות בקרן בהתאם להערכות, כהגדרתן להלן, של מחלקת ההשקעות של מנהל קרן, לפי פרמטרים כלכליים ו/או כמותיים שיהיו בתוקף במועד הבחינה הרלוונטי.
"הערכות" – הערכות להתנהגות שווקים ו/או נכסים הנעשות על בסיס ניתוחים סטטיסטיים של שוק ההון ובין היתר של התנהגות השוק ו/או אירועים חיצוניים המשפיעים על השוק, לאורך תקופות זמן קצובות ו/או בנקודות זמן ספציפיות.
"ניתוחים סטטיסטיים" – פרסומים, נתונים, עבודות, מחקרים ו/או ניתוחים סטטיסטיים פנימיים ו/או חיצוניים, כלכליים ו/או פיננסיים ו/או כמותיים, של גורמים בשוק ההון ו/או מחוצה לו.
מבלי לגרוע מן האמור, שיעור החשיפה לאג"ח ופקדונות (לרבות מזומנים) בקרן, לא יפחת מ- 90%.
שיעור החשיפה בקרן למניות ו/או למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10% ושיעור החשיפה בקרן לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה לא יעלה על 10%(*).
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
(*)"אג"ח שאינה מדורגת בדירוג השקעה" - אג"ח קונצרנית המדורגת בדירוג נמוך מ- (-BBB) (או דירוג מקביל לו) או שאינה מדורגת כלל. מקום שירד דירוג אג"ח המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג השקעה באופן שהשקעות הקרן חרגו ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות עד תום יום חישוב המחירים העשירי לאחר היום שבו החלה החריגה.

04/12/2012

5103346

מנורה מבטחים (1A) מק"מ +10/-10

5116785

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה בקרן לאג"ח מכל סוג שהוא (לרבות מק"מ) למעט אג"ח שיוצר חשיפה מנייתית, לא יפחת מ - 75%.
עד לקבלת החלטה אחרת, שיעור החשיפה לאג"ח בנקים, כהגדרתן להלן, לא יפחת מ- 75%.
"אג"ח בנקים" – אג"ח שהונפקה/הוצאה על ידי בנק, בנק למשכנתאות, בנק למימון השקעות, בנק לקידום עסקים, מוסד כספי או חברת שירותים משותפת, הכל כמשמעותם בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א-1981 ו/או גוף הכלול במדד ת"א – בנקים כפי שיתפרסם, מעת לעת, על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.
בתיק האג"ח הקונצרני בקרן יכללו רק אגרות חוב הנסחרות בישראל בדירוג (A)  (או דירוג מקביל לו) או דרוג גבוה ממנו, או אג"ח קונצרני הנסחר בחו"ל בדרוג (-BBB) (או דירוג מקביל לו) ומעלה. מקום שירד דירוג אג"ח מתחת לדירוג כאמור, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות כאמור לעיל, עד תום יום חישוב המחירים העשירי לאחר היום שבו ירד הדירוג הממוצע כאמור
המח"מ הכולל של נכסי הקרן לא יעלה על 4 שנים.
הקרן לא תיצור חשיפה למניות ו/או לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*).
שיעור החשיפה בקרן למטבע חוץ לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
(*)"אג"ח שאינה מדורגת בדירוג השקעה" - אג"ח קונצרנית המדורגת בדירוג נמוך מ- (-BBB) (או דירוג מקביל לו) או שאינה מדורגת כלל. מקום שירד דירוג אג"ח המוחזקת בקרן לדירוג הנמוך מדירוג השקעה באופן שהשקעות הקרן חרגו ממדיניות ההשקעות שלה, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות תוך שלושה חודשים, מהיום שבו החלה החריגה.

06/12/2012

5116785

סיגמא (2A)(!) אג"ח לא מדורג

סיגמא (00)(!) אג"ח חברות

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה לאגרות חוב קונצרניות מכל סוג, למעט אגרות חוב להמרה היוצרות חשיפה למניות, לא יפחת מ- 75%.
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן ובלבד שהקרן לא תיצור חשיפה למניות ו/או למט"ח.
הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*).
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.

5116090

5116090

תטא (All Weather Dollar Fund (3E

מיטב (A0) מודל פנימי בדרוג השקעה

1.החשיפה לאגרות חוב קונצרניות, המומלצות על פי "מודל פנימי" (כהגדרתו להלן) שהינן "אג"ח בדירוג השקעה" ( כהגדרת המונח לצורך סעיף זה להלן), לא תפחת מ- 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
בסעיף זה: "מודל פנימי" – מודל שפותח ע"י מנהל הקרן, לצורך בחירת אגרות החוב הקונצרניות שיכללו בנכסי הקרן, אשר מתבסס על קריטריונים כמותיים ואיכותיים, וביניהם פרמטרים חשבונאיים, דיווחי חברות, יכולת החזר חוב, סיכוני אשראי, נתונים ביחס לחברה המנפיקה, בחינת מרווחי תשואה וכיו"ב.
בסעיף זה: "אג"ח בדרוג השקעה" – אגרות חוב שדורגו ע"י חברה מדרגת בדירוג של BBB  מינוס או מקביל לו ומעלה או שנרכשו לקרן כשהן בדירוג כאמור ודירוגן ירד מתחת לדירוג השקעה (או שהופסק לחלוטין) ובתנאי שלא עברו יותר מ-10 ימי חישוב מחירים מהמועד שאג"ח פסקה מלהיות בדירוג השקעה.
3.מנהל הקרן יבחן את האג"ח הקונצרני המועמד להיכלל בין נכסי הקרן בהתאם למודל שלעיל ויקבל את ההחלטה האם אגרת החוב תיכלל בנכסי הקרן או לאו.
4. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^.
5.באחריות מנהל הקרן לבחון את המודל מעת לעת, לעמוד על טיבו ולבצע בו שינויים ועדכונים במידת הצורך.
6.הקרן לא תיצור חשיפה למניות;
7.שיעור חשיפת הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן;
8.הקרן הינה קרן מוגבלת בני"ע חוץ.
9.יתרת נכסי הקרן תושקע עפ"י שקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

 02/12/2012

5107420

אי.בי.אי. (00)(!) מדינה עד 3 שנים

אי.בי.אי. (00) מדינה עד 3 שנים

1. בכפוף להוראות כל דין, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב ממשלתיות. משך החיים הממוצע של תיק אגרות החוב בקרן לא יעלה על 3 שנים. מבלי לגרוע מהאמור לעיל, לפחות 85% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יושקעו באגרות חוב ממשלתיות שיתרת התקופה עד מועד פדיונן אינו עולה על שנתיים או ששיעור הריבית שהן נושאות נקבע מחדש אחת לשנה לפחות ו/או באיגרות חוב שדורגו בידי חברה מדרגת בדירוג הגבוה ביותר בסולם הדרגות שקבעה, שיתרת התקופה עד מועד פדיונן אינו עולה על שנתיים ו/או בפקדונות.
2. הקרן לא תיצור חשיפה למניות או למט"ח.
3. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^ .
4. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
5. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

 11/11/2012

5114889

פסגות דינמית (1B)(!) אג"ח

פסגות דינמית (1B)(!) אג"ח + 10

ללא שינוי מדיניות

04/12/2012 

5112966

הראל פיא (1A)(!) קונצרני + 10

הראל פיא (0B) אג"ח משולבת

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) החשיפה לאגרות חוב לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובלבד שהחשיפה לאגרות חוב הנסחרות בישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) בס"ק זה: "אפיק אג"ח" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (א) אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל. (ב) אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינות שאינן מדינת ישראל. (ג) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל. (ד) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות מחוץ לישראל.
בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לכלול בנכסי הקרן אגרות חוב ממגוון אפיקי אג"ח ו/או לרכוש בעבור הקרן אגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחד ולמכור בעבור הקרן אגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחר, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
(ג) החשיפה לאגרות חוב חוץ, למזומנים במטבע חוץ ולפיקדונות במטבע חוץ לזמן קצוב, ביחד, לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. 
(ה) בכוונת מנהל הקרן לגדר (להקטין) את החשיפה למטבע חוץ בקרן, וזאת בעיקר באמצעות ביצוע עסקות באופציות, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
(ו) לא תהיה בקרן חשיפה למניות.
(ז) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה.*
(ח) הקרן היא קרן בלתי מוגבלת בניירות ערך חוץ.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

04/12/2012 

5114715

מנורה מבטחים (1B)(!) אג"ח פלטינום 

מנורה מבטחים (1B)(!)י 10/90 פלטינום

ללא שינוי מדיניות

06/11/2012 

5109335

אילים (00) מוגנת שער 105 + קונצרני

אילים (00) מוגנת שער 110 + קונצרני

ללא שינוי מדיניות

07/11/2012 

5104682

פסגות (2D) חו"ל 20/80 

פסגות (2D) אג"ח חו"ל פלוס

למדיניות ההשקעות של הקרן, שנקבעה על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן, תתווסף ההחלטה כדלקמן:
כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן, החשיפה לנכסים שאינם אגרות חוב הנסחרות בחו"ל לא תעלה על 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן, לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

15/10/2012 

5106497

מנורה מבטחים (10) מחיר מיועד + מודל בנקים

מנורה מבטחים (10) מחיר מיועד + מודל בנקים

בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה לאג"ח מכל סוג שהוא, לא יפחת מ- 75%.
שיעור החשיפה למניות לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
הקרן לא תיצור חשיפה למט"ח.
שיעור החשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה *) לא יעלה על 10%.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו של מנהל הקרן.
כל עוד לא יוחלט אחרת ע"י דירקטוריון מנהל הקרן:
1. שיעור החשיפה לאג"ח שהוצאו בידי מדינת ישראל ו/או בערבותה, לרבות מלווה קצר מועד, לא יפחת מ- 75%.
2. הקרן לא תיצור חשיפה למניות אלא אם הוצאו בידי תאגיד בנקאי בישראל. מנהל הקרן יעשה שימוש במודל מתמטי שפיתח לצורך קביעת שיעור החשיפה למניות כאמור שהוצאו בידי תאגיד בנקאי בישראל.
לעניין זה, "תאגיד בנקאי בישראל" -  בנק, בנק למשכנתאות, בנק למימון השקעות, בנק לקידום עסקים, מוסד כספי או חברת שירותים משותפת, הכל כמשמעותם בחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א-1981 ו/או גוף הכלול במדד ת"א – בנקים כפי שיתפרסם, מעת לעת, על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ.
3. נכסי הקרן ינוהלו באופן המיועד להביא לכך כי בכל מועד קובע, לא יפחת מחיר הפדיון בקרן ממחיר הפדיון המיועד לאותו מועד קובע. עם זאת, יתכן שמחיר הפדיון של יחידה בקרן למועד קובע יהיה נמוך ממחיר הפדיון המיועד לאותו מועד קובע, וזאת, בין היתר, בשל הפרש, הנובע מהתחייבויות ותשלומים עקב שינויים בהוראות הדין בדבר מיסוי ומלוות חובה, ככל שיחולו. יודגש, כי אין לראות באמור על ניהול השקעות הקרן, התחייבות של מנהל הקרן למחיר הפדיון המיועד.
בסעיף זה:
"מועד קובע" – 31/01/2015 (וככל שלא יהיה זה יום חישוב מחירים בקרן, יום חישוב המחירים הראשון שלאחריו), ולאחר מכן, מועד שייקבע על ידי מנהל הקרן עליו ידווח מנהל הקרן, לא יאוחר משבוע לאחר המועד הקובע האחרון.
"מחיר פדיון מיועד" – ליום 31/01/2015– מחיר שייקבע על ידי מנהל הקרן, עליו ידווח מנהל הקרן לא יאוחר מתום יום חישוב המחירים העשירי שלאחר כניסת מדיניות ההשקעות לתוקף. לגבי כל מועד קובע לאחר מכן – מחיר שייקבע על ידי מנהל הקרן עליו ידווח מנהל הקרן לא יאוחר מיום חישוב המחירים הראשון בקרן שלאחר המועד הקובע האחרון, אולם אם קבע מנהל הקרן מחיר פדיון מיועד בעבור מועד כלשהו, לא ייקבע מנהל הקרן לאחר מכן בעבור אותו המועד מחיר פדיון מיועד נמוך יותר.
מובהר, כי בתקופה הקודמת למועד קובע, עשוי מחיר הפדיון של יחידה בקרן להיות גבוה יותר או נמוך יותר ממחיר הפדיון המיועד וכי רוכש יחידה בקרן בתקופה האמורה עשוי לשלם בעדה מחיר גבוה יותר מאשר מחיר הפדיון המיועד.

15/11/2012 

5114798

דש (1B)(!) אג"ח פלוס

דש (1B)(!) אקטיבית 10/90 

1. בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, לפחות 90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג ו/או לפיקדונות ו/או למזומנים.
2. מבלי לגרוע מהאמור לעיל, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב מכל סוג.
3. בכוונת מנהל הקרן לעבור בין אפיקי השקעה שונים באגרות חוב, לרבות אגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב קונצרניות, אגרות חוב לא צמודות, אגרות חוב צמודות  מדד, אגרות חוב צמודות  מט"ח, אגרות חוב בעלות משך חיים ממוצע שונה, אגרות חוב בעלות מנגנון ריבית קבוע או משתנה, אגרות חוב ברמות דירוג שונות וכדומה. לחילופין, בכוונת מנהל הקרן להשקיע בו זמנית באגרות חוב האמורות ו/או בחלקן, והכל בהתאם למצב השוק ושיקול דעת מנהל הקרן.
4. חשיפת נכסי הקרן למניות לא תעלה, בערכה המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5. חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא תעלה, בערכה המוחלט, על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6. הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה בשיעור שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
7. הקרן הינה קרן "מוגבלת בניירות ערך חוץ", כהגדרת המונח בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (מחירי קניה ומכירה של נכסי קרן ושווי נכסי קרן), התשנ"ה-1994.
8. יתרת נכסי הקרן תושקע ע"פ שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.

29/11/2012 

5116785

הראל פיא (00) ממשל צמודה 418 ועוד

הראל פיא מחקה (00) מדדיות 5-10 שנים ממשלתיות

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) בסעיף זה:
"מדד" – מדד מדדיות ממשלתיות 5-10 שנים, כפי שיפורסם על ידי הבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
(ב) ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד.
(ג) בכוונת מנהל הקרן לפעול לכך שהחשיפה לכל אחת מאגרות החוב הנכללות במדד ביחס לחשיפה לכלל אגרות החוב הנכללות במדד, תהיה קרובה, ככל האפשר, למשקלה של כל אחת מאגרות חוב אלה במדד, אך מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
(ד) החשיפה לאגרות חוב הנכללות במדד לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

29/11/2012 

5114939

הראל פיא (00) תל בונד צמודות יתר - 50 נבחרות

הראל פיא מחקה (00) תל בונד צמודות יתר

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
(א) בסעיף זה:
"מדד" – מדד תל בונד – צמודות יתר*, כפי שיפורסם על ידי הבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
(ב) ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד.
(ג) בכוונת מנהל הקרן לפעול לכך שהחשיפה לכל אחת מאגרות החוב הנכללות במדד ביחס לחשיפה לכלל אגרות החוב הנכללות במדד, תהיה קרובה, ככל האפשר, למשקלה של כל אחת מאגרות חוב אלה במדד, אך מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
(ד) החשיפה לאגרות חוב הנכללות במדד לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ה) מנהל הקרן לא יקנה ולא יצור בעבור הקרן אופציות וחוזים עתידיים ולא יבצע בעבור הקרן עסקות  מכר חוזר.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

29/11/2012 

5110424

פסגות (0B)(!) תיק אג"ח שקלי - צמוד

פסגות דינמית (0B)(!) אג"ח ללא מניות

כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן:
בס"ק זה:
"אג"ח מדינת ישראל" - אגרות חוב (לרבות מלוות ממשלתיים) שהונפקו על ידי מדינת ישראל;
"אג"ח קונצרניות (למעט המרה) ישראל"- אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל שאינן ניתנות להמרה למניות;
"אג"ח קונצרניות (למעט המרה) חו"ל" - אגרות חוב קונצרניות הנסחרות מחוץ לישראל שאינן ניתנות להמרה למניות;
"אג"ח מדינות חו"ל"- אגרות חוב הנסחרות מחוץ לישראל שהונפקו על ידי מדינות שאינן מדינת ישראל;
"אג"ח להמרה" - אגרות חוב הניתנות להמרה למניות;
"מוצרי מדדי אג"ח" - תעודות סל ו/או תעודות בחסר שנכס הבסיס שלהן הוא מדד אגרות חוב;
"אפיק אג"ח" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (1) אג"ח מדינת ישראל (2) אג"ח קונצרניות (למעט המרה) ישראל (3) אג"ח קונצרניות (למעט המרה) חו"ל (4) אג"ח מדינות חו"ל (5) אג"ח להמרה (6) מוצרי מדדי אג"ח.
בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לכלול בנכסי הקרן אגרות חוב ממגוון אפיקי אג"ח אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לפעול כך.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין.

31/10/2012 

5103049

מנורה מבטחים (00)(!) שקלית

מנורה מבטחים (0A)(!) אג"ח חברות

בהתאם להסכם הקרן בכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה לאג"ח חברות לא יפחת מ- 75% ובלבד שאג"ח כאמור לא ייצרו חשיפה למניות.
הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
שיעור החשיפה למטבע חוץ בקרן לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה *).
שיעור החשיפה הכולל לנכסים השונים מאג"ח חברות לא יעלה על 50%.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.