מדד תל בונד תשואות >>> לא חייבים לחכות להשקת קרנות חדשות

הבורסה לניירות ערך השיקה אתמול (18 בפברואר) מדד חדש שנקרא תל בונד תשואות. מדובר במדד אשר יכלול אגרות חוב קונצרניות בדירוגי BBB- עד A  צמודות מדד המשלמות ריבית קבועה ונמצאות במאגר האג"ח של הבורסה.

כמו כן קבעה הבורסה מגבלות משקל של 6% מסדרה ו 20% למנפיק. המדד החדש יכלול כ 66 אג"חים וכ 41 מנפיקים, שווי שוק של המדד יהיה כ 45 מיליארד ₪ ובמח"מ של כ 3.6.

רשימת המנפיקים הגדולים במדד כוללת בין היתר את מבני תעשיה (7.7%) נכסים ובנין (7.1%) דיסקונט השקעות (6.73%) שיכון ובינוי (6.56%), אפריקה ( 6.24%) ועוד.

אגרות החוב בעלות המשקל הגדול במדד כוללות את דיסקונט השקעות ד (4.15%) אפריקה כ"ו 
(4.04%) נכסים ובניין ג (3.97%) ועוד.
הדירוג הממוצע של המדד קרוב ל A-. המרווח הממשלתי הממוצע של המדד הוא 5.25 בקירוב נכון ליום 12.2.2013.

אקסלנס קרנות נאמנות זיהתה את המגמה מבעוד מועד וכבר בסוף 2011 השיקה את קרן הנאמנות אקסלנס  (0A)יBBB עד A  (מס' ני"ע 5115696).

הקרן הניבה מתחילת שנת 2012 ועד סוף ינואר 2013 תשואה של 15.07% (1), כאשר הקרן דורגה במקום הראשון בתשואה בקטגוריה אג"ח בארץ חברות והמרה –חברות והמרה אחר מבין הקרנות בעלות פרופיל חשיפה OA ללא סימן קריאה (!)^מתחילת שנת 2012 (1.1.12-31.1.13) (2).

הקרן מדורגת מקום 16 מתוך 110 קרנות היכולות להציג תשואה בקטגוריה אג"ח בארץ חברות והמרה –חברות והמרה אחר.

נכון ל 31.1.13 הקרן כוללת 73 אג"חים שהונפקו ע"י כ 65  מנפיקים ומורכבת מ כ 50% אג"חים בדירוגי קבוצת ה A  וכ 30% בדירוגי קבוצת הBBB  ומכ 73% אג"חים צמודי מדד ו 10% אג"חים שקליים. מח"מ הקרן הינו  3.52 .

להלן מדיניות ההשקעה של הקרן:

1. שיעור החשיפה לאגרות חוב קונצרניות המדורגות בין הדרוגים (-BBB)  ועד (+A) (או דרוגים מקבילים) לא יפחת מ- 75%  השווי הנקי של נכסי הקרן.

2. הקרן לא תיצור חשיפה למניות.

3. שיעור החשיפה למט"ח לא יעלה בערכו המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

4. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה3

5. הקרן הינה קרן "מוגבלת בני"ע חוץ".

6. יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן

(1) 1.1.12-31.1.13 עפ"י נתוני פרדיקטה.

(2) עפ"י נתוני פרדיקטה. הקרן דורגה במקום 1 בתשואה בקטגוריית אג"ח בארץ חברות והמרה - חברות והמרה אחר מתחילת שנת 2012 (1.1.12-31.1.13) מתוך 23 קרנות בעלות פרופיל חשיפה OA ללא סימן קריאה (!) היכולות להציג תשואה לתקופה זו. ^הכללת סימן קריאה (!) בשם קרן משמעותו, כי על פי מדיניות ההשקעות של הקרן, הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינו בדירוג השקעה, כהגדרתו בהמשך, בשיעור שעולה על שיעור החשיפה המירבי של הקרן למניות.

(3) אג"ח שאינו בדירוג השקעה – אגרות חוב קונצרניות המדורגות בדירוג נמוך מ (-BBB) או דירוג מקביל לו או שאינן מדורגות. במקרה בו ירד דירוג אג"ח המוחזק בקרן לדירוג הנמוך מדירוג השקעה, באופן שהשקעות הקרן חרגו ממדיניות ההשקעות שלה כאמור לעיל, יתאים מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות עד תום 90 יום לאחר היום שבו החלה החריגה.

אין לראות באמור לעיל התחייבות של מנהל הקרן להשגת תשואה כלשהי, לרבות תשואה עודפת. אין בתשואת ודירוג הקרן בעבר כדי להבטיח תשואה ודירוג דומים בעתיד. אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות בידי יועץ השקעות בעל רישיון עפ"י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור לעיל כדי להוות הצעה לרכישת יחידות בקרן. רכישת היחידות בקרן היא רק בהסתמך על תשקיף הקרן שבתוקף במועד הרכישה והדיווחים המיידיים. מנהל הקרן הינו אקסלנס קרנות נאמנות בע"מ. (0A) ללא חשיפה למניות, עד 10% חשיפה למט"ח.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.