אודי אלוני
17/03/2013
היקף הנכסים בקרנות הנאמנות ממשיך לעלות גם בשבוע השני של מרץ. עם זאת זה אחד השבועות החלשים ביותר מתחילת השנה. היקף הנכסים עלה בכ 680 מיליון שקלים והיקף הנכסים המנוהל עומד על כ 187.57 מיליארד שקלים. שיא, חדש, שיגרה.
כספיות
היקף הנכסים בענף גדל בכ 2.8 מיליארד שקלים אולם כ 1.8 מיליארד שקלים נובעים ממיזוג קרנות נאמנות מק"מ של פסגות לקרן כספית (כפי שדיווחנו בשבוע שעבר). כלומר הגידול בשבוע החולף הנובע רובו ככולו מגיוסים חדשים עומד על כ 1 מיליארד בלבד. ביום שישי האחרון ביצעו קרנות הראל פיא מהלך דומה אם כי היקף הכספים במהלך זה (מיזוג של 4 קרנות מק"מ לקרן כספית) עומד על כ 260 מיליון שקלים בלבד.
כעת היקף הכספים בענף הקרנות הכספיות עומד על שיא של כ 46.5 מיליארד שקלים, שהם כ 25% מהייקף הכולל בענף הקרנות, ועוד היד נטויה.
נחזור על היתרונות של הקרנות הכספיות לעומת השיקליות:
1. בנק ישראל אוסר על הבנקים לגבות עמלת שמירה (ניהול) בקרנות אלו (הטבה השווה כ 04% עד כ 0.8% לרוב הלקוחות בארץ).
2. המס הינו ראלי ולא נומינאלי כמו בפקדון וברמת ריבית הנמוכה מרמת האינפלציה-אין מס כלל. הטבה השווה כ 0.3% עד כ 0.6% לרוב הלקוחות בארץ.
3. דמי הניהול בקרנות הכספיות עומד ברוב הקרנות על 0 עד 0.2%. נמוך מכל קרן שקלית. הטבה השווה כ 0.3% ברוב המקרים לעומת קרן שקלית.
התוצאה של כל זה היא - שבקרן כספית ניתן לקבל (בהסתברות גבוה מאוד) את גובה הריבית השנתית שמעמיד בנק ישראל החל מהשקל הראשון! צדק חברתי ניתן לקרוא לזה- אין הבדל בין עשיר לעני - כולם מקבלים את מקסימום הריבית במינימום עמלות. כולם!!
לכן התרחיש הסביר הינו המשך גידול בהיקף הנכסים בענף הכספיות על חשבון פקדונות וקרנות שקליות קצרות טהורות שהיקפן כעת עומד על כ 6.7 מיליארד שקלים (ירידה של מעל ל 2.3 מיליארד מחודש קודם).
שקליות
היקף הנכסים בקרנות השקליות ירד בכ 2 מיליארד שקלים, אך כאמור 1.8 מיליארד נובעים ממיזוג קרנות כך שהשינוי האמיתי עומד על כ 210 מיליון שקלים (-).
אג"ח מדינה
גם קרנות אג"ח מדינה (צמוד) ירדו השבוע בכ 182- מיליון שקלים. מה שאומר שלפי הערכות כלכלני פאנדר מגמת הפדיונות בענפים שקליות ומדינה ממשיכה.
אג"ח כללי וחברות
בענף אג"ח כללי חל גידול קל של כ 135 מיליון שקלים ואילו באג"ח חברות חלה ירידה בהיקף הנכסים של כ 60 מיליון שקלים. כלומר מגמת הגיוסים נעצרה בענפים אלו.
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שינוי בשבוע הראשון של מרץ | השינוי בשבוע השני של מרץ | השינוי בשבוע השני של מרץ ללא מיזוג קרנות מק"מ לכספית |
| גמישות | 16 | 6 | 6 |
| חו"ל כללי | 2 | 0 | 0 |
| מניות בארץ | 110 | 106 | 106 |
| מניות בחו"ל | 95 | 27 | 27 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 4 | -12 | -12 |
| קרן כספית | 1200 | 2757 | 957 |
| אג"ח בארץ- שקליות | -49 | -2010 | -210 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 42 | -182 | -182 |
| אג"ח בארץ-מט"ח | 0 | -2 | -2 |
| אג"ח בארץ - חברות והמרה | 622 | -62 | -62 |
| אג"ח בארץ - כללי | 728 | 135 | 135 |
| אג"ח בחו"ל | 20 | -56 | -56 |
| מעורבות | 1 | -2 | -2 |
| לתושבי חוץ בלבד | 1 | 0 | 0 |
| אגד קרנות | 8 | -25 | -25 |
| סך הכול | 2798 | 679 | 679 |
מתחילת החודש גדל היקף הנכסים בכ 3.5 מיליארד שקלים. מתחילת השנה גדל היקף הנכסים בכ 17.5 מיליארד שקלים.
| השינוי בהיקף נכסי קרנות הנאמנות מתחילת מרץ | ||||
| שווי נכסים ליום 14/03/2013 | שיעור מנכסי הקרנות | שווי נכסים ליום 28/02/2013 | שינוי מתחילת החודש | |
| גמישות | 1034 | 0.6 | 1012 | 22 |
| חו"ל כללי | 118 | 0.1 | 116 | 1 |
| מניות בארץ | 5637 | 3 | 5421 | 216 |
| מניות בחו"ל | 3518 | 1.9 | 3396 | 122 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 925 | 0.5 | 933 | -7 |
| קרן כספית | 46450 | 24.8 | 42493 | 3957 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 31251 | 16.7 | 33309 | -2059 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 32080 | 17.1 | 32221 | -141 |
| אג"ח בארץ-מט"ח | 253 | 0.1 | 256 | -2 |
| אג"ח בארץ - חברות והמרה | 28444 | 15.2 | 27885 | 559 |
| אג"ח בארץ - כללי | 29852 | 15.9 | 28989 | 863 |
| אג"ח בחו"ל | 5301 | 2.8 | 5337 | -36 |
| מעורבות | 108 | 0.1 | 109 | -1 |
| לתושבי חוץ בלבד | 68 | 0 | 67 | 1 |
| אגד קרנות | 2528 | 1.3 | 2545 | -18 |
| סך הכול | 187566 | 100 | 184089 | 3477 |
