סקירת FXCM ישראל: "הלחץ על הדולר גובר. בנק ישראל יצטרך להתערב בהיקפים גדולים יותר"

מבט לשווקים- 29.4 - סקירת מחלקת המחקר של FXCM ישראל

סביר להניח שנראה השבוע ניסיון לדחיפה נוספת של הספקולנטים מתחת ל-3.60. זהו שבוע המבחן של הנגיד פישר. אם בנק ישראל יבחר להתערב פעם נוספת הוא ייאלץ לעשות זאת בהיקפים גדולים יותר, הן כדי לחולל מפנה גדול יותר במחיר והן כדי להעביר מסר תקיף יותר לספקולנטים.

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "השבוע יעמוד שוב הנגיד במבחן, וזאת לאחר שהדולר-שקל שבר בשבוע שעבר ברמה התוך-יומית את רמת 3.60, שסומנה כרצפה על ידי התערבותו של בנק ישראל. הלחץ על הדולר גובר, הן על רקע היחלשותו של השטר הירוק בעולם והן על רקע הריבית הגבוהה ביותר ומצבה המשופר של הכלכלה, ועל כן סביר להניח שנראה השבוע ניסיון לדחיפה נוספת של הספקולנטים מתחת ל-3.60. הנגיד פישר רמז בנאום פומבי בשבוע שעבר כי הבנק ימשיך ויתערב במסחר ואף עשוי להוריד את הריבית, אבל הרטוריקה לבדה (שהיתה מהוססת למדי) לא עשתה רושם על המשקיעים. בחשבון סופי, למרות התהודה התקשורתית, ההתערבות הקודמת של הבנק לא חוללה מפנה במסחר בדולר-שקל והמגמה היורדת נותרה בעינה. אם בנק ישראל יבחר להתערב פעם נוספת הוא ייאלץ לעשות זאת בהיקפים גדולים יותר, הן כדי לחולל מפנה גדול יותר במחיר והן כדי להעביר מסר תקיף יותר לספקולנטים.

גם במסחר באירו-שקל צפויה השבוע תנודתיות רבה, וזאת לקראת החלטת הריבית של הבנק של אירופה. המצב הכלכלי באירופה מכביד על המטבע האירופי בשוקי המט"ח העולמיים, וגם למול השקל. האירו-שקל ירד בכמעט 9 אגורות בשבועיים האחרונים. במידה והבנק האירופי לא יספק תמיכה לשווקים ויציע סל של צעדים להמרצת הכלכלה, האירו עשוי לצנוח והאירו-שקל עשוי לעשות את דרכו אל השפל של אפריל ב-4.621".

"המיתון באירופה מחריף. גובר הלחץ על ה-ECB להוריד ריבית ולהחליש את האירו. שוקי ההון באירופה והאירו יהיו השבוע בסיכון גבוה"

"בתום שבוע מסחר הפכפך, המדדים בוול-סטריט נעלו עוד שבוע חיובי, אבל ניכר שהעצבנות בשוק גוברת, וזאת על רקע דוחות הרווח שממשיכים ברובם לאכזב וגם דוח התמ"ג שפורסם בשישי בארה"ב והיה נמוך משמעותית מהצפי המוקדם והצביע על צמיחה שנתית של 2.5% בלבד. מנגד, הבנק הפדראלי ממשיך כמתוכנן להזרים נזילות לשווקים בהיקף של עשרות מיליארד מדי חודש, מה שמסייע לתחזק את הראלי וממתן את ההשפעה של הנתונים השליליים. השבוע צפוי להיות עמוס בזירה הפונדמנטלית ובעונת דוחות הרווח, כאשר בין היתר פייסבוק, ג'נרל מוטורס ומאסטרקרד יפרסמו את דוחותיהן. מהדוחות של החברות עד כה, אחד הדברים הבולטים ביותר שעולים הוא ההשפעה של המיתון באירופה על המכירות של התאגידים הבינלאומיים. ככל שהמיתון באירופה מעמיק הדבר ישפיע במידה רבה יותר על ביצועי החברות ובעקבות כך ישפיע על המסחר בשוקי ההון. בארצות הברית, הדוח המשמעותי השבוע יהיה דוח התעסוקה, אשר צפוי על פי ההערכות להצביע על תוספת של 170 אלף משרות בחודש אפריל, וזאת לאחר הנתונים המאכזבים של החודש שעבר. בתוך כך, הבנק הפדרלי יתכנס השבוע לישיבת המדיניות החודשית וצפוי להמשיך ולהצהיר על נכונותו לתמוך בשווקים ככל שיידרש.

אבל אירוע השיא השבוע יהיה החלטת הריבית של הבנק של אירופה, ביום חמישי. המצב הכלכלי באירופה הולך ומחריף, כפי שבא לידי ביטוי בנתוני האבטלה והצמיחה הקשים בספרד, והלחץ על הבנק המרכזי גובר לנקוט צעדים אגרסיביים יותר, הן הקלות מוניטריות בדמות הורדת ריבית והן על ידי צעדים כמותיים לשם פיחות באירו, שנסחר ברמות גבוהות מאוד ביחס למצב הכלכלי. אם השבוע הבנק של אירופה לא יספק את הסחורה, הדבר עשוי לגרום לקריסה של האירו ולירידות בשוקי ההון באירופה".

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.