אודי אלוני מנכל פאנדר
אודי אלוני
02/06/2013
שבוע תנודתי עבר על מנהלי קרנות הנאמנות שסופו טוב, באופן יחסי. בשבוע שעבר גדל היקף נכסי קרנות הנאמנות ב 760 מיליון שקלים. מתוך סכום זה כ 250 מיליון נוספו לקרנות הכספיות, 134 מיליון לקרנות המשקיעות במניות בארץ ומעל 510 מיליון נוספו לקרנות בענף אג"ח כללי.
הענפים החלשים היו אג"ח שקליות, אג"ח מדינה ואג"ח בחו"ל שהיקף הנכסים בהן ירד בהתאמה ב 34- מיליון, 96- מיליון ו 53- מיליון שקלים.
בסיכום חודשי גדל היקף הנכסים בתעשיית קרנות הנאמנות ב 5.6 מיליארד שקלים. היקף זה גדול ממחודש אפריל ביותר מ 100 מיליון שקלים. זהו החודש ה 17 ברציפות שבו היקף הנכסים בקרנות הנאמנות עולה ללא הפסקה. בנוסף זהו חודש מאי הטוב ביותר מאז התחלנו במעקב אחרי הנתונים הללו.
| חודש | שינוי חודשי כללי | שינוי חודשי כספיות | שינוי חודשי לא כולל כספיות |
| מאי-08 | 786 | 572 | 214 |
| מאי-09 | 1480 | -1615 | 3095 |
| מאי-10 | -1271 | 2704 | -3975 |
| מאי-11 | -1741 | 2531 | -4272 |
| מאי-12 | 411 | 1855 | -1444 |
| מאי-13 | 5615 | 1156 | 4459 |
הענף הבולט ביותר היה ענף אג"ח כללי עם גידול של כ 2.7 מיליארד שקלים. זהו הענף עם הכי פחות קרנות מחקות, מבין ענפי האג"ח. נראה שהציבור מחפש להגדיל את רמת הסיכון בתיק ההשקעות, לאור רמות הריביות הנמוכות, וזאת בקרנות מנוהלות דווקא. אני כותב "דווקא" כי נראה שבשנים האחרונות חלק מ"המומחים" למיניהם הספידו את הענף הזה של הקרנות המנוהלות, ה"מסורתיות", אבל במבחן התוצאה נראה שהציבור ויועצי ההשקעות עדין זקוקים לשרות הזה שנקרא- ניהול השקעות. מה עוד שהשרות הזה מיום ליום עולה פחות ופחות.
ענף הקרנות הכספיות גדל בכ 1.16 מיליארד שקלים. ענף חברות והמרה גדל בכ 1 מיליארד שקלים.
ענף שקליות בלבד ירד בכ 440- מיליון שקלים. ענף אג"ח בחו"ל ירד בכ 280- מיליון שקלים. ענף אג"ח מדינה צמוד מדד ירד בכ 220- מיליון שקלים.
ענף הקרנות המניתיות+מניות חו"ל+גמישות+ממונפות גדל בכ 1 מיליארד שקלים. קפיצה של קרוב ל 10% בהיקף הנכסים בקרנות המניתיות למיניהן. מה שעשוי להיות הסבר, לפחות חלקי, לכך הינו הוזלת דמי הניהול בכ 0.45% בקרנות אלו שבאה בעקבות הורדת עמלות ההפצה לבנקים באותו שיעור.
חודש מאי הינו החודש הראשון לאחר הוזלת עמלות ההפצה וגם עכשיו, כמו בתחילת השנה (במקרה של ביטול עמלת השמירה על קרנות כספיות) ניתן לראות את טביעת האצבעות (בגיוסים הגדולים החודש) של יועצי ההשקעות שפועלים לטובת הלקוחות באופן אובייקטיבי לחלוטין. שאפו!
מתחילת השנה צמח היקף הנכסים בתעשייה כולה בכ 29.7 מיליארד שקלים. מתוכם כ 12 מיליארד בקרנות הכספיות (ועוד כ 6 מיליארד מוזגו לענף זה) וכ 2.5 מיליארד בקרנות נאמנות מחקות.
היקף הנכסים הכולל עומד על כ 199.8 מיליארדי שקלים ועדין אנחנו לא במחצית השנה...
לסקירה מקיפה על ענף הקרנות המחקות לחצו כאן.
| השינוים בהיקף הנכסים המנוהלים בענפי קרנות הנאמנות בשבוע החולף | |||
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שווי נכסים ליום 23/05/2013 | שווי נכסים ליום 30/05/2013 | השינוי בשבוע החולף |
| גמישות | 1464 | 1479 | 15 |
| חו"ל כללי | 123 | 123 | 0 |
| מניות בארץ | 6010 | 6144 | 134 |
| מדד מניות | 3502 | 3579 | 77 |
| מניות לפי ענפים | 331 | 338 | 7 |
| מניות כללי | 2176 | 2228 | 52 |
| מתוכן קרנות מחקות | 838 | 861 | 23 |
| מניות בחו"ל | 3851 | 3906 | 55 |
| מניות גיאוגרפי | 1433 | 1457 | 24 |
| מניות לפי ענפים בחו"ל | 474 | 486 | 12 |
| מניות כללי בחו"ל | 1944 | 1964 | 20 |
| מתוכן קרנות מחקות | 248 | 260 | 12 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 921 | 923 | 2 |
| ממונפות בסיכון גבוה | 573 | 581 | 8 |
| ממונפות אחר | 301 | 295 | -6 |
| אסטרטגיות (לא ממונפות) | 47 | 47 | 0 |
| קרן כספית | 54014 | 54265 | 251 |
| כספית שקלית | 52773 | 52932 | 159 |
| כספית מט"חית | 1240 | 1333 | 93 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 27525 | 27491 | -34 |
| אג"ח שקליות בלבד | 12104 | 12037 | -67 |
| אג"ח שקליות כללי | 15421 | 15454 | 33 |
| מתוכן קרנות מחקות | 2866 | 2854 | -12 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 32462 | 32366 | -96 |
| אג"ח מדינה צמוד מדד | 15823 | 15780 | -43 |
| אג"ח מדינה כללי | 16639 | 16586 | -53 |
| מתוכן קרנות מחקות | 3511 | 3497 | -14 |
| אג"ח בארץ-מט"ח | 247 | 243 | -4 |
| דולר מקומי | 143 | 140 | -3 |
| מט"ח מקומי אחר | 105 | 104 | -1 |
| אג"ח בארץ - חברות והמרה | 30853 | 30869 | 16 |
| חברות והמרה בסיכון גבוה | 1417 | 1422 | 5 |
| תל בונד צמוד מדד | 4749 | 4735 | -14 |
| תל בונד שקלי | 1085 | 1086 | 1 |
| חברות והמרה אחר | 23602 | 23626 | 24 |
| מתוכן קרנות מחקות | 3995 | 3982 | -13 |
| אג"ח בארץ - כללי | 34138 | 34651 | 513 |
| מתוכן קרנות מחקות | 383 | 394 | 11 |
| אג"ח בחו"ל | 4762 | 4709 | -53 |
| אג"ח דולר | 1421 | 1405 | -16 |
| אג"ח יורו | 125 | 124 | -1 |
| אג"ח כללי בחו"ל | 3216 | 3179 | -37 |
| מעורבות | 99 | 99 | 0 |
| לתושבי חוץ בלבד | 66 | 66 | 0 |
| תושבי חוץ מניות | 59 | 59 | 0 |
| תושבי חוץ אג"ח | 7 | 7 | 0 |
| אגד קרנות | 2491 | 2453 | -38 |
| אגד ישראלי | 232 | 231 | -1 |
| אגד חוץ | 2258 | 2221 | -37 |
| סך הכול | 199025 | 199785 | 760 |
| השינוים בהיקף הנכסים המנוהלים בענפי קרנות הנאמנות מתחילת חודש מאי | ||||
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שווי נכסים ליום 30/05/2013 | שיעור מנכסי הקרנות | שווי נכסים ליום 30/04/2013 | שינוי מתחילת החודש |
| גמישות | 1479 | 0.7 | 1190 | 289 |
| חו"ל כללי | 123 | 0.1 | 118 | 5 |
| מניות בארץ | 6144 | 3.1 | 5761 | 383 |
| מדד מניות | 3579 | 1.8 | 3408 | 170 |
| מניות לפי ענפים | 338 | 0.2 | 320 | 18 |
| מניות כללי | 2228 | 1.1 | 2033 | 194 |
| מתוכן קרנות מחקות | 861 | 0.4 | 806 | 55 |
| מניות בחו"ל | 3906 | 2 | 3600 | 306 |
| מניות גיאוגרפי | 1457 | 0.7 | 1409 | 48 |
| מניות לפי ענפים בחו"ל | 486 | 0.2 | 434 | 52 |
| מניות כללי בחו"ל | 1964 | 1 | 1757 | 207 |
| מתוכן קרנות מחקות | 260 | 0.1 | 209 | 51 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 923 | 0.5 | 895 | 28 |
| ממונפות בסיכון גבוה | 581 | 0.3 | 539 | 42 |
| ממונפות אחר | 295 | 0.2 | 308 | -13 |
| אסטרטגיות (לא ממונפות) | 47 | 0 | 48 | -1 |
| קרן כספית | 54265 | 27.2 | 53109 | 1156 |
| כספית שקלית | 52932 | 26.5 | 52003 | 929 |
| כספית מט"חית | 1333 | 0.7 | 1107 | 226 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 27491 | 13.8 | 27493 | -2 |
| אג"ח שקליות בלבד | 12037 | 6 | 12477 | -441 |
| אג"ח שקליות כללי | 15454 | 7.7 | 15015 | 439 |
| מתוכן קרנות מחקות | 2854 | 1.4 | 2821 | 33 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 32366 | 16.2 | 32314 | 52 |
| אג"ח מדינה צמוד מדד | 15780 | 7.9 | 15995 | -215 |
| אג"ח מדינה כללי | 16586 | 8.3 | 16319 | 267 |
| מתוכן קרנות מחקות | 3497 | 1.8 | 3626 | -129 |
| אג"ח בארץ-מט"ח | 243 | 0.1 | 237 | 7 |
| דולר מקומי | 140 | 0.1 | 135 | 5 |
| מט"ח מקומי אחר | 104 | 0.1 | 102 | 1 |
| אג"ח בארץ - חברות והמרה | 30869 | 15.5 | 29880 | 989 |
| חברות והמרה בסיכון גבוה | 1422 | 0.7 | 1413 | 10 |
| תל בונד צמוד מדד | 4735 | 2.4 | 4441 | 294 |
| תל בונד שקלי | 1086 | 0.5 | 1041 | 45 |
| חברות והמרה אחר | 23626 | 11.8 | 22985 | 641 |
| מתוכן קרנות מחקות | 3982 | 2 | 3656 | 326 |
| אג"ח בארץ - כללי | 34651 | 17.3 | 31957 | 2694 |
| מתוכן קרנות מחקות | 394 | 0.2 | 346 | 49 |
| אג"ח בחו"ל | 4709 | 2.4 | 4990 | -282 |
| אג"ח דולר | 1405 | 0.7 | 1391 | 14 |
| אג"ח יורו | 124 | 0.1 | 126 | -2 |
| אג"ח כללי בחו"ל | 3179 | 1.6 | 3473 | -294 |
| מעורבות | 99 | 0 | 103 | -5 |
| לתושבי חוץ בלבד | 66 | 0 | 64 | 2 |
| תושבי חוץ מניות | 59 | 0 | 57 | 2 |
| תושבי חוץ אג"ח | 7 | 0 | 7 | 0 |
| אגד קרנות | 2453 | 1.2 | 2460 | -8 |
| אגד ישראלי | 231 | 0.1 | 234 | -2 |
| אגד חוץ | 2221 | 1.1 | 2227 | -6 |
| סך הכול | 199785 | 100 | 194171 | 5615 |
| השינוים בהיקף הנכסים המנוהלים בענפי קרנות הנאמנות מתחילת השנה | ||||
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שווי נכסים ליום 30/05/2013 | שיעור מנכסי הקרנות | שווי נכסים ליום 31/12/2012 | שינוי מתחילת השנה |
| גמישות | 1479 | 0.7 | 910 | 568 |
| חו"ל כללי | 123 | 0.1 | 63 | 60 |
| מניות בארץ | 6144 | 3.1 | 4917 | 1227 |
| מדד מניות | 3579 | 1.8 | 2939 | 640 |
| מניות לפי ענפים | 338 | 0.2 | 295 | 43 |
| מניות כללי | 2228 | 1.1 | 1684 | 544 |
| מתוכן קרנות מחקות | 861 | 0.4 | 604 | 257 |
| מניות בחו"ל | 3906 | 2 | 2970 | 936 |
| מניות גיאוגרפי | 1457 | 0.7 | 1134 | 323 |
| מניות לפי ענפים בחו"ל | 486 | 0.2 | 312 | 174 |
| מניות כללי בחו"ל | 1964 | 1 | 1524 | 439 |
| מתוכן קרנות מחקות | 260 | 0.1 | 45 | 215 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 923 | 0.5 | 924 | -1 |
| ממונפות בסיכון גבוה | 581 | 0.3 | 492 | 89 |
| ממונפות אחר | 295 | 0.2 | 390 | -95 |
| אסטרטגיות (לא ממונפות) | 47 | 0 | 41 | 6 |
| קרן כספית | 54265 | 27.2 | 35688 | 18577 |
| כספית שקלית | 52932 | 26.5 | 34878 | 18054 |
| כספית מט"חית | 1333 | 0.7 | 810 | 523 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 27491 | 13.8 | 34370 | -6879 |
| אג"ח שקליות בלבד | 12037 | 6 | 20199 | -8162 |
| אג"ח שקליות כללי | 15454 | 7.7 | 14171 | 1283 |
| מתוכן קרנות מחקות | 2854 | 1.4 | 2661 | 193 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 32366 | 16.2 | 32853 | -487 |
| אג"ח מדינה צמוד מדד | 15780 | 7.9 | 16444 | -665 |
| אג"ח מדינה כללי | 16586 | 8.3 | 16408 | 178 |
| מתוכן קרנות מחקות | 3497 | 1.8 | 3447 | 51 |
| אג"ח בארץ-מט"ח | 243 | 0.1 | 261 | -18 |
| דולר מקומי | 140 | 0.1 | 145 | -5 |
| מט"ח מקומי אחר | 104 | 0.1 | 116 | -12 |
| אג"ח בארץ - חברות והמרה | 30869 | 15.5 | 23778 | 7091 |
| חברות והמרה בסיכון גבוה | 1422 | 0.7 | 1104 | 318 |
| תל בונד צמוד מדד | 4735 | 2.4 | 2533 | 2202 |
| תל בונד שקלי | 1086 | 0.5 | 732 | 354 |
| חברות והמרה אחר | 23626 | 11.8 | 19408 | 4217 |
| מתוכן קרנות מחקות | 3982 | 2 | 2390 | 1593 |
| אג"ח בארץ - כללי | 34651 | 17.3 | 25053 | 9598 |
| מתוכן קרנות מחקות | 394 | 0.2 | 212 | 183 |
| אג"ח בחו"ל | 4709 | 2.4 | 5545 | -836 |
| אג"ח דולר | 1405 | 0.7 | 1496 | -91 |
| אג"ח יורו | 124 | 0.1 | 130 | -5 |
| אג"ח כללי בחו"ל | 3179 | 1.6 | 3919 | -740 |
| מעורבות | 99 | 0 | 103 | -4 |
| לתושבי חוץ בלבד | 66 | 0 | 66 | 0 |
| תושבי חוץ מניות | 59 | 0 | 57 | 1 |
| תושבי חוץ אג"ח | 7 | 0 | 9 | -1 |
| אגד קרנות | 2453 | 1.2 | 2561 | -108 |
| אגד ישראלי | 231 | 0.1 | 244 | -12 |
| אגד חוץ | 2221 | 1.1 | 2317 | -95 |
| סך הכול | 199785 | 100 | 170059 | 29726 |
