קרן מרדכי
03/12/2013
מבט לשווקים – 2/12 – סקירת מחלקת המחקר של FXCM ישראל
הסנטימנט החיובי בשוקי המניות העולמיים ורמות השיא של מדדי המניות בוול-סטריט מגבירים את התיאבון של המשקיעים למטבעות בעלי התשואה הגבוהה יותר על פני הדולר. מבחינה טכנית, התערבותו של בנק ישראל לפני כשבועיים לא השיגה את התוצאה המבוקשת של קביעת שיא חדש.
במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "הדולר-שקל סיים את השבוע הקודם בירידה של 0.87%, וזאת במקביל להיחלשותו של הדולר בעולם. הסנטימנט החיובי בשוקי המניות העולמיים ורמות השיא של מדדי המניות בוול-סטריט מגבירים את התיאבון של המשקיעים למטבעות בעלי התשואה הגבוהה יותר על פני הדולר.
כאמור, חודש דצמבר מתאפיין בנפחי מסחר דלילים יותר ובתנודתיות נמוכה יותר, והדבר צפוי להשפיע גם על התנועות בשוק המט"ח העולמי ובזירת המט"ח המקומית. ועם זאת, השבוע בהחלט צפוי לנו אירוע סיכון שעשוי לטרוף את הקלפים ולעורר את התנודתיות במסחר העולמי בדולר, ובדולר-שקל. מדובר בפרסום דוח התעסוקה בארצות הברית ביום שישי ב-15:30 שעון ישראל. אם דוח התעסוקה יפתיע לחיוב הדבר יגביר את ההערכות כי הבנק הפדרלי יבצע מוקדם מהמתוכנן צמצום בהיקף רכישות האג"ח, מה שצפוי להזניק את התשואות בשוק האג"ח האמריקני ולחזק את הדולר.
מבחינה טכנית, הכישלון בשבוע שעבר של הדולר-שקל לפרוץ את התקרה ב-3.57 הביאה למפנה חד לאחור, שהוביל לשבירה מתחת לתמיכה המשמעותית ב-3.545. ניתן לומר שלפחות מבחינה טכנית, ההתערבות של בנק ישראל לפני כשבועיים לא השיגה את התוצאה המבוקשת (קביעת שיא חדש) ובשבוע שעבר בנק ישראל נרדם על המשמר כאשר איפשר שבירה משמעותית למדי. אף על פי כן, הצמד עדיין נסחר מעל קו המגמה המחבר את התחתיות החשובות מאז התחתית של 3.497. שבירה מתחת לקו ב-3.52 תסלול את הדרך עד לרמה הקריטית ב-3.50. מנגד, עלייה חזרה מעל 3.545 שוב עשויה לדחוף את הצמד לבחינה מחודשת של אזור 3.57".
שוק עולמי:
"דוח התעסוקה, ישיבת הפד והביקושים בעונת הקניות יכתיבו את סנטימנט המסחר בחודש דצמבר"
שבוע המסחר הראשון של חודש דצמבר נפתח, ובוול-סטריט כבר ניתן להתחיל ולזהות את סממני תקופת החגים המתקרבת. חודש דצמבר מתאפיין בתנודתיות נמוכה יותר, וככל שנתקרב לחג המולד ולראש השנה האזרחית נפחי המסחר צפויים להתדלדל, כאשר מרבית המשקיעים מפחיתים את היקפי המסחר ונמנעים מנטילת סיכונים מיותרים לפני סיומה של השנה. ואולם, עוד לפני כן, צפויים לנו החודש שני אירועי מפתח, שבהחלט עשויים לקבוע את המהלך האחרון של השנה של הנכסים המרכזיים בשוק פרסום דוח התעסוקה וישיבת המדיניות החודשית של הבנק הפדרלי ב-17 בדצמבר. ביום שישי השבוע צפוי להתפרסם דוח התעסוקה לחודש נובמבר. על פי התחזיות, הדוח צפוי להצביע על תוספת של 175 אלף מקומות עבודה וירידה בשיעור האבטלה מ-7.3% ל-7.2%. בחודש שעבר הפתיעו הנתונים לחיוב, כאשר הצביעו על תוספת של מעל 200 אלף משרות באוקטובר. אם גם הפעם הנתונים יפתיעו לחיוב ויצביעו על שיפור נוסף בשוק התעסוקה, הדבר צפוי להגביר את ההערכות כי הבנק הפדרלי יבצע מוקדם מהמתוכנן צמצום בהיקף רכישות האג"ח, ואולי אפילו לעורר ספקולציות כי הבנק יודיע על כך כבר בישיבתו בהמשך החודש. המדדים המובילים בוול סטריט – דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק – השלימו בנובמבר חודש שלישי ברציפות של עליות שערים. כאמור, האירועים הללו עשויים לגרום לפרץ אחרון של תנודתיות.
בשוק האמריקני עוסקים בימים הללו גם בניסיון לאמוד את הסנטימנט והביקושים בקרב הצרכן האמריקני, וזאת לאחר שעונת הקניות החלה רשמית עם ציון "יום שישי השחור". הנתונים והאינדיקציות שיזרמו מהרשתות הגדולות ישפיעו על הסנטימנט הכללי בשוק ובפרט על המניות של המגזר הצרכני כגון מייסיז, טארגט, אי-ביי, אמזון וכדומה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
הסנטימנט החיובי בשוקי המניות העולמיים ורמות השיא של מדדי המניות בוול-סטריט מגבירים את התיאבון של המשקיעים למטבעות בעלי התשואה הגבוהה יותר על פני הדולר. מבחינה טכנית, התערבותו של בנק ישראל לפני כשבועיים לא השיגה את התוצאה המבוקשת של קביעת שיא חדש.
במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "הדולר-שקל סיים את השבוע הקודם בירידה של 0.87%, וזאת במקביל להיחלשותו של הדולר בעולם. הסנטימנט החיובי בשוקי המניות העולמיים ורמות השיא של מדדי המניות בוול-סטריט מגבירים את התיאבון של המשקיעים למטבעות בעלי התשואה הגבוהה יותר על פני הדולר.
כאמור, חודש דצמבר מתאפיין בנפחי מסחר דלילים יותר ובתנודתיות נמוכה יותר, והדבר צפוי להשפיע גם על התנועות בשוק המט"ח העולמי ובזירת המט"ח המקומית. ועם זאת, השבוע בהחלט צפוי לנו אירוע סיכון שעשוי לטרוף את הקלפים ולעורר את התנודתיות במסחר העולמי בדולר, ובדולר-שקל. מדובר בפרסום דוח התעסוקה בארצות הברית ביום שישי ב-15:30 שעון ישראל. אם דוח התעסוקה יפתיע לחיוב הדבר יגביר את ההערכות כי הבנק הפדרלי יבצע מוקדם מהמתוכנן צמצום בהיקף רכישות האג"ח, מה שצפוי להזניק את התשואות בשוק האג"ח האמריקני ולחזק את הדולר.
מבחינה טכנית, הכישלון בשבוע שעבר של הדולר-שקל לפרוץ את התקרה ב-3.57 הביאה למפנה חד לאחור, שהוביל לשבירה מתחת לתמיכה המשמעותית ב-3.545. ניתן לומר שלפחות מבחינה טכנית, ההתערבות של בנק ישראל לפני כשבועיים לא השיגה את התוצאה המבוקשת (קביעת שיא חדש) ובשבוע שעבר בנק ישראל נרדם על המשמר כאשר איפשר שבירה משמעותית למדי. אף על פי כן, הצמד עדיין נסחר מעל קו המגמה המחבר את התחתיות החשובות מאז התחתית של 3.497. שבירה מתחת לקו ב-3.52 תסלול את הדרך עד לרמה הקריטית ב-3.50. מנגד, עלייה חזרה מעל 3.545 שוב עשויה לדחוף את הצמד לבחינה מחודשת של אזור 3.57".
שוק עולמי:
"דוח התעסוקה, ישיבת הפד והביקושים בעונת הקניות יכתיבו את סנטימנט המסחר בחודש דצמבר"
שבוע המסחר הראשון של חודש דצמבר נפתח, ובוול-סטריט כבר ניתן להתחיל ולזהות את סממני תקופת החגים המתקרבת. חודש דצמבר מתאפיין בתנודתיות נמוכה יותר, וככל שנתקרב לחג המולד ולראש השנה האזרחית נפחי המסחר צפויים להתדלדל, כאשר מרבית המשקיעים מפחיתים את היקפי המסחר ונמנעים מנטילת סיכונים מיותרים לפני סיומה של השנה. ואולם, עוד לפני כן, צפויים לנו החודש שני אירועי מפתח, שבהחלט עשויים לקבוע את המהלך האחרון של השנה של הנכסים המרכזיים בשוק פרסום דוח התעסוקה וישיבת המדיניות החודשית של הבנק הפדרלי ב-17 בדצמבר. ביום שישי השבוע צפוי להתפרסם דוח התעסוקה לחודש נובמבר. על פי התחזיות, הדוח צפוי להצביע על תוספת של 175 אלף מקומות עבודה וירידה בשיעור האבטלה מ-7.3% ל-7.2%. בחודש שעבר הפתיעו הנתונים לחיוב, כאשר הצביעו על תוספת של מעל 200 אלף משרות באוקטובר. אם גם הפעם הנתונים יפתיעו לחיוב ויצביעו על שיפור נוסף בשוק התעסוקה, הדבר צפוי להגביר את ההערכות כי הבנק הפדרלי יבצע מוקדם מהמתוכנן צמצום בהיקף רכישות האג"ח, ואולי אפילו לעורר ספקולציות כי הבנק יודיע על כך כבר בישיבתו בהמשך החודש. המדדים המובילים בוול סטריט – דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק – השלימו בנובמבר חודש שלישי ברציפות של עליות שערים. כאמור, האירועים הללו עשויים לגרום לפרץ אחרון של תנודתיות.
בשוק האמריקני עוסקים בימים הללו גם בניסיון לאמוד את הסנטימנט והביקושים בקרב הצרכן האמריקני, וזאת לאחר שעונת הקניות החלה רשמית עם ציון "יום שישי השחור". הנתונים והאינדיקציות שיזרמו מהרשתות הגדולות ישפיעו על הסנטימנט הכללי בשוק ובפרט על המניות של המגזר הצרכני כגון מייסיז, טארגט, אי-ביי, אמזון וכדומה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
