משה מימון
משה מימון
28/12/2013
החודש נפל דבר בישראל. הקונצרן הגדול בשוק המקומי, הוצא (בכח רב יש לומר) מבעל השליטה בו, ועבר לידי הנושים. התהליך היה ארוך, מורכב, וידע עליות ומורדות רבות. אמנם כבר היה תקדים באמפל, קטן הרבה יותר, ולכן גם משמעותי הרבה פחות. נוחי דנקנר, זה ששר האוצר שטייניץ נפגש עימו בתחילת כהונתו במגדלי עזריאלי, באחד מימי שישי בבוקר, לשיחה בארבע עיניים עם הטייקון המקומי, איבד את האחיזה במפעל חייו. יש כאן טרגדיה אישית, אבל יותר מכל זה יש כאן אמירה של שוק ההון המקומי, שהוא מסוגל (בעיקר המוסדיים) לקחת את גורלו בידיו. לא ננתח כאן את הסיבות לנפילה, לא נדבר על ההיבט האישי, אבל כן נציין שתופעת התספורות שהחלה בשלהי 2008, עם אפריקה ישראל, ושהקימה את הציבור על אנשי שוק ההון, חידדה אצל הציבור את תחושה ה"בורסה זה קזינו" והוסיפה עוד קיסם לתחושה הכללית ש"אין לנו מה לחפש שם", מסתיימת עם אקורד מאוד משמעותי של לקיחת אחריות של שוק ההון על המציאות שנוצרת. השוק הוא לא קרבן של בעלי החברות. זו אמירה משמעותית, ואין אקורד סיום מוצלח מזה.
התבטאנו, בין היתר גם בדפי עיתון זה כי פעולתם של "אוכלי הנבלות", במקרה של אי.די.בי. היו אלה קרן יורק שביצעה פעולות משמעותיות באי.די.בי. פיתוח, ולמרות שהתוצאה היתה שונה בעליל, הרי שפעילות הקרן, בשיתוף עם משקיעים מקומיים, הניעה תהליכים שבסופו של יום הביאו לתוצאה אליה הגענו.
אז איך נגיד, הנ"ל יעלה כיתה בבית ספרנו, אנו מאחלים לו הצלחה בהמשך דרכו...
סיכום חודש נובמבר
בחודש נובמבר גוייסו בקרנות הנאמנות כ-3.5 מיליארד שקל, כאשר בעיקר בלטו קרנות האג"ח שגייסו כ-3.55 מיליארד שקל, וכן קרנות המניות, שגייסו 502 מיליון שקל. הקרנות הכספיות פדו בנובמבר 1.4 מיליארד שקל.
מתחילת השנה גוייס מעל 50 מיליארד שקל. על-פי נתוני הבורסה, הגיוסים מתחילת השנה נחלקו בין הקרנות הכספיות, כ-19.5 מיליארד שקל וקרנות אג"ח כ-26 מיליארד שקל, קרנות המניות גייסו 3.1 מיליארד שקל, וקרנות חו"ל גייסו נטו 80 מיליון שקל מתחילת השנה.
המגייסות: ילין לפידות מגייסים 911 מיליארד שקל
המנצחת בחודש יולי היא ילין לפידות, שמגייסת 911 מיליון שקל בנובמבר. הגיוס של ילין לפידות מהווה לבדו 25% מהגיוס בתעשייה כולה. ילין לפידות נמצאים במומנטום משמעותי השנה, וגייסו מתחילת השנה קצת מתחת ל-7 מיליארד שקל מרבית הגיוס במסורתיות (המגייסים הגדולים בקרנות מסורתיות מתחילת השנה).
במקום השני נמצא בית ההשקעות פסגות שגייסו 602 מיליון שקל בנובמבר, כאשר מתחילת השנה גייסו פסגות כ-6.3 מיליארד שקל. בית ההשקעות מנהל כיום 35.6 מיליארד שקל.
במקום השלישי נמצא אי.בי.אי. שמגייס 558 מיליון שקל. גיוס נאה לאי.בי.אי. שמגייס מתחילת השנה סך של כ-1.5 מיליארד שקל.
מתחילת השנה, המגייסת הגדולה ביותר בסך הכל היא מיטב-דש עם כ-10.3 מיליארד שקל גיוסים, למרות הפדיון המשמעותי החודש. מיטב דש פדו החודש סך של 1.1 מיליארד שקל, כאשר כ-1.7 מיליארד שקל נפדה מקרנות כספיות, כפי הנראה בשל העלאת דמי הניהול בקרנות הכספיות. מיטב גייסו במסורתיות סכום של 465 מיליון שקל.
במקום השני בגיוסים מתחילת השנה נמצאת ילין לפידות, שגייסו כ-7 מיליארד שקל, כמעט כל הסכום גוייס לקרנות מסורתיות. ילין לפידות הם המגייסים הגדולים מתחילת השנה במסורתיות.
הפודות: מיטב-דש פודים 1.1 מיליארד שקל
במקום הראשון מבין הפודות נמצאת מיטב דש שפדו החודש 1.1 מיליארד שקל, בעיקר לאור פדיון עצום בקרנות הכספיות, בהיקף של 1.7 מיליארד שקל. מיטב דש העלו את דמי הניהול בקרנות הכספיות ל-0.18%, והציבור הגיב בפדיונות משמעותיים. מיטב דש המשיכו לגייס במסורתיות (465 מיליון שקל) וכן גייסו גם 28 מיליון שקל במחקות.
במקום השני בפודות נמצאים מנורה מבטחים עם פדיון של 149 מיליון שקל. הפדיון במנורה מבטחים מגיע בעיקר מהכספיות (203 מיליון שקל), וגיוס של 54 מיליון שקל במסרתיות.
במקום השלישי נמצאים תטא עם פדיון של 1 מיליון שקל.
אין אף גוף שמציג פדיונות נטו מתחילת השנה. המגייסים בהיקף הנמוך ביותר מתחילת השנה הם מודלים עם 38 מיליון שקל, לאחר מכן סיגמא ואילים. אולם אין לגזור בין הגופים הקטנים לגופים הגדולים מבחינות יכולות שיווק ופרסום, ומכאן מגיע ההבדל.
בקרנות המסורתיות, בנובמבר לא היה אף גוף שפדה בנטו. מתחילת השנה מבחינת קרנות מסורתיות מתחילת השנה, הגוף שפדה את הסכום הגבוה ביותר הוא הראל פיא עם פדיון של 715 מיליון שקל. אין עוד בית השקעות עם פדיון נטו במסורתיות מתחילת השנה.ככל הנראה בעקבות המיזוג עם כלל ק"נ.
היקף נכסים - מיטב מובילים
מבחינת היקף הנכסים, הגוף הגדול ביותר הוא מיטב-דש עם קצת מתחת ל-40 מיליארד שקל, במקום השני פסגות, עם 35.6 מיליארד שקל. במקום השלישי הראל עם כ-32.7 מיליארד שקל, במקום הרביעי מגדל שוקי הון, עם כ-24 מיליארד שקל, ובמקום החמישי – אקסלנס עם 21.2 מיליארד שקל.
חמש בתי ההשקעות הגדולים מנהלים כל אחד מעל 20 מיליארד שקל, וביחד מנהלים, נכון לסוף נובמבר סך של כ-153 מיליארד שקל, מתוך כ-228.6 מיליארד שקל היקף נכסי הקרנות (נכון לסוף נובמבר).
גיוסים
מקום ראשון
ילין לפידות
את המקום הראשון תופסות קרנות הנאמנות של ילין-לפידות בניהולם של אורי קרן ואסף אלדר. קרנות ילין לפידות גייסו החודש 911 מיליון שקל. כמעט כל הסכום גוייס לקרנות מסורתיות. כיום מנהלת החברה כ-12.8 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייסו בילין לפידות כ-7 מיליארד שקל, מרבית הגיוס במסורתיות. ילין לפידות הם המגייסים הגדולים ביותר מתחילת השנה במסורתיות.
.
קרנות מסורתיות:
903 מיליון שקל
קרנות כספיות:
8 מיליון שקל
סה"כ:
911 מיליון שקל
מקום שני
פסגות
את המקום השני תופסות קרנות הנאמנות של פסגות, בניהולו של ירון דייגי. פסגות גייסו 602 מיליון שקל בסך הכל. 864 מיליון גוייס לקרנות מסורתיות, 289 מיליון שקל נפדו מהכספיות, וגיוס של 27 מיליון שקל במחקות. פסגות מנהלים 35.6 מיליארד שקל, ומתחילת השנה גייסו כ-6.3 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
864 מיליון שקל
קרנות כספיות:
289- מיליון שקל
קרנות מחקות:
27 מיליון שקל
סה"כ:
602 מיליון שקל
מקום שלישי
אי.בי.אי.
קרנות הנאמנות של אי.בי.אי., בניהולו של אורי בן דב, הן המגייסות במקום השלישי. הקרנות גייסו החודש 558 מיליון שקל. 155 גוייס לקרנות מסורתיות, 290 מיליון שקל גוייסו לקרנות כספיות, ו-113 מיליון שקל גוייס לקרנות מחקות. אי.בי.אי. מנהלים 10.1 מיליארד שקל, וגייסו מתחילת השנה 1.5 מיליארד שקל.
קרנות מסורתיות:
155 מיליון שקל
קרנות כספיות:
290 מיליון שקל
קרנות מחקות:
113 מיליון שקל
סה"כ:
558 מיליון שקל
מקום רביעי
הראל פיא
קרנות הנאמנות של הראל פיא, בניהולו של סמי בבקוב, גייסו החודש סך של 544 מליון שקל. 230 מיליון שקל גוייס לקרנות מסורתיות, 278 מיליון שקל גוייס לקרנות כספיות ו-36 מיליון שקל גוייס למחקות. כיום מנהלת החברה כ-32.7 מיליארד שקל. מתחילת השנה גייסו בהראל פיא כ-2.4 מיליארד שקל, מרבית הגיוס בכספיות.
קרנות מסורתיות:
230 מיליון שקל
קרנות כספיות:
278 מיליון שקל
קרנות מחקות:
36 מיליון שקל
סה"כ:
544 מיליון שקל
מקום חמישי
מגדל שוקי הון
קרנות הנאמנות של מגדל שוקי ההון, בניהולו של שגיא שטיין, מציגה סך גיוס של 492 מיליון שקל. 233 מיליון שקל גוייס במסורתיות, 40 מיליון שקל נפדו מהכספיות. מגדל מציגים גם גיוס של 299 מיליון שקל בקרנות המחקות, 54% מהגיוס באפיק זה.
קרנות מסורתיות:
233 מיליון שקל
קרנות כספיות:
40- מיליון שקל
קרנות מחקות:
299 מיליון שקל
סה"כ (ללא מחקות):
492 מיליון שקל
פדיונות
מקום ראשון
מיטב-דש
במקום הראשון בפדיונות נמצאים מיטב דש בניהולו של רפי ניב. עיקר נתוני הגיוסים והפדיונות במיטב-דש מגיע לאור פדיון דרמטי בקרנות הכספיות בהיקף של 1.66 מיליארד שקל. הפדיון התרחש על רקע העלאת דמי הניהול בקרנות הכספיות ל-0.18%. במסורתיות גייסו מיטב 465 מיליון שקל, ובמחקוות גייסו 28 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
465 מיליון שקל
קרנות כספיות:
1662- מיליון שקל
קרנות מחקות:
28
סה"כ:
1.169- מיליון שקל
מקום שני
מנורה מבטחים
במקום השני נמצא מנורה מבטחים, בניהולו של זיו שמש, עם סך פדיונות של 149 מליון שקל. בקרנות המסורתיות גוייס סך של 54 מיליון שקל, בקרנות כספיות נפדו 203 מיליון שקל. מנורה מבטחים מנהלים 10.3 מיליארד שקל, ובית ההשקעות גייס כ-2.7 מיליארד שקל מתחילת השנה.
קרנות מסורתיות:
54 מיליון שקל
קרנות כספיות:
203- מיליון שקל
סה"כ:
149- מיליון שקל
מקום שלישי
תטא1
את המקום השלישי ברשימת הפודות תופסות קרנות הנאמנות של תטא1, בניהולו של בעז אילון. תטא פדו מיליון שקל. תטא מנהלים 4 קרנות, בהיקף נכסים של כ-67.6 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
1- מיליון שקל
סה"כ:
1- מיליון שקל
מקום רביעי
רויטר מידן
את המקום הרביעי ברשימת הפודות תופסות קרנות הנאמנות רויטר מידן, בניהולם של ד"ר אדם רויטר ומשה מידן, לא בשל פדיונות אלא בשל גיוס נמוך ביותר של מיליון שקל בשתי קרנות בניהולם, שמנהלות כ-15 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
1 מיליון שקל
סה"כ:
1 מיליון שקל
מקום חמישי
פיטנגו
גם המקום החמישי מגיע לא בשל פדיונות אלא בשל גיוסים קטנים. את המקום החמישי ברשימה תופס פיטנגו, שגייס 2 מיליון שקל בנובמבר. פיטנגו מנהלים 2 קרנות בהוסטינג במיטב. פיטנגו מנהל כ-84 מיליון שקל.
קרנות מסורתיות:
9- מיליון שקל
סה"כ:
9- מיליון שקל
מאת: משה מימון
ניתן למצוא פוסטים נוספים של משה במקומות האלה:
בלוג המחלקה למימון , בי"ס למנהל עסקים, המסלול האקדמי המכללה למנהל: finance.colman.ac.il
בלוג אנרגיה כחולבן:blog.tapuz.co.il/israelenergy
בלוג אישי: www.maimonolog.com
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
