סלע קפיטל נדל"ן >> מידרוג מאשרת לחברת סלע קפיטל נדל"ן גיוס של 170 מיליון שקלים להנפקת אג"ח בדירוג A2 באופק יציב‎

מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג  A2 באופק יציב לסדרות האג"ח של חברת סלע קפיטל נדל"ן בע"מ (להלן: "החברה" או "סלע"). כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה לגיוס אג"ח בהיקף של עד 170 מיליון ₪ ע.נ., שיעשה באמצעות הרחבת סדרה קיימת ו/או הנפקת סדרה חדשה. תמורת הגיוס תשמש לצורך הפעילות השוטפת של החברה, כולל רכישת נכסים חדשים. יצוין כי, לאחר תאריך המאזן, החברה פרעה הלוואות בנקאיות בהיקף של כ-111 מ' ₪ בפירעון מוקדם.
דירוג החברה נתמך ב: יחסי כיסוי ואיתנות הבולטים לטובה; מצבת נכסים מניבים סולידית אשר גדלה לאחר רכישת שישה נכסים חדשים במהלך שנת 2013; שיפור בפיזור השוכרים והנכסים, לאור רכישות הנכסים בשנה האחרונה, תוך הקטנת חלקם של השוכרים המרכזיים מסך הכנסות החברה, גורם המסייע לשיפור בפרופיל הסיכון; מביקושים יציבים לנכסי החברה, המתבטאים בחידוש חוזי שכירות, תוך שמירה על שיעורי תפוסה ממוצעים הגבוהים מ- 90%, בשלוש השנים האחרונות. בחודשים האחרונים חידשה החברה חוזי שכירות בהיקף משמעותי ודיווחיה למידרוג כי היא במו"מ מתקדם לאכלוס שטחים פנויים; היותה של החברה קרן "ריט", גורם המקנה לה אסטרטגיה יציבה וסולידית של השקעות ומינוף נכסים. מאידך, היות החברה קרן "ריט" באה לידי ביטוי גם במדיניות חלוקת דיבידנדים אגרסיבית יחסית וכן בגמישות פיננסית, הכפופה למגבלות מינוף יצוין כי בהתאם למידע שהוצג למידרוג ולחלוקת הדיבידנד ברבעון הראשון של 2014, שיעור הדיבידנד ביחס לFFO- צפוי להצטמצם במידה מסוימת, אם כי הנ"ל נותר גבוה; משיפור בגמישות הפיננסית לאור פירעון מוקדם של הלוואות בנקאיות ושחרור שעבודים על שלושה נכסים, לאחר תאריך המאזן; נגישות טובה למקורות מימון ושוק ההון, כפי שמשתקף בגיוסי ההון  בהיקף של כ-120 מיליון ₪ ברבעון הראשון של שנת 2014 והנפקת אג"ח בהיקף של כ-240 במהלך 2013.




הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.