קרן מרדכי
02/06/2015
בחודש מאי 2015 הסתכמו גיוסי אגרות החוב הקונצרניות בסך של כ- 2.8 מיליארד ₪ ערך נקוב, זאת לעומת כ- 1.7 מיליארד ₪ שגוייסו בחודש אפריל החולף ובהשוואה לכ- 12.9 מיליארד ₪ שהונפקו במאי אשתקד. יש לציין כי, כ- 6.9 מיליארד ₪ מהסכום שגוייס בחודש מאי 2014 נבע מגיוס אג"ח תמר בונד של קבוצת דלק.
בסך הכול הנפיקו החודש 14 מנפיקים (לעומת 8 בחודש הקודם) - 11 מהם מדורגים, 8 מתוך אלו המדורגים, מדורגים בקבוצת ה- A ומעלה. 11 מנפיקים משתייכים לענף הנדל"ן והיוו כ- 94% מהיקף הגיוסים.
ערן היימר מנכ"ל מידרוג : "מתחילת שנת 2015 ובהמשך למגמה שנצפתה בשנת 2014, ניתן לראות המשך הנפקות של חברות נדל"ן זרות, כאשר במאי בוצעה ההנפקה הגדולה ביותר עד כה בסך של כ- 1.4 מיליארד ₪. בשבועות הקרובים אנו צופים גיוסים משמעותיים נוספים, שעיקרם הנפקת אג"ח של בנק מזרחי בסך כ- 2.3 מיליארד ₪, חברת החשמל בסך כ- 1.5 מיליארד ₪, חברת הביטוח מגדל בסך של עד כ 2.0 מיליארד ₪ וכן הנפקת ענק של חברת הנדל"ן האמריקאית וורטון בסך כ- 2 מיליארד ₪."
ינואר - מאי 2015: גידול חד בהיקפי ההנפקות בהובלת הבנקים ומגזר הנדל"ן
בחמשת החודשים הראשונים של שנת 2015 הונפקו בשוק האג"ח הקונצרני כ- 22.5 מיליארד ₪ ערך נקוב לעומת כ- 24.5 מיליארד ₪ בתקופה המקבילה אשתקד (הנתון לתקופה המקבילה כלל את אג"ח ביקום בסך של כ-2.8 מיליארד ₪ ערך נקוב בדולר ואת אג"ח תמר בונד בסך כ- 6.9 מיליארד ₪ שהונפקו למשקיעים מוסדיים זרים ובישראל).
חברות מענף הנדל"ן המשיכו בקצב הגיוסים הגבוה ובחמשת החודשים הראשונים של שנת 2015, גייסו חברות בתחום כ- 9.5 מיליארד ₪ - כ- 42% מסך הגיוסים בתקופה וזאת, בהשוואה לכ- 6.6 מיליארד ₪ (כ- 27% מסך הגיוסים בתקופה) בתקופה המקבילה בשנת 2014.
היקף הגיוסים של מוסדות פיננסיים בחמשת החודשים הראשונים של שנת 2015 הסתכם בכ- 8.2 מיליארד ₪ והיווה כ 36% מסך ההנפקות בתקופה, לעומת כ - 3.3 מיליארד ₪ בלבד בתקופה המקביל אשתקד. מזרחי-טפחות ופועלים אחראים לכ-6.0 מיליארד מגיוסי הבנקים בארבעת הרבעונים הראשונים של שנת 2015 זה, כל אחד מהם כ- 3.0 מיליארד ₪.
בנטרול מוסדות פיננסיים וחברות תשתית ממשלתיות עמד היקף הגיוסים בתקופה של ינואר-מאי 2015 על סך של כ- 13.3 מיליארד ₪ ערך נקוב, זאת בדומה לתקופה המקבילה אשתקד, כ- 12.9 מיליארד ₪. בנטרול גם של הנפקת ביקום ותמר בונד קיים גידול של למעלה מ- 300% בין התקופות.
הצמדה
כ- 56% ממספר ההנפקות (כ- 69% מהיקף ההנפקות) בחמשת החודשים הראשונים של שנת 2015, היו צמודות למדד, זאת ביחס לכ- 46% (כ- 53% מהיקף ההנפקות) בכל שנת 2014.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.ם מ
