דורית סלינגר הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון
דורית סלינגר הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון
02/06/2015
מתוקף סמכותי לפי תקנה 15 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל( )כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב-2012, להלן הוראותיי:
1. רקע
בשנים האחרונות ניכרת מגמת גידול בהיקף ההלוואות המותאמות (tailor made) שנותנים גופים מוסדיים. לאור מגמה זו, מינה הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר את הוועדה לבחינת אופן השקעת גופים מוסדיים בהלוואות מותאמות ("ועדת גולדשמידט") על מנת להציע הסדרה ראויה, ודרכי עבודה שיהלמו את היקף הפעילות הגדל. ועדת גולדשמידט הגישה את המלצותיה לממונה על שוק ההון בחודש אפריל 2014. ההמלצות נוגעות, בין היתר, לממשל תאגידי ביחס להעמדת הלוואות מותאמות, בכלל זה מינוי ועדת אשראי פנימית, בקרת אשראי וטיפול בחובות בעייתיים.
2. תיקונים לשער 5, חלק 2, פרק 4 בחוזר המאוחד (להלן – החוזר המאוחד)
א. האמור בסעיף 2.2 יסומן "(א)" ואחריו יבוא:" (ב) ועדת אשראי פנימית מינוי 2.2.4:
א.גוף מוסדי המעמיד הלוואות מותאמות ימנה ועדת אשראי פנימית.
ב.בוועדת אשראי פנימית יכהנו לכל הפחות שלושה חברים שהם בעלי מומחיות מוכחת ומובהקת בהעמדת אשראי.
ג.אם מונה כחבר ועדת אשראי פנימית, מי שאינו עובד הגוף המוסדי, יחולו עליו כל החובות החלות על עובד הגוף המוסדי, בכל הנוגע לניהול נכסי הגוף המוסדי ונכסי לקוחותיו, ובכלל זה הוראות סעיפים 3(ב( עד )ה) לחוק קופות גמל.
ד.יושב ראש ועדת אשראי פנימית ורוב חבריה יהיו מי שאינם עוסקים בניהול השקעות או ייזום אשראי בגוף המוסדי.
ה.רוב חברי ועדת אשראי פנימית יהיו מי שאינם חברים ב"מרכז חובות בעייתיים", כמשמעותו בסעיף קטן 4.3.2.
ו.חבר ועדת אשראי פנימית לא יהיה מי שמכהן בגוף המוסדי כדירקטור, חבר ועדת השקעות או חבר ועדת משנה לאשראי.
ב. אחרי סעיף קטן 2.2.4 יבוא:"כהונה 2.2.5"
א.תפקידי ועדת אשראי פנימית
1. לגבי כספי קופות גמל והתחייבויות תלויות תשואה
א. אישור העמדת הלוואה מותאמת מכספי קופת גמל או כנגד התחייבויות תלויות תשואה, שאינה טעונה אישור ועדת השקעות או ועדת משנה לאשראי, בהתאם למדרג הסמכויות שקבע הדירקטוריון. במדרג כאמור ייקבעו, בין היתר, שיעורים מרביים וסכומים מרביים של השקעה בהלוואה מותאמת מכספי משקיע מוסדי, שאינה טעונה אישור ועדת השקעות או ועדת משנה לאשראי, ובלבד שסכומה הכולל של הלוואה מותאמת מכל קבוצת המשקיעים שאינה טעונה אישור כאמור אינו עולה על50 מיליון ש"ח.
ב.מתן המלצה לוועדת השקעות של קופת גמל וועדת השקעות תלויות תשואה של חברת ביטוח ולוועדת משנה לאשראי, ככל שמונתה, בדבר העמדת הלוואה מותאמת מכספי קופת גמל או כנגד התחייבויות תלויות תשואה הטעונה אישורן, על פי מדרג הסמכויות שקבע הדירקטוריון;
2)לגבי כספי התחייבויות שאינן תלויות תשואה
א. אישור העמדת הלוואה מותאמת מכספי התחייבויות שאינן תלויות תשואה, שאינה טעונה אישור ועדת השקעות, בהתאם למדרג הסמכויות שקבע הדירקטוריון.
ב.מתן המלצה לוועדת השקעות שאינן תלויות תשואה ולדירקטוריון חברת ביטוח, בדבר העמדת הלוואה מותאמת מכספי התחייבויות שאינן תלויות תשואה של חברת ביטוח, הטעונה אישור ועדת השקעות או דירקטוריון, בהתאם למדרג הסמכויות שקבע הדירקטוריון; לצורך מתן אישור או המלצה כאמור, ועדת אשראי פנימית תבחן, בין היתר, אם בבניית העסקה למתן הלוואה מותאמת נעשתה השוואה לאשראי שניתן לחברות דומות, לאגרות חוב סחירות בעלות מאפיינים דומים או להלוואות מותאמות דומות שנתן הגוף המוסדי, בשים לב למאפיינים הייחודיים בהלוואה, לרבות בטוחות, מרווחים ותניות פיננסיות וחוזיות.
3)אישור שינויים וחריגות מתנאי הלוואות מותאמות קיימות, בהתאם לפרמטרים שהוגדרו על ידי ועדת השקעות רלבנטית או הדירקטוריון, לפי העניין, ובלבד שאין מדובר בשינויים חריגים או בחריגות מהותיות;
4)חובות בעייתיים שהם הלוואה מותאמת
א.ועדת אשראי פנימית, תדון ותחליט, בהתבסס בין היתר על דוח מרכז חובות בעייתיים, על אופן הטיפול בחוב בעייתי, שהוא הלוואה מותאמת, שעל פי מדרג הסמכויות שקבע הדירקטוריון הקצאתו אינה טעונה אישור ועדת השקעות, ועדת משנה לאשראי או דירקטוריון.
ב.ועדת אשראי פנימית תיתן המלצה לוועדת השקעות רלבנטית, לוועדת משנה לאשראי ולדירקטוריון, בדבר אופן הטיפול בחוב בעייתי, שהוא הלוואה מותאמת, שעל פי מדרג הסמכויות שקבע הדירקטוריון הקצאתו טעונה אישורם.
5) מסירת דיווחים מידיים ותקופתיים לפי סעיף 3.1".
ג. במקום האמור בפסקה 2.4.3 (ו) יבוא "קיום תהליכי אנליזה, בקרת אשראי ודירוג פנימי הנדרשים על פי נהלי הגוף המוסדי והוראות הדין;".
ד. פסקה 2.4.3(ז()3) תימחק ובמקומה יבוא:
3) ביצוע מדגמים מבוססי סיכון, ובחינת מקרי חדלות הפירעון לגבי אשראי שהעמיד הגוף המוסדי בהתאם לרמות הדירוגים וההערכות השונות, לרבות:
א.הערכה ללא תלות בגורמים המאשרים אשראי בגוף המוסדי, של טיב הלווים ואיכות תיק האשראי בכללותו.
ב.בחינת טיב החלטות אשראי, היקפן ואיכותן בפועל, בגוף המוסדי.
ג.הערכת סיכונים ושיקול הדעת של גורמים העוסקים במתן אשראי בקבלת החלטות ובכלל זה בחינת תשואה מול סיכון.
ד.בחינת התאמת עסקאות שאישרה ועדת השקעות למדיניות שקבע הדירקטוריון.
ה.בחינת הציות למדיניות אשראי, לנהלי תפעול אשראי פנימיים ולהוראות הדין השונות.
ו.איתור לווים בעייתיים שלא זוהו על ידי הגורמים שביצעו את מתן האשראי.
ז.מתן התראה מוקדמת לגבי לקוחות בעלי מאפיינים המצביעים על סיכון אשראי, או כאלה שצפויים אצלם קשיים בפירעון האשראי המוענק להם או שצפוי להיות מוענק להם".
ה. אחרי פסקה 2.4.3(י) יבוא:
יא.וידוא כי כל המידע הרלבנטי בנוגע למתן אשראי מוצג בפני הגורם המאשר את מתן האשראי.
יב.בדיקת קיומם ותקינותם של מסמכי האשראי ורישומן כהלכה של בטחונות הנדרשים לפעילות הלווה.
יג. התראה לגורם המאשר על אחד מאלה
1.סיכונים פוטנציאליים בפעילות מול לווה, הנגזרים מאי קיומם של מסמכים או הסכמים בין הגוף המוסדי ללווה או מליקויים שנמצאו בהם;
2.קשיים טכניים אפשריים במימוש בטחונות.
יד.וידוא כי ליקויים בתהליך מתן האשראי טופלו באופן מלא על ידי הגורם שהעמיד את האשראי, על פי הנחיות ועדת ההשקעות.
טו.בחינת מערכי הבקרה הניהוליים של סיכוני האשראי והערכה של יעילותם".
ו. בסעיף קטן 2.4.3, בסיפא -
1. במקום "כאמור בפסקאות (א( עד )י)", יבוא "כאמור בפסקאות )א( עד )טו)".
2. במקום "יובהר כי ניתן לבצע את התפקידים האמורים באמצעות יחידת מערך עורפי פנימית." יבוא "גוף מוסדי רשאי לקבוע כי כל או חלק מתפקידי יחידת בקרת השקעות המנויים בפסקאות )א( עד )טו) יבוצעו בידי אורגן אחר בגוף המוסדי שאינו נוטל תפקיד במערך ההשקעות, כפיפותו מבטיחה את אי תלותו במערך ההשקעות, והוא בעל המומחיות והמשאבים המתאימים לביצוע התפקידים".
ז. בסעיף 3.1 במקום "פורום חוב" יבוא "מרכז חובות בעייתיים וועדת אשראי פנימית".
ח.בסעיף קטן 3.1.1 במקום "פורום חוב כהגדרתו בסעיף קטן 4.3.2)א()1()א), יגיש" יבוא "ועדת אשראי פנימית ומרכז חובות בעייתיים שמונה לפי פסקת משנה 4.3.2(א()1()א) יגישו".
ט. בסעיף קטן 3.1.9 -
1.במקום "פורום חוב יגיש" יבוא "ועדת אשראי פנימית ומרכז חובות בעייתיים שמונה לפי פסקת משנה 4.3.2)א()1()א) יגישו".
2.במקום "ובכלל זה ועדת אשראי וועדת ההשקעות הרלבנטית " יבוא "ובכלל זה ועדת משנה לאשראי וועדת ההשקעות הרלבנטית".
3.אחרי "אגרות החוב הלא ממשלתיות" יבוא "והלוואות מותאמות".
י. בסעיף 3.2 -
1. במקום "לפורום חוב" יבוא "לועדת אשראי פנימית ולמרכז חובות בעייתיים".
2. במקום "לפורום חוב באמצעות הגורם המרכז לפי סעיף קטן 4.3.2)א()1()ד( בדיווח מידי" יבוא "לוועדת אשראי פנימית ולמרכז חובות בעייתיים שמונה לפי פסקת משנה 4.3.2)א()1()א) דיווח מידי".
יא. בסעיף קטן 4.3.2 -
1. במקום פסקה(א) יבוא:
א.גוף מוסדי ימנה גורם, אשר יהיה אחראי על ביצוע תהליך הערכת מצב חוב )בפרק זה: "מרכז חובות בעייתיים").
1.מרכז חובות בעייתיים יכול שיהיה יחיד או צוות של בעלי תפקיד:
א.מונה יחיד כמרכז חובות בעייתיים – יתקיימו בו שני אלה:
1.הוא בעל מומחיות וניסיון מוכחים בתחום האשראי או ההשקעות;
2.הוא אינו עוסק בייזום והקצאת אשראי ואינו חבר בוועדת השקעות או בוועדת משנה לאשראי של הגוף המוסדי;
ב) מונה צוות של בעלי תפקיד כמרכז חובות בעייתיים יתקיימו בו שני אלה:
1. כל אחד מחברי בצוות יהיה מי שהוא בעל מומחיות וניסיון מוכחים בתחום האשראי או ההשקעות;
2.רוב חברי הצוות יהיו כאלה שאינם עוסקים בייזום והקצאת אשראי;
3.רוב חברי הצוות אינם חברים בוועדת השקעות, בוועדת משנה לאשראי או בוועדת אשראי פנימית של הגוף המוסדי.
4.מרכז חובות בעייתיים יבחין בין חובות בעייתיים לחובות אחרים בשים לב, לשינויים במצבם הפיננסי של לווים ובכושר הפירעון שלהם, ובהתבסס, בין היתר, על ניתוח דוחות כספיים, דיווחים של החברה המנפיקה לרשות ניירות ערך, דיווחים של הלווה לגוף המוסדי, אינדיקאטורים מהשוק המשני הסחיר, עמידתם של
הלווים בתניות חוזיות ואמות מידה פיננסיות (קובננטים), הערכת הבטחונות שניתנו כנגד החוב, שינויים במעמדו של בעל החוב וקדימות החוב. את החובות הבעייתיים יסווג מרכז חובות בעייתיים לקבוצות הבאות: חוב בהשגחה מיוחדת; חוב בפיגור; חוב מסופק.
5.מרכז חובות בעייתיים יגיש לגורמים בגוף המוסדי המוסמכים להחליט לגבי אופן
1 הטיפול בחוב בעייתי
דוחות מיידיים ותקופתיים לפי סעיף 3.1.
1) מרכז חובות בעייתיים יוזמן דרך קבע לכל הדיונים של הגורמים המוסמכים להחליט על אופן הטיפול בחוב בעייתי, בהן נדון אופן הטיפול בחובות בעייתיים.
2. במקום פסקה (ב) יבוא -
ב. פעולות גוף מוסדי לגביית חוב בעייתי, השתתפות בנציגות בעלי חוב ואישור תנאי הסדר
2 חוב
1.גורמים המוסמכים להחליט על אופן הטיפול בחובות בעייתיים ולאשר הסדר חוב יהיו:
א.לגבי הלוואות מותאמות –ראו סעיף קטן 2.2.1 בפרק זה לעניין תפקידי ועדת אשראי פנימית.
ב.לגבי הלוואות מותאמות ואשראי מסוג אחר, ביחס לכספי משקיע מוסדי - ראו סעיף קטן 6.2.2 לעניין ועדת משנה לאשראי ופסקה 3.3.4 )ב()6( לעניין ועדת השקעות, בפרק 3 בחלק 1 של שער 5.
ג. לגבי הלוואות מותאמות ואשראי מסוג אחר בהתחייבויות שאינן תלויות תשואה של חברת ביטוח –ראו פסקה 4.3.4 (א) לעניין ועדת השקעות שאינן תלויות תשואה, בפרק 3 בחלק 1 של שער 5 .
ד. הסדר לגבי חוב המוחזק כנגד התחייבויות שאינן תלויות תשואה של חברת ביטוח, שהקצאתו הייתה טעונה גם אישור הדירקטוריון, בהתאם למדרג הסמכויות לפי פסקה 3.7.5(א()1()ב( בפרק 2 בחלק 1 של שער 5 – יאושר בידי הדירקטוריון.
ב. פסקה (ג) - תימחק.
3. תחולה
הוראות חוזר זה יחולו על כל הגופים המוסדיים בישראל.
4. תחילה
תחילתו של חוזר זה ביום 1 בינואר 2016.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
