מידרוג מודיעה על הותרת דירוג עם השלכות שליליות לגלובל פיננס

מידרוג מודיעה על הותרת דירוג אגרות החוב (סדרות א'-ג'), בבחינה (Credit Review) עם השלכות שליליות, על רקע יתרת הנכסים המגבים אשר עיקרו, כ- 97%, מתבסס על נכס מגבה המצוי ב- Credit Review עם השלכות שליליות. 

מתודולוגיית מידרוג לדירוג CDO, לוקחת בחשבון את פיזור הנכסים המגבים בתיק, ונסמכת על שקלול סטטיסטי למידול ואמידת היקף החשיפה והסיכוי לכשל. בשל פיזור הנכסים הנמוך בתיק , והמח"מ הקצר באופן יחסי של התיק , הדירוג עבור אגרות החוב (א'-ג') מתבסס על הדירוג בפועל של חברת הנכס המגבה העיקרי
בעסקה, חברת מבני תעשיה בע"מ, וזאת חלף הסתמכות על דירוג לצורכי עסקה של הנכסים המגבים.

נכון למועד דוח זה, בתיק הנכסים המגבים נכללים 2 נכסים, כאשר עיקר תזרים הנכסים המגבים מתבסס על נכס מגבה של חברת מבני תעשייה בע"מ (כ- 97% מיתרת תזרים הנכסים המגבים), אשר נכון למועד הדוח, מדורגת בדירוג A-/CR. 

בשל פיזור הנכסים הנמוך בתיק, והמח"מ הקצר באופן יחסי של התיק, הדירוג עבור אגרות החוב (א'-ג') מתבסס על הדירוג בפועל של חברת מבני תעשיה בע"מ, וזאת חלף הסתמכות על דירוג לצורכי עסקה של הנכסים המגבים. 

באפריל 2007 דירגה מידרוג את איגרות החוב (סדרות א'- ג'), שהונפקו על ידי גלובל פיננס ג'י.אר. 8 בע"מ (להלן ולעיל: "החברה"), בדירוגים Aa1, Aa3 ו- A2, בהתאמה. המטרות העיקריות של החברה הן הנפקת אגרות חוב המגובות בנכסים המגבים, החזקה בנכסים אלו וביצוע כל הפעולות הדרושות לצורך טיפול באגרות החוב.

התזרים הצפוי מהנכסים המגבים הינו המקור היחיד לפירעון אגרות החוב. שיטת התשלום הינה Pass-through, דהיינו כל התזרים המתקבל מהנכסים המגבים מועבר למחזיקי האג"ח (סדרות א'-ג').