עידו אסייג
06/08/2015
חברת אל על מציגה את תוצאות הרבעון השני והחציון של 2015- רווח של 17.3 מיליון דולר - בהתאם להחלטת הדירקטוריון, לראשונה מזה שנים, החברה צפויה לחלק דיבידנד בסך של כ- 24.7 מיליון דולר
הרווח לפני מס ברבעון הסתכם בכ- 24 מיליון דולר; הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב- 17.3 מיליון דולר; ההכנסות ברבעון הסתכמו ב- 510.6 מיליון דולר לעומת 571.5 מיליון דולר אשתקד; יתרת המזומנים של החברה הסתכמה בכ- 186.2 מיליון דולר; נתח השוק ברבעון עלה ל- 32.7% לעומת 31.9% ברבעון המקביל אשתקד
הרווח לפני מס ברבעון הסתכם בכ- 24 מיליון דולר; הרווח הנקי ברבעון הסתכם ב- 17.3 מיליון דולר; ההכנסות ברבעון הסתכמו ב- 510.6 מיליון דולר לעומת 571.5 מיליון דולר אשתקד; יתרת המזומנים של החברה הסתכמה בכ- 186.2 מיליון דולר; נתח השוק ברבעון עלה ל- 32.7% לעומת 31.9% ברבעון המקביל אשתקד
מנכ"ל אל על, דוד מימון: "אני גאה להכריז היום על תכנית ההצטיידות הגדולה ביותר בתולדות אל על. דירקטוריון אל על אישר היום לחברה לנהל מו"מ עם חברת בואינג לקראת הצטיידות במטוסי דרימליינר רחבי גוף, אשר צפויה לכלול רכישה וחכירה של 15 מטוסים בחמש השנים הקרובות. מהלך זה צפוי להוות קפיצת מדרגה משמעותית באופטימיזצית רשת הנתיבים, בשירות לנוסעים ובחוויית הטיסה.
מטוסים אלו יחליפו במהלך חמש השנים הקרובות את צי מטוסי ה- 747-400 וצי 767 והם מיועדים לטוס ליעדים בטווח הבינוני והארוך (ניו יורק, בוסטון, טורונטו, בנגקוק, בייג'ין, מומבאי, דרום אפריקה ועוד). המטוסים הינם מהחדישים והמתקדמים בעולם, בעלי יתרונות תפעוליים רבים ונחשבים ליעילים וחסכוניים בצריכת דלק, בניצולת ובעלויות האחזקה.
אנו נמשיך ונשמור על מעמדנו כבחירה ראשונה מישראל ואליה, כחברה מובילה, המציעה ללקוחותיה נוחות מרבית, חדשנות טכנולוגית, מטוסים מתקדמים ושירות איכותי. אני משוכנע כי מהלך זה מהווה הזדמנות גדולה לעמוד ברף הגבוה המצופה מאיתנו ולהמשיך את תנופת ההתחדשות של אל על."
עוד הוסיף דוד מימון: "אני מברך על חתימת הסכם העבודה עם נציגות העובדים שיאפשר לאל על להתייעל ולהתמקד באתגרים העסקיים העומדים בפניה בהמשך לצמיחתה בענף התעופה הבינלאומי.
כמו כן, אני גאה על החלטת הדירקטוריון לאישור חלוקת דיבידנד לראשונה מזה שנים רבות, אנחנו שמחים לשתף את ציבור בעלי המניות שלנו בהצלחת החברה.
מימון ציין כי: "מספר מחזיקי כרטיסי האשראי FLYCARD ו- FLYCARD premium, המשיך לצמוח והגיע ללמעלה מ-90 אלף לקוחות.
במסגרת ההתחדשות, הרחבת רשת הנתיבים והתעצמות החברה, החברה השיקה ביוני קו ישיר לבוסטון, שירחיב עבור לקוחותינו את מגוון היעדים בארה"ב, בזמינות גבוהה ובחיבוריות נוחה."
דגנית פלטי, סמנכ"ל הכספים של אל על, מסרה:
"אנו מסכמים את המחצית הראשונה של שנת 2015 ואת הרבעון השני של השנה עם שיפור בשורה של פרמטרים תפעוליים ופיננסיים, ועם גידול ברווח הנקי של החברה.
החברה רשמה ירידה בהכנסות כתוצאה מירידה במספר הנוסעים בשל ירידה בתיירות הנכנסת ומשחיקת מחירים שנבעו מירידת מחירי הנפט , מירידה בתיירים ומשחיקת המטבעות ביחס לדולר. לצד זה, החברה רשמה ברבעון ירידה בהוצאות ההפעלה בסכום של למעלה מ-57 מיליון דולר , וזאת למרות הגידול בפעילות החברה בכ-2%.
ברבעון זה רשמה החברה רווח הגבוה בכ- 6% מרבעון מקביל אשתקד וזאת על אף הוצאה בסך של כ- 11 מיליון דולר בגין הסכם השכר החדש מתוכו כ- 5 מיליון דולר בגין פרישה מוקדמת של עובדים.
החברה רשמה ירידה בהכנסות כתוצאה מירידה במספר הנוסעים בשל ירידה בתיירות הנכנסת ומשחיקת מחירים שנבעו מירידת מחירי הנפט , מירידה בתיירים ומשחיקת המטבעות ביחס לדולר. לצד זה, החברה רשמה ברבעון ירידה בהוצאות ההפעלה בסכום של למעלה מ-57 מיליון דולר , וזאת למרות הגידול בפעילות החברה בכ-2%.
ברבעון זה רשמה החברה רווח הגבוה בכ- 6% מרבעון מקביל אשתקד וזאת על אף הוצאה בסך של כ- 11 מיליון דולר בגין הסכם השכר החדש מתוכו כ- 5 מיליון דולר בגין פרישה מוקדמת של עובדים.
תזרים המזומנים שנבע לחברה ברבעון מפעילות שוטפת הסתכם בכ- 79 מיליון דולר והיא סיימה את הרבעון עם יתרת מזומנים ופיקדונות בהיקף של כ-186 מיליון דולר.
האיתנות הפיננסית ומצבה העסקי של החברה מאפשרים לנו לחלק דיבידנד וכן להוציא לפועל את תכנית ההצטיידות ארוכת הטווח של החברה, להחלפת מטוסים רחבי גוף, שתשפר מאד את כושרה התחרותי של החברה בעשור הקרוב"
תקציר תוצאות הרבעון השני של שנת 2015:
הכנסות מהפעלה - הסתכמו בכ-511 מיליון דולר, קיטון של כ-10.7% ביחס לרבעון מקביל אשתקד. ההכנסות מנוסעים קטנו בשיעור של כ-11.9%, כתוצאה מקיטון בכמות נוסע-ק"מ (RPK) שהושפע מהירידה בתיירות הנכנסת (15%) ומעיתוי חג הפסח וכן מקיטון בתשואה לנוסע-ק"מ הנובעת בחלקה מהירידה במחירי הנפט ומהתחרות שהושפעה גם מהירידה בתנועת הנוסעים, כאמור לעיל. כמו כן הושפעו ההכנסות משחיקת שערי חליפין של מטבעות שונים ביחס לדולר. ההכנסות מהובלת מטענים גדלו בכ-0.2% בעיקר כתוצאה מגידול בכמות טון-ק"מ שהוטסה אשר קוזז בחלקו ע"י קיטון בתשואה לטון-ק"מ.
הוצאות הפעלה - הוצאות ההפעלה הסתכמו בכ- 408 מיליון דולר, קיטון של כ- 12.3% ביחס לרבעון מקביל אשתקד. הירידה בהוצאות נבעה בעיקר מקיטון בהוצאות עבור דלק הסילוני (דס"ל), כתוצאה משחיקת שערי חליפין של מטבעות שונים ביחס לדולר ובקיזוז תוספות שכר בשל הסכם העבודה שנחתם בחודש יוני 2015.
הוצאות דס"ל- הוצאות החברה עבור דס"ל קטנו בסך של כ- 53.5 מיליון דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד. הקיטון נבע מהשפעת ירידת המחיר האפקטיבי של הדס"ל (הכוללת את תוצאות פעילות הגידור בהן נקטה החברה) אשר קוזזה בחלקה ע"י השפעת הגידול בשעות טיסה בשיעור של 2%. שיעור הוצאות הדס"ל מהמחזור ירד מכ-31.5% ברבעון המקביל אשתקד לכ-24.8% ברבעון המדווח.
הרווח הגולמי- הרווח הגולמי של החברה לרבעון המדווח הסתכם בכ-102.7 מיליון דולר והיווה כ-20.1% מהמחזור ביחס לרווח גולמי של 106.3 מיליון דולר שהיווה כ-18.6% מהמחזור ברבעון המקביל אשתקד.
הוצאות מכירה - בהוצאות המכירה חל קיטון של כ- 10.1% ביחס לרבעון המקביל אשתקד בעיקר כתוצאה מקיטון בהוצאות ההפצה בשל הירידה בהכנסות ובשל הירידה בהוצאות השכר, כאמור לעיל. שיעור הוצאות המכירה מהמחזור נותר ללא שינוי ביחס לרבעון המקביל אשתקד, כ- 9.4%.
הוצאות הנהלה וכלליות - בהוצאות הנהלה וכלליות חל קיטון בשיעור של כ-12.3% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, זאת כתוצאה מקיטון בהוצאות השכר, כאמור לעיל. שיעור הוצאות הנהלה וכלליות מהמחזור קטן מכ- 4.5% בתקופה המקבילה אשתקד לכ- 4.4% בתקופה המדווחת.
הכנסות והוצאות אחרות – ברבעון המדווח רשמה החברה הוצאות אחרות נטו בסך של כ-4.8 מיליון דולר בגין תוכנית פרישה מוקדמת של 35 עובדים .
מימון - הוצאות המימון, נטו ברבעון המדווח הסתכמו בכ-3.8 מיליון דולר בהשוואה לכ-4.9 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד כתוצאה מהכנסות מהפרשי שער.
רווח לפני מס – הרווח לפני מס ברבעון המדווח הסתכם בכ- 23.6 מיליון דולר, המהווה כ- 4.6% מהמחזור, גידול של כ-4.8% בהשוואה לרווח לפני מס של כ-22.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, שהיווה כ-3.9% מהמחזור.
רווח לתקופה – הרווח לתקופה הסתכם בכ-17.3 מיליון דולר, המהווה כ-3.4% מהמחזור, גידול של כ-6.2% בהשוואה לרווח של כ-16.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, שהיווה כ-2.9% מהמחזור.
תוצאות החציון הראשון של 2015:
הכנסות מהפעלה - הסתכמו בכ-930 מיליון דולר, קיטון של כ-5.7% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות מנוסעים קטנו בשיעור של כ-6.5%, בעיקר כתוצאה מקיטון בתשואה לנוסע-ק"מ בשל שחיקת שערי חליפין של מטבעות שונים ביחס לדולר, בשל ירידה במחירי הנפט ובשל התחרות שהושפעה מירידה בתיירות הנכנסת (14%), זאת בקיזוז גידול בכמות נוסע-ק"מ (RPK). ההכנסות מהובלת מטענים גדלו בכ-1.0% כתוצאה מגידול בכמות טון-ק"מ שהוטסה אשר קוזז בחלקו ע"י קיטון בתשואה לטון-ק"מ.
הוצאות הפעלה - הסתכמו בכ-775 מיליון דולר, קיטון של כ-10.2% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. הירידה הוצאות נבעה מקיטון בהוצאות עבור דס"ל, ומקיטון בהוצאות השכר בעיקר עקב שחיקת השכר בשל פיחות שער החליפין של השקל ביחס לדולר וזאת בקיזוז גידול בשכר בשל הסכם העבודה שנחתם בחודש יוני 2015.
רווח הגולמי - הסתכם בכ-155.2 מיליון דולר והיווה שיעור של כ-16.7% מהמחזור בהשוואה לרווח גולמי של 123.9 מיליון דולר שהיוו שיעור של כ-12.5% מהמחזור בתקופה המקבילה אשתקד.
הוצאות מכירה - חל קיטון של כ- 7.3% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד בעיקר כתוצאה מקיטון בהוצאות ההפצה ובשל קיטון בהוצאות השכר בעיקר בשל התחזקות הדולר.
הוצאות הנהלה וכלליות- חל קיטון של כ-13.8% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, זאת כתוצאה מקיטון בהוצאות השכר, בעיקר בשל התחזקות הדולר, וקיטון בהוצאות חובות מסופקים.
הכנסות והוצאות אחרות- בתקופה הנוכחית רשמה החברה הוצאות אחרות בסך של כ-4.8 מיליון דולר, בגין תוכנית פרישה מוקדמת של 35 עובדים. בתקופה המקבילה אשתקד, רשמה החברה הכנסות אחרות, נטו בסך כ-4.9 מיליון דולר, בעיקר כתוצאה מרישום רווח הון ממכירה וחכירה מחדש של שני מנועים.
מימון - הוצאות המימון נטו, הסתכמו בכ-11.6 מיליון דולר בהשוואה לכ-10.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
רווח לפני מס – הרווח לפני מס הסתכם בכ- 1.9 מיליון דולר, המהווה כ- 0.2% מהמחזור, לעומת הפסד לפני מס של כ-32.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, שהיווה כ-3.3% מהמחזור.
רווח לתקופה - הרווח לתקופה הסתכם בכ-1.3 מיליון דולר, המהווה כ-0.1% מהמחזור, ביחס להפסד של כ-23.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, שהיווה כ-2.4% מהמחזור.
נתונים נוספים ליום 30 ביוני 2015:
הנכסים השוטפים של החברה הסתכמו לסך של כ-443 מיליון דולר, גידול של כ-154 מיליון דולר ביחס ליום 31 בדצמבר 2014. הגידול נבע בעיקר מהשפעה עונתית של עלייה ביתרות המזומנים והלקוחות בקיזוז קיטון בפיקדונות משועבדים.
הנכסים הלא שוטפים הסתכמו לסך של כ- 1,306 מיליון דולר, גידול של כ-13.2 מיליוני דולר ביחס ליום 31 בדצמבר 2014, בעיקר כתוצאה מרכישת מטוס 737-900 ומתשלומי מקדמות על חשבון 3 מטוסי 737-900 נוספים בקיזוז הוצאות הפחת לתקופה.
ההתחייבויות השוטפות הסתכמו לסך של כ-949.0 מיליון דולר. הגידול בסך של כ- 141.2 מיליון דולר ביחס ליום 31 בדצמבר 2014 נבע בעיקר כתוצאה מגידול עונתי בהכנסות מראש ממכירת כרטיסי טיסה ומעליה באשראי לזמן קצר, בעיקר כתוצאה ממימון מקדמות בגין מטוסים, בקיזוז קיטון בסעיף מכשירים פיננסיים נגזרים.
ההתחייבויות הלא שוטפות הסתכמו לסך של כ-655.1 מיליון דולר, קיטון בסך של כ-7.3 מיליון דולר ביחס ליום 31 בדצמבר 2014. השוני נבע מפירעון הלוואות בקיזוז הלוואה שנתקבלה בחודש מרץ 2015 למימון מטוס 737-900, החמישי בסדרה.
ההון של החברה הסתכם לכ-145.0 מיליון דולר. הגידול בסך של כ- 33.6 מיליון דולר ביחס להון ליום 31 בדצמבר 2014 נבע בעיקר מהגידול בקרן הון בגין גידור תזרים מזומנים כתוצאה מעלייה בשווי ההוגן של עסקאות הגידור.
אודות אל על
אל על נתיבי אויר לישראל, הנה המוביל הלאומי הישראלי. בשנת 2014 אל על רשמה הכנסות בהיקף של כ- 2.1 מיליארד דולר. אל על מטיסה בשנה כ- 2.2 מיליון נוסעים. החברה טסה לכ- 34 יעדים ישירים בעולם וליעדים רבים נוספים באמצעות הסכמי שיתופי פעולה עם חברות תעופה אחרות והיא מפעילה כיום 41 מטוסים, אשר מתוכם 27 מטוסים בבעלות החברה.
להלן פרטים בדבר הבחינה שערך הדירקטוריון בעת קבלת ההחלטה על החלוקה בקשר עם עמידתה של החברה במבחני החלוקה:
א. בפני הדירקטוריון הוצגו הדוחות הכספיים של החברה ליום 30 ביוני 2015.
ב. דירקטוריון החברה לקח בחשבון את הנחיות רשות ניירות ערך בעניין הבחינה הנדרשת לצורך חלוקת דיבידנדים, ובכלל זה את "דוח ריכוז ממצאים בנושא חלוקת דיבידנדים ורכישה עצמית של מניות" מחודש יוני 2015.
ג. עמידת החברה במבחן הרווח –נכון ליום 30 ביוני 2015 בקופת החברה היתה יתרת מזומנים ושווי מזומנים בסך כ-177 מיליון דולר. הדיבידנד שאושר לחלוקה הינו בסך של כ- 24.7 מיליון דולר נמוך מיתרת הרווח לחלוקה של החברה ליום 30 ביוני 2015 העומדת על סך כולל של כ- 27.9 מיליון דולר ולאחר החלוקה תסתכם יתרת הרווחים הראויים לחלוקה לסך של כ- 3.2 מיליון דולר, דהיינו הדיבידנד המוצע עומד במבחן הרווח וחלוקתו הינה מתוך הרווחים הראויים לחלוקה.
ד. עמידת החברה במבחן יכולת הפירעון - הדירקטוריון בחן, בין היתר, את תזרים המזומנים הצפוי של החברה לתקופה של חמש שנים, אשר משקף את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה גם לאחר חלוקת הדיבידנד. בהתאם לתזרים המזומנים החזוי של החברה, לחברה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת שלה. הוצגו בפני הדירקטוריון ניתוחי רגישויות (אשר מביאים בחשבון גורמים ותרחישים פנימיים וחיצוניים לחברה) ומקורות המימון העומדים לרשות החברה. כן בחן הדירקטוריון בהקשרים אלה את מצבה הפיננסי של החברה ובכלל זה את יתרות המזומנים הנזילים של החברה במועד ההחלטה והחלוקה.
עוד בחן הדירקטוריון במסגרת בחינת יכולת הפירעון, את השלכות תשלום הדיבידנד על תוכניות ההשקעה של החברה, לרבות תוכנית ההצטיידות של החברה והשפעת התרחשותם של גורמי סיכון עיקריים וכן את השלכות תשלום הדיבידנד על מצבה הכספי של החברה ונזילותה, על פעילותה של החברה במתכונת הקיימת, על מבנה ההון של החברה, וכן את עמידתה בדרישות ובמגבלות פיננסיות המוטלות עליה.
בהקשרים אלה הוצגה בפני הדירקטוריון עמדת הנהלת החברה, לפיה אין בתשלום הדיבידנד כאמור בכדי לפגוע בפעילות החברה ובהשקעותיה, כנדרש לשם שמירת מעמדה העסקי והתחרותי או בעמידתה במבחן יכולת הפירעון. כמו כן, הציגה הנהלת החברה תרחישים המייצגים אפשרויות העומדות בפני החברה להתמודדות עם אירועים הנכללים בגורמי הסיכון העיקריים.
לאור ממצאי בחינותיו הגיע הדירקטוריון לכלל מסקנה, כי לא קיים חשש סביר שהחלוקה תמנע מן החברה את היכולת לעמוד בחבויותיה הקיימות והצפויות, בהגיע מועד קיומן, הן באמצעות יצירת מזומנים מפעילות, והן על דרך של גיוס אשראי בהיקפים משמעותיים וכי החברה עומדת בכל מבחני החלוקה.
ה. נימוקי הדירקטוריון לאישור החלוקה:
1) על בסיס הדוחות הכספיים של החברה ליום 30.6.2015 עומדת חלוקת הדיבידנד במבחן הרווח.
2) כמפורט לעיל, נחה דעת הדירקטוריון, לאחר שהוצגו בפניו הנתונים והתחזיות הנזכרים לעיל על ידי ההנהלה וכן על בסיס תזרים המזומנים החזוי של החברה לחמש השנים הבאות, מקורות המימון העומדים לרשות החברה לצורך פירעון כל חבויותיה והתחייבויותיה הקיימות והצפויות ויתרות המזומנים הנזילים של החברה, כי חלוקת הדיבידנד עומדת במבחן יכולת הפירעון בהתאם לחוק החברות, התשנ"ט – 1999 ולהערכת החברה לא קיים חשש סביר שחלוקת הדיבידנד כאמור, תמנע מהחברה את היכולת לעמוד בחבויותיה הקיימות והצפויות בהגיע מועד קיומן וכן להוציא לפועל את תוכניות ההשקעה שלה ובכלל זה, תוכנית ההצטיידות. חלוקת הדיבידנד אינה צפויה להשפיע באופן מהותי לרעה על מצבה הפיננסי של החברה, ובכלל זה על מבנה ההון שלה, מצב נזילותה ועל יכולתה להמשיך לפעול במתכונת פעילותה הקיימת. החברה עומדת, ותמשיך לעמוד גם לאחר חלוקת הדיבידנד, באמות המידה הפיננסיות שלה כלפי הבנקים המממנים.
יובהר, כי כל האמור בדיווח מיידי זה, ככל שהוא מתייחס לתחזיות ו/או הערכות ו/או מידע צופה פני עתיד הינו בגדר מידע צופה פני עתיד, כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968. הערכות, תחזיות ומידע צופה פני עתיד כאמור מבוססים, בין היתר, על הנתונים המצויים בידי החברה נכון למועד דוח זה (לרבות יתרות מזומנים ואשראי), על המצב הכלכלי במשק ועל השקעות החברה. עוד יובהר, כי הערכות, תחזיות ומידע צופה פני עתיד כאמור עשויים שלא להתממש, כולם או חלקם, או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה, בין היתר, בעקבות שינויים בתנאי השוק בו פועלת החברה, התממשות של גורמי סיכון עיקריים באופן שלא נצפה על ידי החברה, תנאי שוק ההון, שינויים מדיניים וביטחוניים ושינויים רגולאטורים במדינות בהן פועלת החברה, העשויים להשפיע על פעילות החברה.
א. בפני הדירקטוריון הוצגו הדוחות הכספיים של החברה ליום 30 ביוני 2015.
ב. דירקטוריון החברה לקח בחשבון את הנחיות רשות ניירות ערך בעניין הבחינה הנדרשת לצורך חלוקת דיבידנדים, ובכלל זה את "דוח ריכוז ממצאים בנושא חלוקת דיבידנדים ורכישה עצמית של מניות" מחודש יוני 2015.
ג. עמידת החברה במבחן הרווח –נכון ליום 30 ביוני 2015 בקופת החברה היתה יתרת מזומנים ושווי מזומנים בסך כ-177 מיליון דולר. הדיבידנד שאושר לחלוקה הינו בסך של כ- 24.7 מיליון דולר נמוך מיתרת הרווח לחלוקה של החברה ליום 30 ביוני 2015 העומדת על סך כולל של כ- 27.9 מיליון דולר ולאחר החלוקה תסתכם יתרת הרווחים הראויים לחלוקה לסך של כ- 3.2 מיליון דולר, דהיינו הדיבידנד המוצע עומד במבחן הרווח וחלוקתו הינה מתוך הרווחים הראויים לחלוקה.
ד. עמידת החברה במבחן יכולת הפירעון - הדירקטוריון בחן, בין היתר, את תזרים המזומנים הצפוי של החברה לתקופה של חמש שנים, אשר משקף את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה גם לאחר חלוקת הדיבידנד. בהתאם לתזרים המזומנים החזוי של החברה, לחברה תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת שלה. הוצגו בפני הדירקטוריון ניתוחי רגישויות (אשר מביאים בחשבון גורמים ותרחישים פנימיים וחיצוניים לחברה) ומקורות המימון העומדים לרשות החברה. כן בחן הדירקטוריון בהקשרים אלה את מצבה הפיננסי של החברה ובכלל זה את יתרות המזומנים הנזילים של החברה במועד ההחלטה והחלוקה.
עוד בחן הדירקטוריון במסגרת בחינת יכולת הפירעון, את השלכות תשלום הדיבידנד על תוכניות ההשקעה של החברה, לרבות תוכנית ההצטיידות של החברה והשפעת התרחשותם של גורמי סיכון עיקריים וכן את השלכות תשלום הדיבידנד על מצבה הכספי של החברה ונזילותה, על פעילותה של החברה במתכונת הקיימת, על מבנה ההון של החברה, וכן את עמידתה בדרישות ובמגבלות פיננסיות המוטלות עליה.
בהקשרים אלה הוצגה בפני הדירקטוריון עמדת הנהלת החברה, לפיה אין בתשלום הדיבידנד כאמור בכדי לפגוע בפעילות החברה ובהשקעותיה, כנדרש לשם שמירת מעמדה העסקי והתחרותי או בעמידתה במבחן יכולת הפירעון. כמו כן, הציגה הנהלת החברה תרחישים המייצגים אפשרויות העומדות בפני החברה להתמודדות עם אירועים הנכללים בגורמי הסיכון העיקריים.
לאור ממצאי בחינותיו הגיע הדירקטוריון לכלל מסקנה, כי לא קיים חשש סביר שהחלוקה תמנע מן החברה את היכולת לעמוד בחבויותיה הקיימות והצפויות, בהגיע מועד קיומן, הן באמצעות יצירת מזומנים מפעילות, והן על דרך של גיוס אשראי בהיקפים משמעותיים וכי החברה עומדת בכל מבחני החלוקה.
ה. נימוקי הדירקטוריון לאישור החלוקה:
1) על בסיס הדוחות הכספיים של החברה ליום 30.6.2015 עומדת חלוקת הדיבידנד במבחן הרווח.
2) כמפורט לעיל, נחה דעת הדירקטוריון, לאחר שהוצגו בפניו הנתונים והתחזיות הנזכרים לעיל על ידי ההנהלה וכן על בסיס תזרים המזומנים החזוי של החברה לחמש השנים הבאות, מקורות המימון העומדים לרשות החברה לצורך פירעון כל חבויותיה והתחייבויותיה הקיימות והצפויות ויתרות המזומנים הנזילים של החברה, כי חלוקת הדיבידנד עומדת במבחן יכולת הפירעון בהתאם לחוק החברות, התשנ"ט – 1999 ולהערכת החברה לא קיים חשש סביר שחלוקת הדיבידנד כאמור, תמנע מהחברה את היכולת לעמוד בחבויותיה הקיימות והצפויות בהגיע מועד קיומן וכן להוציא לפועל את תוכניות ההשקעה שלה ובכלל זה, תוכנית ההצטיידות. חלוקת הדיבידנד אינה צפויה להשפיע באופן מהותי לרעה על מצבה הפיננסי של החברה, ובכלל זה על מבנה ההון שלה, מצב נזילותה ועל יכולתה להמשיך לפעול במתכונת פעילותה הקיימת. החברה עומדת, ותמשיך לעמוד גם לאחר חלוקת הדיבידנד, באמות המידה הפיננסיות שלה כלפי הבנקים המממנים.
יובהר, כי כל האמור בדיווח מיידי זה, ככל שהוא מתייחס לתחזיות ו/או הערכות ו/או מידע צופה פני עתיד הינו בגדר מידע צופה פני עתיד, כהגדרת מונח זה בחוק ניירות ערך, התשכ"ח- 1968. הערכות, תחזיות ומידע צופה פני עתיד כאמור מבוססים, בין היתר, על הנתונים המצויים בידי החברה נכון למועד דוח זה (לרבות יתרות מזומנים ואשראי), על המצב הכלכלי במשק ועל השקעות החברה. עוד יובהר, כי הערכות, תחזיות ומידע צופה פני עתיד כאמור עשויים שלא להתממש, כולם או חלקם, או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה, בין היתר, בעקבות שינויים בתנאי השוק בו פועלת החברה, התממשות של גורמי סיכון עיקריים באופן שלא נצפה על ידי החברה, תנאי שוק ההון, שינויים מדיניים וביטחוניים ושינויים רגולאטורים במדינות בהן פועלת החברה, העשויים להשפיע על פעילות החברה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
