עומר רגב
06/11/2016
מידרוג דירגה את סיכוני האשראי, הנובעים מהתחייבות החברה לפרוע את הקרן והריבית עד מועד הפירעון בפועל של תעודת הפיקדון - בין אם פירעון במועד הסופי הנקוב או פירעון מוקדם, בגין עילה כלשהי הקבועה בתנאי התעודה. למען הסר ספק, פירעון מוקדם של הקרן הוא חלק מתנאי תשלום תעודות הפיקדון ואינו מהווה אירוע כשל (default).
עמידה בתנאי שטר הנאמנות, כמפורט בדוח זה, מתאימה לרמת הדירוג. מידרוג מותירה את דירוג תעודות הפיקדון (סדרה ט'), 1Aaa.il (sf) על כנו.
יחס נכסים להתחייבויות
בהתאם לתשקיף סדרה ט', החברה מתחייבת לשמירה על יחס נכסים להתחייבויות, כך ששווי הנכסים המשועבדים לא יפחת בכל עת מסך השווי המשוערך של התחייבויות החברה כלפי מחזיקי תעודות הפיקדון.
נערכה בדיקה של נתונים יומיים לתקופה של 01/09/2015-01/09/2016. מנתונים שנמסרו על ידי החברה, לא נמצאו חריגות.
ניהול הסיכון בהשקעה בפיקדונות
בהתאם לתשקיף סדרה ט', הנכסים המגבים יוחזקו בפיקדונות בבנק המדורג בדירוג פיקדונות לזמן קצר, בינלאומי או ישראלי, שאינו נמוך מ- P-1/P-1.il (או דירוג מקביל) ודירוג פיקדונות לזמן ארוך, בינלאומי או ישראלי, שאינו נמוך מ- Aa3/Aa3.il באופק יציב (או דירוג מקביל).
הנכסים המגבים של החברה והחברה הבת הופקדו בבנק לאומי לישראל בע"מ, המדורג בדירוג פיקדונות לזמן ארוך של Aaa.il באופק יציב ודירוג פיקדונות לזמן קצר של ,P-1.il בבנק הבינלאומי הראשון בע"מ, המדורג בדירוג פיקדונות לזמן ארוך של Aa1.il באופק יציב ודירוג פיקדונות לזמן קצר של ,P-1.il ובבנק אגוד לישראל בע"מ, המדורג בדירוג פיקדונות לזמן ארוך של Aa3.il באופק יציב ודירוג פיקדונות לזמן קצר של ,P-1.il וזאת בהתאם לתשקיף תעודה.
כרית ביטחון להוצאות שוטפות
בהתאם לתשקיף סדרה ט', התחייבה החברה להפקיד כרית ביטחון להוצאות שוטפות בסך 200 אלפי ₪. נערכה בדיקה של נתונים יומיים לתקופה של 01/09/2015-01/09/2016. מנתונים שנמסרו על ידי החברה, לא נמצאו חריגות.
כרית העלאת ריבית וכרית פער ריבית
בהתאם לתשקיף סדרה ט', החברה התחייבה להפקיד כרית העלאת ריבית בגין פערי הריבית שעלולים להיווצר כתוצאה מעלייה בריבית בנק ישראל במהלך התקופה שעד מועד סיום הפיקדון. בנוסף, במידה והריבית בגין הפיקדונות תהיה נמוכה מהריבית בגין תעודות הפיקדון (סדרה ט'), תהיה לחברה אפשרות להעמיד כרית בגובה פער הריביות הצפוי לחודש הקרוב או לחילופין, להודיע על העלאת מרווח.
נערכה בדיקה של נתונים יומיים לתקופה של 01/09/2015-01/09/2016. מנתונים שנמסרו על ידי החברה, לא נמצאו חריגות.
דוחות כספיים
בדיקת הדוחות הכספיים של החברה לרבעון השני של 2016 לא מצביעה על שינוי ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי תעודות הפיקדון.
נאמן
הנאמן, משמרת חברה לשירותי נאמנות בע"מ, מדווח בדבר חריגות מהמגבלות הדירוגיות, באמצעות מנגנון תיבת דואר אלקטרוני ייעודית, באמצעותה מועברות הודעות, בדבר חריגות שלא תוקנו במשך 3 ימים ברציפות, לחברה ובמקביל- התראה אוטומטית למידרוג. במהלך תקופת המעקב לא נתקבלו דיווחים בדבר חריגות.
כללי
תעודות הפיקדון (סדרה ט’) הונפקו ע"י הראל סל מטבעות בע"מ והינן תעודות פיקדון סחירות, הנסחרות בבורסה לני"ע בת"א. הראל סל מטבעות בע"מ התאגדה למטרה ייעודית (SPC – Special Purpose Company), להנפקת סדרות של תעודות פיקדון סחירות הניתנות להמרה, וכן, השקעה של תמורת ההנפקה על פי הוראות התשקיף לכל סדרה שתונפק.
תעודות הפיקדון (סדרה ט’) נושאות ריבית בנק ישראל, בניכוי או בתוספת מרווח, המחושבת על בסיס חישוב יומי ואשר נצברת, מדי רבעון קלנדרי, לאורך חיי התעודה, בדרך של צבירה לצבר צירוף הריבית (להלן: "צבר הריבית"). צבר הריבית נושא אף הוא ריבית בשיעור שנושאות תעודות הפיקדון.
צבר הריבית ישולם במועד פירעון קרן תעודות הפיקדון (סדרה ט’), בתאריך 01/12/2071, או במועדי ההמרה האפשריים.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
