מעל ל 90% מקרנות נאמנות בחשיפה גבוהה למט"ח ירדו מתחילת השנה

שוק מט"ח הוא מטבעו מסוכן המאופיין בתנודתיות  גבוהה, שוק בעל נפחי מסחר גדולים הדורש בדרך כלל דינאמיות של המשקיע ומחייב אותו להגיב מהר  ובמיומנות למה שמתרחש בשווקים השונים ולתור אחרי הזדמנויות הנקרות בשוק או לחלופין להקטין סיכונים על ידי פעולות גידור או פיזור השקעותיו.

סיכון זה כמובן גלום גם בהשקעות במניות חו"ל ,מצב זה יוצר מקרים שמשקיע יכול ליהנות מתשואה גבוהה ממניות אך רווחיו ישחקו (או לחלופין) ינסקו בעקבות שינוי המטבע במדינה בה הוא מושקע ביחס לשקל.

קרנות הנאמנות החשופות למט"ח ברמה גבוהה (E –D ) אך חשופות ברמה נמוכה(1-0) או אינן חשופות כלל לאפיק המנייתי  דורשות אקטיביות והבנה עמוקה של מנהלי קרנות אלו את הנתונים המאקרו כלכלים הגלובליים.

בקטגורית המט"ח  ישנן שתי קרנות בלבד המניבות תשואה חיובית מתחילת השנה  אפסילון חשיפה לדולר ו סימודן השקעות באג"ח אשר משיגות  תשואה של כ 1.16% ו 0.07%  (נכון ל15.3.2008) אך מה שמפתיע וראוי לציון הוא שלמרות שהקרן סימודן השקעות באג"ח חשופה  למטבע חוץ ברמה גבוהה, מדדי הסיכון של קרן זו נמוכים יחסית לקרנות הנמצאות בחשיפה זהה.
כאמור , המשקיע במניות חו"ל "נהנה" מסיכון כפול ,הן מהסיכון של המטבע והן מהסיכון של המניה נכון הדבר במיוחד בתקופה זו, כאשר השקל ממשיך ומתחזק לעומת הדולר ולעומת רוב המטבעות בעולם וכפי שמסתמן מגמה זו עתידה להמשך.

ואכן מבדיקת הקרנות שנמצאות בחשיפה גבוהה למניות חו"ל ולמט"ח(E5 ,D5 ,D4,E4),מתגלה מציאות ועגומה , רק 4% מהקרנות הללו משיגות תשואה חיובית , יתרה מכך הנתון המדהים שמתגלה שלמעלה מ 70% מקרנות אלו נחתכו בלמעלה מ 16% ,ירידה הגבוהה מירידת מדד ת"א 25.
 
מבין כל הקרנות הנמצאות בחשיפה גבוהה למניות חו"ל ולמט"ח, כאמור לעיל, נביא בפניכם את הקרנות המובילות שהשיגו תשואות נאות והצליחו "להכות את השוק":

בראש ובראשונה נמצאת הקרן נובה סטאר גמישה השייכת לענף הגמישות עם תשואה של 21.08% ,אחריה ברשימה נמצאות בעיקר קרנות מענף מניות בחו"ל, בתחום האנרגיה והקומודיטיס אנו רואים שהמובילה בגאון בתחום זה  היא הקרן גאון סל סחורות עם תשואה של 19.09% מתחילת השנה קרן הפועלת בשוק למעלה משנה,הקרן סימודן קומודיטיס  הפועלת בשוק למעלה משנתיים וחצי הניבה תשואה של12.87% מתחילת השנה. הקרן האחרונה ברשימה שחוצה את רף ה 10% היא קואטרו קומודיטיס אם תשואה של 11% מתחילת השנה  (נתונים אלה נכונים ל 15.3.2008).

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.