מנורה מבטחים, אי.בי.אי ומיטב מהמרים על הלהיט הבא: אגד קרנות ישראלי

הרפורמה בענף קרנות הנאמנות שנכנסה לתוקפה בתחילת השנה מתחילה לצבור תאוצה. הקרנות הכספיות הן לא היחידות שעלו על מפת האפשרויות החדשה של יועצי ההשקעות והציבור הרחב, למרות שהן בהחלט ראויות לתואר הלהיט של השנה כבר בתחילתה. מוצרים נוספים הם: קרן מחקה או עוקבת כפי שהנפיקה אתמול לראשונה חברת מגדל שוקי הון (MTF)  ואגד קרנות ישראלי או חוץ. ניתן לשער כי מוצרים אלו ונוספים שנולדו בעקבות הרפורמה יתפסו אף הם תאוצה כאשר שוק ההון יצא מהסערה הנוכחית.

אז מהי קרן הנאמנות מסוג "אגד קרנות"?

למעשה זו המקבילה הישראלית לתעשיית ה fund of funds בעולם. בישראל אגד קרנות נחלק לשני סוגים. אגד קרנות ישראלי ואגד קרנות חו"ל. בכתבה זו ניתן מבט על אגד ישראלי ובכתבה הבאה על אגד חו"ל.

אגד קרנות ישראלי

קרן נאמנות המורכבת אך ורק מקרנות נאמנות. יכולה להשקיע בקרנות, של אותו מנהל קרן ובפיקדונות עד 30 יום ובמזומנים. 

שיעור האחזקה בקרנות , בתוך האגד, לא יהיה נמוך מ-75%.

שיעור האחזקה בקרן בודדת , בתוך האגד לא יעלה על 25%.

שיעור האחזקה בקרן בודדת, בתוך האגד לא יעלה על 25% משוויה הנקי של הקרן המוחזקת.

לאגד קרנות מקומי אסור לגבות עמלות דמי ניהול.

חל איסור על מנהל האגד לגבות שיעור הוספה.

היתרונות של אגד קרנות כזה הם:

א. סיכון נמוך באופן יחסי לרכישה ישירה של ניירות ערך ואף קרנות נאמנות עקב פיזור נרחב מאוד.

ב. "הטבח יודע טוב מיכולם מה יש בתבשיל" מנהל הקרנות יש להניח ידע טוב יותר מאחרים מי מהקרנות שבניהול הן טובות באמת ומיהן פחות איכותיות ויבחר את הטובות לאגד.

ג. אפשרות לשינויים בקרנות בתוך האגד ללא ארוע מס. זהו יתרון משמעותי על ניהול תיקי השקעות שמתבצע על ידי קניית קרנות נאמנות של אותו בין השקעות, תופעה נפוצה מאוד בשנים האחרונות.

הראשונים להנפיק אגד קרנות ישראלי היו אי.בי.אי ומיטב בתחילת השנה ואילו לפני כשלושה שבועות היצתרפה אליהן מנורה מבטחים עם קרן משלה. איביאי ומיטב החליטו להנפיק קרנות עד 30% מניות ואילו במנורה החליטו להנפיק קרן חדשה (בניגוד לשינוי מדיניות ושם כפי שנעשה באיביאי ומיטב) עם חשיפה לעד 120% מניות.

להלן הקרנות בקטגוריה אגד קרנות ישראלי:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.