יוסי וייס
08/05/2008
אפיק ההשקעה האטרקטיבי ביותר מתחילת שנת 2008 על ידי ציבור המשקיעים, היה אפיק הצמוד הממשלתי.
תשואות אגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד ירדו בצורה חדה בחודשים האחרונים עד שחלקן הגיעו למצב של תשואות שליליות אלא אם מדדי האינפלציה יפרצו באופן חד במיוחד. מדדים אלו הציגו תשואה של מעל 5% מתחילת השנה לאפיק שנחשב סולידי במיוחד.
גם אגרות החוב הקונצרניות הצמודות, הכלולות במדד תל בונד 20 נהנו מביקושים והמשקיעים במדד זה הציגו תשואה של מעל 5.4% (נכון ליום 01.05.08) מתחילת השנה. מדד זה מורכב מ-20 אגרות חוב קונצרניות, צמודות מדד בריבית קבועה המדורגות לפחות A- בדירוג "מעלות או A3 בדירוג חברת "מדרוג" ובעלות שווי שוק ממוצע הגבוה ביותר.
מי שנשארו יחסית מאחור, אלו משקיעי מדד תל בונד 40 יחסית. מדד זה מורכב מ-40 אגרות קונצרניות צמודות מדד בריבית קבועה, בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מבין כלל אגרות החוב ואשר אינן נכללות במדד תל בונד 20. המדד הציג תשואה של 1.7% (נכון ליום 01.05.08) מתחילת השנה.
מדד זה מציג כיום מרווח של כ- 2% לעומת אגרות החוב הממשלתיות ועשוי להיות אחד מאפיקי ההשקעה האטרקטיביים ביותר להמשך השנה ויכול להוות הזדמנות השקעה ללקוח הסולידי. הסיבה לכך נעוצה בתשואות הנמוכות במדדים הצמודים האחרים אשר עשוי להביא לגל ביקושים לאגרות החוב הכלולות במדד זה, לאור פער התשואות הקיים היום.
אחת מאפשרויות ההשקעה במדד זה הינה קרן הנאמנות "אפסילון (00) תל בונד" מס` נייר 5100540. הקרן שינתה מדיניות ב-13.01.08 מקרן מט"ח לקרן אג"ח וכיום על פי התשקיף, בקרן תהיה חשיפה של לפחות 75% לניירות הערך הנכללים במדד תל בונד ולא תיצור חשיפה למט"ח או למניות. דמי הניהול בקרן נמוכים במיוחד ועומדים על 0.75%.
קרן הנאמנות מאפשרת למשקיע בה פיזור סיכונים בין עשרות אגרות חוב תוך ניהול השקעות גמיש ואפשרות להשגת תשואת יתר באפיק הסולידי בדמי ניהול נמוכים וללא עמלות קנייה ומכירה כמו בתעודות הסל.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש בראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
