גלעד שמיר
15/03/2009
במסגרת כתבותינו "קרן במוקד" ננתח את הקרן "רמקו מניות יתר", הקרן בולטת בעליותיה מתחילת השנה והיא צברה תשואה של 48.63%, תשואה הממקמת אותה מבחינת התשואות במקום השלישי מתחילת השנה מבין הקרנות בבורסה בתל אביב. הקרן השיגה תשואה עודפת באופן משמעותי הן על מתחרותיה בתת הקטגוריה והן על מדדי היחס שלה.
קטגוריית השקעה: מניות בארץ תת קטגוריה: מניות יתר. בתת הקטגוריה קיימות 19 קרנות ובקטגוריה הראשית של מניות בארץ 155 קרנות.
שווי נכסים: הקרן מנהלת 4 מיליון ₪ בלבד (נכון לסוף פברואר), דבר שהופך אותה לקרן דינמית ומהירת תגובה למצבי שוק משתנים ומאפשר כניסה ויציאה מהירה מניירות. הקרן שמנהלת את הסכום הגבוה בתת הקטגוריה היא אלטשולר שחם יתר המנהלת כ-55.5 מיליון ₪.
דמי ניהול: הקרן גובה דמי ניהול גבוהים מאוד של 3%, עם זאת הקרן מדורגת במקום ה-18 בתת הקטגוריה. הקרן שגובה את דמי הניהול הנמוכים ביותר היא ישיר מניות יתר שגובה 1.95% בלבד ומנהלת גם את הסכום הנמוך מכל הקרנות, 0.4 מיליון ₪ בלבד. הקרן שגובה את דמי הניהול הגבוהים ביותר היא תמיר פישמן יתר הגובה 3.7% דמי ניהול. הקרן גובה דמי נאמנות של 0.1%.
מדיניות הקרן וחשיפה בפועל: הקרן תשקיע במניות יתר לפחות 50% מנכסי הקרן, ולא תעלה על 120% מנכסי הקרן. מידת החשיפה למניות שאינן ביתר לא תעלה על 30% מנכסי הקרן. מידת החשיפה למט"ח לא תעלה על 30% מנכסי הקרן. הקרן נמצאת בקטגוריה B4 עד 120% מניות ועד 30% חשיפה למט"ח.
החשיפה בפועל: 90.8% למניות, 0.01% למט"ח. הקרן ביצעה שינוי מדיניות מהותי בתאריך 6/8/08.
ניירות עיקריים שמחזיקה הקרן: הקרן מחזיקה נכון ל-31.12 ב-59 מניות המהוות כ-88.5% מהקרן, המניות הבולטות הן סאני עם כ-8% מהנכסים, אראסל עם 6.2% ופלרם עם 4.7% בנוסף החזיקה הקרן ביחידות השתתפות של ישראמקו יהש בשווי של 2.2% מנכסי הקרן שבוודאי עזרו לתשואה המרשימה שלה. שינויים עיקריים באחזקה בהשוואה לחודש שלפני הם עליה בשווי המניות של סאני שגרמו לעליית השווי של הנכסים המוחזקים במניה מ-180 אלף ₪ למעלה מ-200 אלף ש"ח, מהלך הפוך קרה באחזקות הקרן בכפרית ששווי נכסיה ירד מ- 240 אלף ₪ ל-112 אלף ₪ בלבד. בנוסף צמצמה הקרן אחזקה באראסל מ-73.5 אלף ני"ע ל-53 אלף ניירות ערך. בנתונים מאתר מאי"ה עולה כי בתאריך ה-28.2 החזיקה הקרן ב- 93.5% מניות כאשר התחום המרכזי בו השקיעה הקרן הוא חשמל ואלקטרוניקה שהיווה כ- 22.4% מנכסי הקרן.
תשואת הקרן: תשואת הקרן מתחילת השנה עומדת על 48.63% מתחילת השנה נתון הממקם אותה בראש הקטגוריה במרחק מה מהקרן השנייה בדירוג, פריזמה מבחר יתר עם תשואה של 43.47%. בהשוואה לבנץ` מארק של הקרן, מדדי היתר, הקרן הציגה תוצאות מרשימות. ממדדי היתר, המדד שנתן את התשואה הטובה ביותר הוא מדד היתר 50 שעלה מתחילת השנה ב- 22.68%. מבין תעודות הסל על מדדי היתר זו שנתנה את התשואה הטובה ביותר היא אינדקס יתר 50 עם תשואה של 34.35% תשואה שלא ממש מבטאת את המדד עצמו.
בהסתכלות בפרספקטיבה של שנה ושנתיים אחורה ירדה הקרן 21.61% ו- 30.22% בהתאמה, נתון לא רע בכלל, עם זאת לא ניתן לבצע השוואה לקרנות בקטגוריה וכן למדד עצמו, זאת משום שהקרן שינתה את מדיניותה באופן מהותי בחודש אוגוסט שעבר.
חדשות אחרונות: אין חדשות מיוחדות בקרן מתחילת השנה, לדף הקרן באתר מאי"ה
מנהלי הקרן: בית ההשקעות המנהל את הקרן הוא "רמקו", בית ההשקעות הוקם בשנת 1987 ע"י רמי רחימי והוא בבעלות פרטית. בנוסף לקרן מניות יתר מנהל בית ההשקעות 11 קרנות נאמנות נוספות, בנוסף בית ההשקעות עוסק בניהול תיקי השקעות ובבנקאות להשקעות.
בתגובת בית ההשקעות
בתגובתו של סמנכ"ל בית ההשקעות יניב רחימי הוא תולה את הצלחותיה של הקרן בעיקר בגודלה (או בקוטנה) של הקרן שמאפשר לה להגיב במהירות לשווקים המשתנים.
בשאלה מדוע שינתה הקרן את מדיניותה באופן מהותי בחודש אוגוסט שעבר עונה יניב ש"הסיבה היא זיהוי הזדמנות במדד זה ותמחור חסר משמעותי בחברות במדד. לפני כן הקרן נקראה "מניות ישראל" והשקיעה במניות שעיקר פעילותן בישראל."
הנתונים נכונים לסוף יום מסחר ה-12.3
להלן קרנות הנאמנות ותעודות הסל המשקיעות במדד היתר:
תאריך עדכון | מתחילת השנה | מתחילת החודש | תשואה יומית | שם תעודת הסל/קרן נאמנות |
|
12/03/2009 | 48.63% | 0.23% | 0.02% | .1 | |
12/03/2009 | 43.47% | -2.52% | 0.07% | .2 | |
12/03/2009 | 34.96% | -2.51% | -0.73% | .3 | |
12/03/2009 | 34.35% | -4.71% | 0.00% | .4 | |
12/03/2009 | 32.55% | -3.55% | -0.22% | .5 | |
12/03/2009 | 32.29% | -5.12% | 0.00% | .6 | |
12/03/2009 | 29.28% | -5.76% | -3.31% | .7 | |
12/03/2009 | 29.20% | -2.06% | 0.31% | .8 | |
12/03/2009 | 27.56% | -2.30% | 0.00% | .9 | |
12/03/2009 | 25.90% | -2.19% | -0.26% | .10 | |
12/03/2009 | 24.23% | -1.31% | 0.16% | .11 | |
12/03/2009 | 23.61% | -0.82% | 0.76% | .12 | |
12/03/2009 | 23.26% | -1.58% | -0.41% | .13 | |
12/03/2009 | 21.76% | -2.93% | 0.18% | .14 | |
12/03/2009 | 20.66% | -1.21% | -0.03% | .15 | |
12/03/2009 | 20.02% | 0.38% | -0.29% | .16 | |
12/03/2009 | 19.95% | -5.51% | -0.37% | .17 | |
12/03/2009 | 19.19% | -3.38% | -0.91% | .18 | |
12/03/2009 | 19.08% | -2.52% | 0.53% | .19 | |
12/03/2009 | 18.48% | -3.21% | 0.02% | .20 | |
12/03/2009 | 16.91% | 0.53% | 0.25% | .21 | |
12/03/2009 | 16.85% | -1.34% | -0.07% | .22 | |
12/03/2009 | 16.82% | -2.69% | 0.44% | .23 | |
12/03/2009 | 14.55% | -0.71% | 0.38% | .24 | |
12/03/2009 | 13.51% | -0.84% | 0.04% | .25 | |
12/03/2009 | 11.54% | 1.85% | 0.40% | .26 | |
12/03/2009 | 9.88% | -3.46% | 0.14% | .27 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
